الليثيوم: الفرصة الاستثمارية الأكثر واعدة في العقد

عندما نتحدث عن المادة التي ستغذي الانتقال الطاقي العالمي، هناك إجماع متزايد على أن الليثيوم ليس مجرد مادة خام، بل هو قلب الثورة التي تحول صناعة السيارات. وللذين يسعون ** للاستثمار في الليثيوم**، سواء في المكسيك أو في أي مكان في العالم، فإن إشارات السوق إيجابية بشكل استثنائي.

لماذا الآن هو الوقت المناسب للاستثمار في الليثيوم

لقد تغير المشهد التنظيمي بشكل جذري. الاتحاد الأوروبي والصين والولايات المتحدة قد وضعت تشريعات تحظر تسويق السيارات التي تعمل بالبنزين بدءًا من عام 2035. هذا ليس اقتراحًا أو اتجاهًا مؤقتًا: إنه التزام قانوني يجب على المصنعين الالتزام به.

والعواقب واضحة:

• طلب مضمون بموجب تشريع قانوني: السيارات الكهربائية ليست موضة عابرة، بل الخيار القانوني الوحيد الذي سيكون متاحًا في الأسواق الرئيسية في العالم بعد أكثر من عقد بقليل.

• الليثيوم لا يملك منافسًا قريبًا: على الرغم من البحث عن بدائل مثل بطاريات الصوديوم أو الزنك، فإن هذه التقنيات لا تزال على بعد عقد على الأقل من الجدوى التجارية. في غضون ذلك، سيظل الليثيوم في الصدارة بدون منافسة جدية.

• الندرة حتمية: من المتوقع أن يتجاوز الطلب على الليثيوم العرض بشكل كبير خلال السنوات العشر القادمة. هذه الفجوة بين العرض والطلب هي بالضبط السيناريو الذي يؤدي إلى ارتفاع الأسعار والأرباح الضخمة للمنتجين.

تطور السعر: من $24 إلى $70 دولارات للطن

خلال الخمس سنوات الماضية، شهد سعر الليثيوم تحولًا ملحوظًا. انتقل من حوالي 24 دولارًا للطن إلى حوالي 70 دولارًا للطن. هذا الارتفاع الذي يقارب 200% يعكس فقط بداية حركة أكبر بكثير.

يحذر المحللون من أن هذا الاتجاه سيستمر في التصاعد. يتوقع الكثيرون أن يتجاوز سعر الليثيوم بسهولة 100 دولار للطن في السنوات القادمة، خاصة مع استمرار تسريع إنتاج السيارات الكهربائية على مستوى العالم.

كيف تستثمر في الليثيوم: خمس استراتيجيات رئيسية

استراتيجية 1: الليثيوم كسلعة أو مادة خام

يمكن الوصول إلى الليثيوم مباشرة كسلعة في منصات استثمار متعددة. مع هذا النهج، تتغير أرباحك مباشرة مع سعر السوق الفوري للليثيوم في الأسواق الدولية. ومع ذلك، فإن إمكانات الربح أعلى بكثير إذا وجهت رأس مالك نحو شركات محددة تلتقط قيمة إضافية عبر السلسلة.

استراتيجية 2: شركات الإنتاج والتعدين

الشركات التي تتخصص في استخراج الليثيوم لديها عقود من النمو شبه مضمون. معادلتها بسيطة: المزيد من الإنتاج يعني المزيد من الإيرادات.

SQM (شركة الكيماويات والمعادن) هي العملاق الذي لا جدال فيه. هذه الشركة التشيلية تستخرج وتعالج الليثيوم في صحراء أتاكاما وأنتوفاجاستا، وتتصدر الإنتاج العالمي. أسهمها سجلت اتجاهًا صاعدًا مستمرًا منذ 2020. العيب: اعتمادها على عمليات تقتصر على تشيلي يحد من تنويعها الجغرافي.

ألبيمارل، الشركة الأمريكية، تحتل المركز الثاني في الإنتاج العالمي. تدير منجمين استراتيجيين: أحدهما في وادي أتاكاما في تشيلي وآخر في نيفادا. ارتفعت قيمة أسهمها تقريبًا خمس مرات منذ 2020.

تيانقي ليثيوم، مقرها في سيتشوان، تسيطر على النصف الشرقي من الكرة الأرضية. بينما تسيطر SQM وألبيمارل على الغرب، فإن تيانقي تزود السوق الصيني المتفجر للسيارات الكهربائية، والذي يُعد الأهم في العالم خلال السنوات القادمة. أداؤها منذ 2021 استثنائي.

استراتيجية 3: مصنعي البطاريات

الشركات التي تشتري الليثيوم لتصنيع البطاريات توفر تعرضًا لمرحلة مختلفة من سلسلة القيمة، مع مراعاة اعتبارات محددة.

تسلا تتصدر كمصنع للسيارات الكهربائية، لكنها تدمج أيضًا بشكل رأسي إنتاج البطاريات في مصانعها الضخمة. تهدف إلى تقليل الاعتماد على الموردين الخارجيين. بالإضافة إلى ذلك، تصنع أنظمة تخزين الطاقة (Powerwalls) وتدير منشآت تخزين ضخمة مثل تلك التي تعمل في أستراليا عبر Megapacks.

باناسونيك، المزود الرئيسي لبطاريات أيون الليثيوم لتسلا، شركة يابانية متنوعة بشكل واسع. على الرغم من حصتها الكبيرة في السوق، إلا أن أدائها السعري لا يعكس نجاحها المباشر في هذا القطاع بشكل واضح.

CATL، مقرها في نينغده، واحدة من أكبر الشركات المصنعة الآسيوية. تغطي كل من السيارات الكهربائية وأنظمة التخزين المنزلية والصناعية. تعتبر عنصرًا أساسيًا في التحول الكهربائي في آسيا، وارتفعت أسهمها فوق أعلى مستوى لها في 2021.

Solid Power تمثل الطرف الآخر: شركة متخصصة حصريًا في البطاريات، ولكنها حديثة التأسيس. مسارها في السوق قصير جدًا لعمل توقعات موثوقة. المخاطرة عالية، لكنها أيضًا لديها إمكانات أن تصبح “وحيد القرن” التكنولوجي القادم.

$400 استراتيجية 4: مصنعي السيارات الكهربائية

المصير النهائي لليثيوم هو في السيارات. الاستثمار المباشر في منتجي السيارات الكهربائية هو أحد الخيارات الأقوى، رغم أن المنافسة شرسة وتفضيلات المستهلك قد تتغير.

تسلا لا تزال تتصدر أسواق الولايات المتحدة وأوروبا، وتحتل المركز الثالث في الصين. ميزتها التكنولوجية ونموذج التصنيع الرأسي يضعانها في موقع نمو طويل الأمد.

تويوتا كانت من أوائل شركات السيارات التقليدية التي أدركت الحاجة إلى التكيف مع التحول الكهربائي. الآن، تحتل المركز الثاني في حصة السوق للسيارات الكهربائية في الغرب، مما ينعكس في نمو ملحوظ في قيمة أسهمها.

BYD تهيمن على سوق السيارات الكهربائية في الصين بفارق كبير. تقلد نموذج تسلا من خلال دمج إنتاج مكونات حاسمة، بما في ذلك بطارياتها الخاصة من أيون الليثيوم. هذا يقلل من اعتمادها على أطراف ثالثة ويتيح لها أسعارًا أكثر تنافسية.

ملاحظة مهمة: لا تخلط بين BYD ###BYDDY(، شركة السيارات الصينية، وBoyd Gaming Corporation )BYD(، التي تدير كازينوهات بدون علاقة بالسيارات.

) استراتيجية 5: صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة ###ETFs(

تمكن صناديق الاستثمار المتداولة في الليثيوم من التنويع التلقائي بدون إدارة فردية للمراكز.

صندوق Global X للليثيوم وتقنية البطاريات )LIT( هو على الأرجح الأكثر رسوخًا في هذا المجال، وله سجل ثابت منذ 2020. على الرغم من أن عائده في العام الماضي كان متواضعًا )0,98%(، إلا أنه في عام 2023 حقق بالفعل عائدًا بنسبة 9,41%، مع توقعات بارتفاعات مستقبلية.

صندوق Amplify للليثيوم وتقنية البطاريات )BATT( أقل عمرًا من LIT، لكنه يوفر تعرضًا مماثلاً للمنتجين، والمعالجات، ومصنعي السيارات الكهربائية. لقد ضاعف رأس المال المستثمر تقريبًا بين 2020 و2023.

صندوق WisdomTree لحلول البطاريات UCITS )CHRG( حديث التأسيس، ويعمل منذ بضعة أشهر فقط. أداؤه على المدى الطويل لا يزال غير معروف، لكنه خيار تكميلي لتنويع المحافظ المتخصصة في الليثيوم.

الاستثمار في الليثيوم في المكسيك: السياق الإقليمي

على الرغم من أن المكسيك ليست حاليًا منتجًا رئيسيًا للليثيوم على مستوى العالم، فإن المنطقة اللاتينية — خاصة تشيلي والأرجنتين وبوليفيا — تسيطر على حوالي 58% من الاحتياطيات العالمية المعروفة. للمستثمرين المكسيكيين، يمثل ذلك فرصة غير مباشرة من خلال أسهم المنتجين الإقليميين مثل SQM وألبيمارل، الذين يعملون في منطقة مثلث الليثيوم في أمريكا الجنوبية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستثمار في الليثيوم من خلال المكسيك عبر صناديق الاستثمار المتداولة أو أسهم الشركات متعددة الجنسيات يوفر وصولًا مماثلاً للمستثمرين من أي منطقة جغرافية، مع إزالة الحواجز الإقليمية.

الآفاق على المدى القصير والمتوسط والطويل

) المدى القصير والمتوسط ###1-10 سنوات(

الانتقال من الوقود الأحفوري إلى السيارات الكهربائية لا مفر منه. شركات مثل تسلا، تويوتا، BYD، هوندا وعشرات الشركات الصغيرة ستحتاج إلى الليثيوم لكل بطارية. الطلب سينمو بسرعة أكبر من الإنتاج، مما يضغط على الأسعار للارتفاع.

المنتجون مثل SQM، ألبيمارل، وتيانقي في وضعية لالتقاط أرباح استثنائية. الهوامش تتوسع مع ارتفاع الأسعار.

) المدى الطويل ###أكثر من 15 سنة(

التقنيات الناشئة — خاصة بطاريات الصوديوم أو الصوديوم-أيون — قد تحل محل الليثيوم في تطبيقات محددة في النهاية. ومع ذلك، فإن هذا الأفق بعيد بما يكفي لعدم إلغاء فرص الاستثمار الحالية.

مزايا وقيود الاستثمار في الليثيوم

المزايا:

✓ عنصر أساسي بدون منافسين محتملين في الأفق القريب

✓ سوق السيارات الكهربائية مضمون عبر التشريعات في الاقتصادات الكبرى

✓ الطلب المتوقع يتجاوز العرض المقدر للعقد القادم

✓ عوائد سوق الأسهم قوية منذ 2020

✓ فرصة الوصول إلى شركات ناشئة ذات نمو مرتفع

القيود:

✖ يتم استكشاف بدائل تكنولوجية )كالصوديوم، الزنك، السيليكا(

✖ ليست كل شركات الليثيوم تحقق نفس العائد

✖ بعض الشركات تتداول بتقييمات مبالغ فيها

✖ المخاطر التنظيمية والجيوسياسية في المناطق المنتجة

هل ينبغي الاستثمار في الليثيوم الآن؟

التمثيل التاريخي مقنع: الاستثمار في الليثيوم في 2024 يعادل تقريبًا الاستثمار في النفط في 1880. إنها المادة الخام الأساسية لصناعة ستستبدل تمامًا سابقتها.

الطرق والمدن ستظل، لكن السيارات التي تسير عليها ستتغير بشكل جذري. مشاكل التلوث والتوترات الجيوسياسية المرتبطة بالوقود الأحفوري لها مستقبل محدود.

القطاعات ذات المصالح في النفط تروج لقصص سلبية عن الليثيوم والسيارات الكهربائية. تجاهلها حكيم. لا تدوم أي صناعة إلى الأبد، ويورث الليثيوم الراية في القرن الحادي والعشرين.

سواء اخترت المنتجين، أو مصنعي البطاريات، أو شركات السيارات الكهربائية، فإن رأس مالك لديه احتمالات كبيرة لتحقيق عوائد مهمة خلال العقد القادم. نقل الأموال من قطاعات الطاقة الأحفورية إلى أنظمة السيارات الكهربائية هو على الأرجح أذكى قرار تخصيص متاح حاليًا.

الأسئلة الشائعة

ما الفرق بين بطاريات أيون الليثيوم وبطاريات البوليمر الليثيوم؟

بطاريات أيون الليثيوم تستخدم إلكتروليت سائل؛ أما بطاريات البوليمر فتستخدم إلكتروليت صلب. توفر بطاريات أيون الليثيوم عمرًا أطول واقتصادية أكثر، لكنها أكبر حجمًا وأكثر قابلية للاشتعال.

ما الذي سيحل محل الليثيوم؟

يتم استكشاف الصوديوم، السيليكا، والزنك لقدرات أعلى، لكن الجدوى التجارية لا تزال بعد سنوات.

هل بطاريات الليثيوم خطرة؟

الحوادث، العيوب، أو الصيانة غير الملائمة قد تتسبب في حرائق. كما أن خزانات البنزين قابلة للاشتعال. يتيح الليثيوم سيارات بدون انبعاثات ثاني أكسيد الكربون.

هل هناك أضرار بيئية من الليثيوم؟

تسبب عمليات التعدين آثارًا بيئية، مشابهة لاستخراج النفط. الفرق: السيارات التي تعمل ببطاريات الليثيوم لا تصدر ملوثات أثناء التشغيل.