العائد الذي يجب على المستثمرين فهمه: دليل شامل لحساب وتطبيق العائد

في عالم الاستثمار، المعرفة بـ %yield هي الأساس الضروري. تساعد نسبة العائد المستثمرين على قياس ومقارنة أداء الاستثمارات المختلفة بشكل ملموس. ستقدم هذه المقالة تحليلًا عميقًا حول Yield لتتمكن من اتخاذ قرارات استثمارية ذكية.

ما هو Yield؟ الأساسيات التي يجب معرفتها

Yield أو معدل العائد هو مقياس مهم يُظهر مدى الربح من الاستثمار مقارنةً بالمبلغ المستثمر، ويُعرض عادةً كنسبة مئوية سنوية.

فهم ما هو %yield يمكن المستثمرين من تقييم أي الأصول يوفر عائدًا أفضل، من خلال النظر إلى نوع الدخل الذي يتلقونه، سواء كان أرباحًا، فوائد، أو إيجارات.

كيفية حساب Yield الأساسي

الصيغة العامة لحساب Yield:

Yield = ((السعر الحالي – سعر الشراء) / سعر الشراء) × 100%

بالنسبة للاستثمار في أدوات الدين، قد يختلف الحساب، لكن المبدأ الأساسي يبقى نفسه.

أنواع Yield التي يواجهها المستثمرون بشكل متكرر

1. عائد الأرباح – العائد من الأرباح الموزعة

Dividend Yield يُحسب من خلال نسبة الأرباح الموزعة للسهم إلى سعر السوق للسهم.

مثال: شركة X تدفع أرباحًا قدرها 12 ريال للسهم، وسعر السهم 150 ريال.

Dividend Yield = (12 / 150) × 100 = 8%

وهذا يعني أن امتلاك سهم X يحقق عائدًا بنسبة 8% سنويًا من الأرباح فقط.

2. عائد الأرباح – العائد من أرباح الشركة

هذا المؤشر يعكس صافي أرباح السهم مقارنةً بسعر السوق.

مثال: شركة Y تحقق أرباحًا صافية قدرها 8 ريال للسهم، وسعر السهم الحالي 80 ريال.

Earnings Yield = (8 / 80) × 100 = 10%

3. عائد السندات – العائد من السندات

عند الاستثمار في السندات، يُظهر Yield الفائدة السنوية التي سيتلقاها المستثمر.

مثال: تشتري سندًا بقيمة 1,000 ريال، بمعدل فائدة 6% سنويًا.

Bond Yield = (60 / 1,000) × 100 = 6%

4. عائد الصناديق المشتركة – العائد من صندوق الاستثمار

عادةً، تولد الصناديق عائدًا من مصدرين: أرباح الأسهم من الأسهم التي تملكها، وفوائد من السندات.

مثال: صندوق Z يحقق دخلًا إجماليًا قدره 150 ريال، وقيمته الصافية 2,000 ريال.

Mutual Funds Yield = (150 / 2,000) × 100 = 7.5%

العوامل التي تؤثر على Yield

نوع الاستثمار

اختيار نوع الاستثمار يؤثر على معدل العائد المتوقع. الأسهم ذات النمو قد تقدم عوائد عالية ولكن مع مخاطر أكبر، في حين أن أدوات الدين قد توفر عوائد ثابتة وأقل مخاطرة.

ظروف السوق

معدلات الفائدة التي تحددها البنوك المركزية، والظروف الاقتصادية، واحتمالية التغيرات السياسية تؤثر مباشرة على العائد المتوقع.

مدة الاستثمار

كلما زادت مدة الاستثمار، غالبًا ما يكون العائد أعلى، بسبب حساب الفوائد المركبة أو زيادة قيمة الأصول.

مستوى المخاطر

الاستثمارات ذات المخاطر العالية تتطلب عوائد أعلى لتعويض المخاطر، وهذه قاعدة أساسية في الاستثمار.

سياسات الشركة

توزيعات الأرباح، والاستثمار في البحث والتطوير، والإدارة المالية للشركة تؤثر على Yield الذي يحصل عليه المستثمر.

Yield مقابل العائد: الفرق المهم

الكثير من المستثمرين يخلطون بين Yield و Return، لأنهما مرتبطان، لكنهما يختلفان بشكل كبير.

Yield هو معدل العائد المتوقع من الأصل خلال فترة معينة، دون احتساب تغيرات السعر.

Return هو العائد الفعلي، ويشمل الدخل (مثل الأرباح أو الفوائد)، وأرباح أو خسائر تغير سعر الأصل.

اختيار استثمار Yield المناسب

الأسهم

يمكن أن توفر الأسهم عوائد عالية على المدى الطويل، خاصةً أسهم التكنولوجيا والنمو، لكن مع مخاطر عالية على المدى القصير. مناسبة للمستثمرين الذين يتحملون تقلبات السوق.

العقارات

الاستثمار في العقارات يمكن أن يحقق عوائد عالية من الإيجارات وزيادة قيمة الأصول، لكنه يتطلب رأس مال كبير ويحتمل تكاليف صيانة.

أدوات الدين

السندات والقروض تعتبر خيارات أكثر أمانًا، مع عوائد ثابتة، وغالبًا أقل من الأسهم.

الذهب والأصول الآمنة

أصول منخفضة المخاطر، مناسبة لتنويع المحفظة، رغم أن عوائدها ليست مرتفعة جدًا.

الخلاصة

فهم ما هو %yield وكيفية حسابه مهارة ضرورية للمستثمرين المبتدئين والمحترفين. تأتي العوائد بأشكال متعددة، لكن الهدف واحد وهو مساعدتنا على قياس ومقارنة أداء الاستثمارات.

اختيار استثمار يحقق عوائد عالية يتطلب توازنًا مع المخاطر، والمدة، والأهداف المالية. لا يوجد استثمار “أفضل” للجميع، بل هناك استثمارات مناسبة لكل حالة واحتياج. الدراسة والتحليل الدقيق قبل اتخاذ قرار الاستثمار يعزز فرصك في بناء الثروة.