بيتكوين يتأرجح حول حاجز 87,000 دولار، و22,000 شخص يتعرضون لتصفية بقيمة 814 مليون دولار وتختفي في الهواء! انسحاب الأموال المؤسسية يثير أزمة "تأكيد السوق الهابطة"

22万 متداولين يختفون بين عشية وضحاها، عملية تنظيف الرافعة المالية جارية

حاليًا، يتراوح سعر البيتكوين حول 87.67 ألف دولار، مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة -0.10%، يبدو أن الانخفاض معتدل، لكن وراء ذلك يكمن أزمة عميقة — حيث أدت أحداث التصفية الأخيرة إلى مذبحة، حيث تعرض 22 ألف شخص للتصفية القسرية، وذهب 8.14 مليار دولار من الأموال في ليلة واحدة إلى الاختفاء. هذه الأرقام تعكس أن سوق العملات الرقمية يمر الآن بموجة غير مسبوقة من «تنظيف الرافعة المالية»، كما أنها تشير إلى أن مخاطر نظامية مثل أزمة مالية مشابهة لفاينانشال فومو تتشكل.

تراجع تدفقات المؤسسات، وانسحاب صناديق ETF يعزز تأكيد السوق الهابطة

وفقًا لتحليل محللي 10X Research، دخل سوق العملات الرقمية رسميًا في «مرحلة السوق الهابطة المؤكدة». هناك ثلاث إشارات سلبية تتفاعل معًا:

انخفاض تدفقات صناديق ETF، واستمرار المؤسسات الكبرى والصناديق في الانسحاب من السوق، مما يؤدي إلى تآكل دعم الشراء تدريجيًا. أشار جيمس باترفيل من CoinShares إلى أنه بالرغم من أن نظرية «الدورة الأربع سنوات» لا تصمد أمام التدقيق في الأساسيات، إلا أنها تطورت إلى نبوءة ذاتية التحقق، مما يدفع كبار المستثمرين إلى تقليل مراكزهم بشكل مستمر.

موجة البيع من قبل المستثمرين على المدى الطويل بدأت منذ سبتمبر وتزداد حدة، حيث قام المستثمرون الكبار بتسييل أصول تزيد عن 200 مليار دولار، مع ضغط بيعي ثقيل يلاحق السوق. في الوقت نفسه، تراجع رغبة المستثمرين الأفراد في الدخول، وارتفعت المشاعر السلبية بشكل كبير، مع تراجع السيولة المستمر، مما يخلق دورة مفرغة.

الجانب الفني وصل إلى حالة تشبع بيع، لكن إشارات القاع غير واضحة

من الناحية التحليلية الفنية، مؤشر RSI على الرسم اليومي للبيتكوين دخل منطقة التشبع في البيع، ومن المفترض أن يكون قريبًا من نافذة الارتداد. ومع ذلك، الواقع أكثر تعقيدًا — السوق لا تزال في مرحلة «التسريع في الهبوط»، والاتجاه القصير لا يزال سلبيًا، وإشارات الارتداد الفني تُقمع بواسطة الأساسيات.

مراكز خيارات التداول تكشف عن نوايا السوق الحقيقية، حيث يبني المتداولون استراتيجيات حماية من الهبوط. هناك دعم عند 85,000 دولار و82,000 دولار، ويُعتبر خبراء السوق أن مستوى 85,000 دولار هو الخط الفاصل بين الحياة والموت. إذا تمكن البيتكوين من الحفاظ على هذا الدعم، فمن المتوقع أن يحدث ارتداد مرحلي قبل نهاية نوفمبر؛ وإذا فشل في ذلك، فقد ينخفض أكثر ليقترب من حاجز 80,000 دولار، مع مخاطر غير متوقعة.

أسهم التكنولوجيا الأمريكية وبيانات التوظيف، لماذا لم تعزز الثقة؟

من الجدير بالذكر أن أداء شركة NVIDIA( في الربع الثالث كان مذهلاً، حيث بلغت الإيرادات 57 مليار دولار، ورفض الرئيس التنفيذي هوان رونغ مناقشة «فقاعة الذكاء الاصطناعي»، مما أدى إلى ارتفاع مؤقت في سوق الأسهم الأمريكية. لكن هذه الحالة التفاؤلية لم تنتقل إلى سوق العملات الرقمية، حيث استمر البيتكوين في الانخفاض لأكثر من شهر، حتى أنه كسر خط الاتجاه الصاعد على الرسم اليومي.

في الولايات المتحدة، أضافت بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر سبتمبر 119 ألف وظيفة، متجاوزة توقعات السوق البالغة 50 ألف وظيفة، وهو خبر إيجابي من الظاهر. لكن معدل البطالة ارتفع إلى 4.44%، واستمر في الارتفاع لثلاثة أشهر متتالية، وهو ما يمثل قلق السوق الحقيقي. وأشار المحللون إلى أن هذا التقرير سيكون المرجع الأهم للتوظيف قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل، وأن السوق يركز الآن على قرار «هل سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة بشكل استباقي في ديسمبر؟».

هل يمكن لموجة الذكاء الاصطناعي وتوقعات خفض الفائدة إنقاذ السوق؟

على الرغم من التعمق في الأزمة، إلا أن التركيز طويل الأمد لا يزال على موجة الذكاء الاصطناعي وسياسات الاحتياطي الفيدرالي. تعاون هوان رونغ مع ماسك لبناء مركز بيانات ضخم بقدرة 500 ميغاواط في السعودية، مما يثبت أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا، وأن ديناميكيات النمو طويلة الأمد لم تتغير.

إذا انتهت الخلافات داخل الاحتياطي الفيدرالي إلى بدء «خفض الفائدة الوقائي» في ديسمبر، فإن ضخ السيولة سيساعد على استقرار الأصول الرقمية وعودتها للانتعاش. وربما يكون هذا هو العامل الحاسم للخروج من الأزمة الحالية.

الخلاصة: الهدوء في زمن الذعر هو مفتاح الاستفادة من الارتداد

السوق الحالية للعملات الرقمية تمر بضربتين: «تنظيف الرافعة المالية» و«انسحاب المؤسسات»، مع إشارات تحذيرية لنظامية تشبه أزمة فاينانشال فومو، والمشاعر السوقية وصلت إلى أدنى مستوياتها. ومع ذلك، تُظهر التجارب التاريخية أن مرحلة التشبع في البيع غالبًا ما تخلق فرصًا ممتازة للاستثمار على المدى الطويل. على المستثمرين مراقبة دعم 85,000 دولار عن كثب، والحفاظ على هدوئهم في ظل الذعر، وانتظار إشارات التحول السوقي بعد نهاية نوفمبر، لاقتناص فرصة الارتداد التالية.