تركز السوق في ديسمبر: مسح لنمط التكنولوجيا لبيتكوين، العملات الأجنبية والمعادن الثمينة

الخلفية الكلية: التوقعات السياسية للبنك المركزي والمناورة الدقيقة لعائدات السندات الحكومية

تركز اهتمام السوق هذا الأسبوع على التباين بين توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وعائدات السندات الحكومية العالمية. يتوقع المتداولون بشكل عام أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة بعد اجتماع السياسة الأسبوع المقبل، بنسبة احتمالية تصل إلى 87%، ويراهن السوق على إعلان خفض الفائدة في ديسمبر، مع خفض مرتين في العام القادم، مع هدف لنطاق المعدل النهائي بين 3.00%-3.25%. ومع ذلك، فإن الواقع يعكس مشهدًا “مليئًا بالمفاجآت”: على الرغم من ارتفاع توقعات خفض الفائدة، فإن عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات يرتفع عكسًا للاتجاه ليصل إلى 4.15%.

عائدات السندات طويلة الأجل في أكبر الاقتصادات العالمية تتجه عمومًا نحو الارتفاع، حيث وصل عائد سندات اليابان لمدة 10 سنوات إلى 1.97%، وارتفع عائد ألمانيا في نفس الفترة إلى 2.81%. قد يعكس هذا الارتفاع في العائدات مخاوف السوق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وتوقعات رفع سعر الفائدة من بنك اليابان، بالإضافة إلى اعتبارات استدامة ديون الحكومة الأمريكية. هذه المخاوف تتطور تدريجيًا إلى عوامل مخاطرة على مستوى التداول.

البيتكوين: حاجز 90000 دولار يتحول إلى حصن للمشترين

ارتفعت البيتكوين خلال جلسة 8 ديسمبر بنسبة 1.8%، مسجلة أعلى مستوى عند 92296 دولارًا. الآن، البيتكوين ثابت فوق مستوى 90000 دولار، وتدور في دورة تصحيح وارتفاع. ومع ذلك، تظهر البيانات الأخيرة أن سعر البيتكوين الحالي هو 87.61K، مع تقلبات معتدلة بشكل عام.

من الناحية الفنية، يُظهر مؤشر AO أن نية السوق للشراء تتزايد تدريجيًا، مع أقل مقاومة نحو الاتجاه الصاعد. إذا تمكن البيتكوين من الحفاظ على مستوى 90000 دولار، فمن المتوقع أن يواصل الارتفاع ليختبر 95000 دولار، ثم يقترب من حاجز 10 آلاف دولار. ولكن، إذا انخفض السعر دون مستوى 86000 دولار، فهناك حاجة إلى الحذر من احتمال التراجع إلى 75000 دولار.

المستويات الفنية للبيتكوين:

• الدعم: 90000، 86000، 75000
• المقاومة: 95000، 100000، 106000

الدولار/ين: خط الاتجاه الصاعد طويل الأمد يواجه ضغطًا

ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.1% خلال 8 ديسمبر، مسجلًا أعلى مستوى عند 155.54، واستقر مؤقتًا عند مستوى 155.0. من المهم مراقبة اختبار خط الاتجاه الصاعد طويل الأمد مرة أخرى. يُظهر مؤشر AO إشارات تحذيرية — حيث تزداد القوة الهبوطية تدريجيًا، مما يشير إلى ميل السوق للمزيد من الانخفاض.

إذا انخفض الدولار مقابل الين دون مستوى 155.0 نفسيًا، فسيواجه ضغطًا هبوطيًا إضافيًا، مع احتمال اختبار مستويات 152.0 أو حتى 150.0. لتغيير الاتجاه الهبوطي، يحتاج الدولار مقابل الين إلى استعادة واستقرار فوق مستوى 156.0، ثم محاولة اختراق 157.0 وما فوق.

المستويات الفنية للدولار/ين:

• الدعم: 155.0، 152.0، 150.0
• المقاومة: 157.0، 158.0، 160.0

الذهب: اختبار متكرر لحاجز 4200 دولار، ومخاطر التراجع قائمة

ارتفع الذهب بنسبة 0.27% خلال 8 ديسمبر، مسجلًا أعلى مستوى عند 4219 دولارًا. ومع ذلك، فشل في اختراق مستوى 4200 دولار خلال أربع أيام متتالية، مما يشير إلى ضعف الزخم على المدى القصير. من المهم ملاحظة أن الذهب لا يزال يتداول ضمن نطاق 3890-4225، ولم يتم كسره بشكل فعال.

يُظهر الرسم اليومي أن الذهب في مسار تصاعدي طويل الأمد منذ فبراير 2024، وهو يبني الآن شكل تصحيح في المنطقة الرابعة، مما يشير عادة إلى استمرار الاتجاه الصاعد بشكل جيد. ومع ذلك، يجب الحذر من احتمال عودة السعر لاختبار خط جين 2/1 عند 4050، والذي قد يشكل خط دفاع هام للمشترين.

المستويات الفنية للذهب:

• الدعم: 4130، 4050، 3930
• المقاومة: 4220، 4300، 4381

الفضّة: تجميع عند المستويات العليا، وتنافس قوي بين البائعين والمشترين

ارتفعت الفضّة بنسبة 0.23% خلال 8 ديسمبر، مسجلة أعلى مستوى عند 58.72 دولارًا. استمرار ارتفاع الأسعار وتسجيل مستويات قياسية جديدة يدل على أن زخم الصعود لا يزال قائمًا، لكن التماسك الأخير يشير إلى أن الثنائي بين البائعين والمشترين محتدم بشكل غير عادي، مما يتطلب الحذر من تصحيح قصير الأمد.

يُظهر الرسم اليومي أنه إذا تمكنت الفضّة من الاستقرار فوق 56.50 دولار، فهناك فرصة لمزيد من الارتفاع، مع محاولة اختبار 60.0 أو حتى 63.50 دولار، مما يفتح آفاقًا لصعود جديد. وإذا انخفض السعر دون مستوى 56.5 دولار، فهناك خطر التراجع إلى 53.8 أو حتى 51.0 دولار.

المستويات الفنية للفضّة:

• الدعم: 56.5، 53.5، 50.0
• المقاومة: 60.0، 63.5، 68.0

الخلاصة

يواجه هذا الأسبوع العديد من الأصول تحديات تتعلق بالتوقعات الكلية والسياسات الفعلية. البيتكوين ثابت فوق حاجز 90000 دولار، مما يعكس مرونة الأصول ذات المخاطر؛ الذهب والفضّة في مرحلة تجميع عند المستويات العالية، ويعكسان حالة من التوتر بين المخاطر والمخاوف من التوجهات الاقتصادية المتفائلة؛ الدولار مقابل الين يواجه ضغط خط الاتجاه، مع ضرورة مراقبة مخاطر الهبوط. يُنصح المستثمرون بمراقبة إشارات السياسات القادمة من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان، مع الانتباه إلى الاختراقات المحتملة للمستويات الفنية الرئيسية لكل أصل، لتعديل مراكزهم بشكل مناسب وفقًا لتغيرات السوق.