مبتدئو الاستثمار الجزئي يجب أن يطلعوا على: الدليل الكامل للتداول مرة واحدة للإتقان

لماذا يلعب أصحاب الميزانية المحدودة الأسهم الجزئية؟

في سوق الأسهم التايواني، أصبح تداول الأسهم الجزئية الخيار السائد للاستثمار الصغير. وعلى عكس الأسهم الكاملة التقليدية (1 لوت = 1000 سهم)، تتيح الأسهم الجزئية للمستثمرين ذوي الموارد المحدودة الدخول بمرونة، حيث يمكن شراء أقل من سهم واحد على الأقل لشراء أسهم الشركات المفضلة لديهم. ومع فتح السوق للتداول خلال الجلسة في 26 أكتوبر 2020، أصبحت هذه الأداة الاستثمارية أكثر فاعلية.

ما هي الأسهم الجزئية؟ كيف تنشأ؟

الأسهم الجزئية هي الأسهم التي تقل عن 1000 سهم، وأصغر وحدة تداول هي سهم واحد. وغالبًا ما تنشأ في الحالات التالية:

• عندما تتغير أسعار أوامر الشراء بسرعة كبيرة أثناء تقديم الطلب، مما يؤدي إلى عدم تنفيذ كامل الطلب
• الناتجة عن الفوائض في توزيع الأرباح أو الأسهم
• عندما يختار المستثمر شراء الأسهم الجزئية بشكل نشط بعد ساعات التداول

باختصار، الأسهم الجزئية هي “فائض الأسهم”، ولا يمكن أن يتجاوز حجم كل طلب 999 سهمًا.

أوقات تداول الأسهم الجزئية وقواعد التداول

يتم تقسيم تداول الأسهم الجزئية إلى فترتين، ويحتاج المستثمرون لاختيار النافذة المناسبة وفقًا لوتيرتهم الاستثمارية.

تداول الأسهم الجزئية خلال الجلسة (9:00-13:30)

تتطابق فترة التداول خلال الجلسة مع وقت تداول الأسهم الكاملة، ويمكن للمستثمرين تقديم أوامر الأسهم الجزئية بدءًا من الساعة 9 صباحًا، ولكن يجب أن يتم ذلك عبر التداول الإلكتروني (منصة الوسيط) فقط، ولا يمكن استخدام الطلبات اليدوية. تبدأ السوق في التوفيق لأول مرة عند 9:10، ثم يتم التوفيق كل دقيقة بواسطة نظام المزاد الجماعي، وفقًا لمبدأ “الأفضل سعر، والأقدمية في تقديم الطلب عند نفس السعر”.

تذكير مهم: الطلبات غير المنفذة أو部分 غير المنفذة خلال الجلسة لا تُحتفظ تلقائيًا بعد انتهاء الجلسة، ويجب على المستثمرين إعادة تقديم الطلبات.

تداول الأسهم الجزئية بعد السوق (13:40-14:30)

توفر فترة التداول بعد السوق مرونة أكبر، حيث يمكن للمستثمرين تقديم الطلبات يدويًا عبر التداول الإلكتروني أو عبر الاتصال بخدمة العملاء. عند الساعة 14:30، يتم إجراء توفيق مزاد جماعي واحد فقط، ويتم إلغاء جميع الطلبات غير المنفذة تلقائيًا، ولا تُحتفظ بها لليوم التالي.

الساعة 14:30، عند دق جرس النهاية، تعتبر نقطة حاسمة لعديد من المستثمرين لاقتناص الفرص الأخيرة للصفقات.

خمس قواعد لشراء وبيع الأسهم الجزئية

1. يمكن توزيع الأرباح والأسهم يحصل حاملو الأسهم الجزئية على حقوق المساهمين، حيث يتم توزيع الأرباح (التوزيعات) بناءً على نسبة ملكيتهم، أو يتم خصم قيمة الأسهم الجزئية وتوزيعها.

2. يسمح باستلام الأرباح يمكن تحويل الأسهم الجزئية إلى نقد عند التوزيع، أو يتم تجميعها وبيعها من قبل الشركة المصدرة وتوزيع العائدات.

3. الحد الأدنى لوحدة التداول هو سهم واحد يمكن للمستثمر شراء سهم واحد على الأقل، ولكن يُنصح بشراء أكثر من 10,000 ناتج عن ذلك لتقليل تكاليف الرسوم بشكل فعال.

4. يمكن شراء وبيع الأسهم الجزئية يعتمد سوق الأوراق المالية التايواني على تداول الأسهم الجزئية، ويمكن لحاملي الأسهم الجزئية البيع خلال الجلسة أو بعد إغلاق السوق، مع تزايد السيولة عامًا بعد عام.

5. قيود على عدد أوامر التداول يجب أن يكون حجم كل طلب سهم واحد أو مضاعفاته، ولا يتجاوز 999 سهمًا.

كيف يتم حساب رسوم التداول على الأسهم الجزئية؟

يتم حساب رسوم التداول على الأسهم الجزئية بنفس طريقة الأسهم الكاملة، بنسبة 0.1425% من قيمة الصفقة. ولكن يضع كل وسيط حد أدنى للرسوم، عادةً يبدأ من 20 ناتج.

مثال على حساب الرسوم

لشراء 200 سهم من شركة TSMC (2330.TW) بسعر إغلاق 1065 ناتج:

• الرسوم الأساسية = 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 ناتج

إذا قدم الوسيط خصمًا بنسبة 50%:

• الرسوم الفعلية = 303.53 × 50% = 151.77 ناتج

مقارنة رسوم بعض الوسطاء الرئيسيين

لفتح حساب، يلزم وجود بطاقة الهوية الوطنية، وهوية ثانية (بطاقة التأمين الصحي أو رخصة القيادة)، وحساب بنكي باسمك.

هل البيع والشراء في الأسهم الجزئية سهل؟ ثلاث نصائح مهمة

على الرغم من أن تداول الأسهم الجزئية أصبح أكثر سهولة، إلا أن حجم التداول في الأسهم غير الشهيرة لا يزال محدودًا، مما يصعب إتمام الصفقات. يمكن أن تساعدك النصائح التالية على زيادة احتمالية إتمام الصفقات.

النصيحة الأولى: تحويل الجزئي إلى كامل

عندما يكون هناك عرض بيع كبير لأسهم جزئية معينة ولا يوجد مشترون، يمكن استخدام استراتيجية “تحويل الجزئي إلى كامل”. على سبيل المثال، إذا أردت بيع 700 سهم من سهم غير شهير، يمكنك أولاً شراء 300 سهم من السوق، لتكوين لوت كامل (1000 سهم)، ثم بيعها بسرعة في سوق الأسهم الكاملة، مما يسرع إتمام الصفقة بشكل ملحوظ.

النصيحة الثانية: الشراء عند سعر الحد الأقصى، والبيع عند سعر الحد الأدنى

نظرًا لأن التداول بعد السوق يتم عبر توفيق مزاد جماعي مرة واحدة فقط، وتتبنى السوق مبدأ “أقصى صفقة”، إذا رغبت في شراء سهم معين، يمكنك وضع أمر عند سعر الحد الأقصى؛ وإذا كنت تريد البيع بسرعة، يمكنك وضع أمر عند سعر الحد الأدنى. هذا يزيد بشكل كبير من فرص إتمام الصفقة.

النصيحة الثالثة: اختيار أفضل أوقات التداول

التداول خلال الجلسة يتم كل دقيقة، وهو مناسب للمستثمرين الذين يحتاجون إلى إتمام الصفقات فورًا؛ أما التداول بعد السوق، رغم أنه يتم مرة واحدة فقط، إلا أن الفترة الزمنية طويلة (13:40-14:30، أي 50 دقيقة)، مما يمنح المستثمرين مزيدًا من الوقت للتفكير وتعديل استراتيجياتهم.

مزايا وعيوب الاستثمار في الأسهم الجزئية

المزايا

مبلغ الاستثمار منخفض — لا حاجة لشراء لوت كامل، مناسب للمستثمرين ذوي الموارد المحدودة، ويمكنهم الاحتفاظ بسيولة كافية لمواجهة احتياجات الحياة أو فرص استثمارية أخرى.

تنويع المخاطر — تتيح الأسهم الجزئية للمستثمرين “تجربة السوق” دون استثمار مبلغ كبير مرة واحدة، مما يناسب استراتيجيات الاستثمار المنتظمة والطويلة الأجل.

زيادة فرص المشاركة — يمكن للأفراد ذوي الميزانية المحدودة المشاركة في الأسهم الشهيرة التي كانت غير متاحة لهم من قبل.

العيوب

سيولة أقل — مقارنة بالأسهم الكاملة، فإن حجم الطلب على الأسهم الجزئية أقل، ويستغرق التوفيق وقتًا أطول، مما يصعب إتمام الصفقات.

رسوم أعلى نسبياً — عادةً يبدأ الحد الأدنى للرسوم من 20 ناتج، وإذا كانت قيمة الشراء صغيرة، فإن نسبة الرسوم تكون مرتفعة، مما يزيد من خطر الخسارة. يُنصح بشراء مبلغ لا يقل عن 10,000 ناتج في كل عملية.

تكاليف إضافية — بالإضافة إلى عمولة الوسيط، قد تتطلب بعض عمليات تداول الأسهم الجزئية دفع رسوم خدمة أخرى، مما يجعل التكلفة الإجمالية أعلى من تداول الأسهم الكاملة.

قيود زمنية — عمليات تحويل الأسهم الجزئية إلى لوت كامل لها مدة محددة، وإذا انتهت المدة، تُلغى العملية. كما أن الأسهم الجزئية لا يمكن طلب شرائها، فقط البيع ممكن.

حجم التداول غير مستقر — إذا لم يكن لدى الوسيط مخزون كافٍ من الأسهم الجزئية، قد لا يتمكن من تلبية طلبات المستثمرين بسرعة، مما قد يمنع شراء الكمية المتوقعة.

هل يناسبك تداول الأسهم الجزئية؟

تداول الأسهم الجزئية مناسب بشكل خاص لـ:

• المستثمرين ذوي الموارد المحدودة الذين يرغبون في دخول السوق
• المستثمرين الذين يفضلون الاستثمار طويل الأجل، ويقومون بشراء بشكل منتظم
• المبتدئين الذين يرغبون في تجربة الأسهم الشهيرة بمبالغ صغيرة
• المستثمرين الذين لديهم أموال غير مستخدمة ولا يرغبون في تركها بدون استثمار

لكن إذا كانت لديك مخاوف من رسوم التداول، أو سيولة السوق، أو تفضل التداول قصير الأجل، فكر في أدوات مالية أخرى؛ مع ضرورة فهم مخاطر وتكاليف كل أداة.

الخلاصة

لقد أصبح تداول الأسهم الجزئية الخيار المثالي للاستثمار الصغير في تايوان. مقارنةً بالأسهم الكاملة، لا يتطلب استثمار مبالغ كبيرة، ويمنح مرونة أكبر في التداول، ويلبي احتياجات استثمارية متنوعة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين فهم قواعد السوق، وهيكل الرسوم، وخصائص السيولة، لتحقيق أرباح مستقرة في سوق الأسهم الجزئية.

تذكر: النجاح في استثمار الأسهم الجزئية يتطلب معرفة كافية، وتقييم مخاطر عقلاني، وتجنب التقليد الأعمى. فقط من خلال فهم توقيت واستراتيجيات التداول الصحيحة، يمكن أن يصبح الاستثمار في الأسهم الجزئية أداة قوية لتحقيق الحرية المالية.