كم مرة يمكن القيام بها في يوم واحد؟ قيود تكرار تداول T+0 وأساليب التطبيق الفعلي

عند جوهر تداول العملات الرقمية: كم مرة يمكن القيام به في يوم واحد؟

الكثير من المتداولين الجدد في تداول العملات الرقمية يواجهون هذا التساؤل — كم مرة يمكن تداول العملات الرقمية في يوم واحد؟ الجواب هو: نظريًا لا يوجد حد محدود، لكن في الواقع يتأثر بعدة عوامل.

يستخدم سوق الأسهم التايواني نظام تداول T+2، ولكن من خلال آلية التمويل والاقتراض من الوسيط، يمكن للمستثمرين تحقيق تداول في نفس اليوم T+0 (المعروف أيضًا بالتداول اليومي Day Trading). وفقًا للعمليات العملية منذ فتح سوق الأسهم التايواني أمام تداول الأسهم الفورية، طالما أن الشراء والبيع يتمان خلال نفس يوم التداول، يُعتبر ذلك إتمام عملية تداول. نظريًا، يمكن للمتداول أن ينفذ عمليات شراء وبيع متعددة خلال اليوم — مرة في الصباح، مرة في الظهر، مرة في بعد الظهر، بدون حد لعدد المرات.

لكن، الواقع أكثر تعقيدًا بكثير من النظرية.

القيود الحقيقية على تكرار تداول العملات الرقمية

قيود التمويل والرافعة المالية

على الرغم من أن عدد عمليات التداول في العملات الرقمية غير محدود، إلا أن التمويل المتاح هو الحد الحقيقي أمامك.

تداول الأسهم الفوري يتطلب استخدام أموالك الخاصة للشراء والبيع، وإذا أردت تكرار العمليات خلال اليوم، يجب أن تتوفر لديك سيولة كافية لتدفق سريع. بعد كل عملية، يجب أن يتم تسوية الصفقة خلال نفس اليوم (أي إغلاق المراكز أو تعويضها)، لكي تتمكن من استخدامها في العملية التالية.

أما تداول الأسهم المقترضة (الاقتراض من الوسيط لشراء أو بيع الأسهم) فيتعلق بتمويل أو اقتراض الأسهم، على الرغم من أنه يزيد من حجم التداول، إلا أنه يحمل مخاطر. حدود التمويل عادةً مرتبطة بصافي حسابك الائتماني ونسبة التمويل والاقتراض. عندما ينخفض صافي حسابك، تقل القدرة على التمويل، مما يحد من عدد العمليات التي يمكنك تنفيذها لاحقًا.

استهلاك التكاليف للأرباح

التكاليف الناتجة عن التداول المتكرر غالبًا ما تُغفل. كمثال على تداول الأسهم الفوري:

• ضريبة التداول: 0.15%
• الرسوم (للشراء والبيع): 0.1425%

عند حسابها، يكون إجمالي تكلفة عملية واحدة حوالي 0.29%. وإذا قمت بـ5 عمليات في اليوم، تتراكم التكاليف إلى 1.45%. هذا يعني أن سعر السهم يجب أن يرتفع بنسبة لا تقل عن 1.45% فقط لتعويض التكاليف. إذا لم تكن تقلبات السوق كبيرة، فإن التداول المتكرر سيؤدي فقط إلى استهلاك معظم الأرباح من خلال التكاليف.

أما تداول الأسهم المقترضة، فتكاليفه أعلى — حيث تزداد ضريبة التداول إلى 0.3%، بالإضافة إلى سعر الفائدة على التمويل (متوسط 0.08%)، مما يجعل التكاليف اليومية أعلى بكثير.

القيود النفسية وإيقاع العمليات

التركيز خلال اليوم محدود. يتطلب تداول العملات الرقمية من المتداولين متابعة حركة الأسهم، وتحركات السوق، وتغيرات السيولة، والأخبار الفورية، مما يستهلك طاقتك بشكل كبير خلال اليوم. يكتشف العديد من المتداولين المحترفين أن قدرتهم على اتخاذ القرارات تتدهور بعد الساعة 3 مساءً، وعندها يصبح من السهل ارتكاب أخطاء.

تقلبات السيولة السوقية. تتغير حجم التداولات في سوق الأسهم التايواني بشكل ملحوظ عند الافتتاح، وفي منتصف النهار قبل الظهر، وقبل الإغلاق. خلال فترات ضعف السيولة، قد تجد صعوبة في الدخول أو الخروج من السوق بالسعر الذي تريده، مما يضطرّك لقبول أسعار غير مثالية، مما يضر بالأرباح.

أي الأسهم مناسبة لتداول العملات الرقمية؟

ليست كل الأسهم مناسبة للتداول اليومي. حاليًا، سوق الأسهم التايواني يتيح التداول في الأسهم التالية:

• مكونات مؤشر تايوان 50
• مكونات مؤشر ميد-كاب 100
• مكونات مؤشر فوي-كوي 50
• حوالي 200 سهم بشكل إجمالي

هذه الأسهم عادةً تتميز بـسيولة عالية وتقلبات داخلية مستقرة نسبياً، وهي الخيار المفضل للمتداولين اليوميين. بالمقابل، الأسهم ذات التداول المنخفض أو الأسهم غير الشائعة، حتى لو كانت تتقلب بشكل كبير، فهي غير مناسبة لأنها قد تواجه مخاطر عدم القدرة على إغلاق المركز بسرعة.

أما الأسهم الجزئية (الأسهم الصغيرة)، فهي غير مناسبة تمامًا، لأنها لا تتيح التداول بالائتمان، ويجب الانتظار حتى اليوم التالي لبيعها، مما يمنع التداول اليومي.

عملية التداول اليومي الفعلية

التداول الفوري مقابل التداول بالاقتراض

العملات الرقمية الفورية تعتمد على منطق بسيط:

• الشراء في نفس اليوم: شراء اليوم، بيع اليوم
• البيع على المكشوف: بيع اليوم، شراء اليوم
• متطلبات فتح الحساب: أن يكون الحساب مفتوحًا لمدة 3 أشهر على الأقل، وأن يكون لديك أكثر من 10 عمليات شراء وبيع خلال السنة الأخيرة، وأن توقع على إقرار المخاطر.

أما التداول بالاقتراض (التمويل والاقتراض من الوسيط)، فيتم عبر:

• الشراء بالتمويل والبيع بالاقتراض: للشراء، يتم التمويل، وللبيع، يتم الاقتراض
• البيع على المكشوف: يتم عبر اقتراض الأسهم وبيعها، ثم شراؤها لاحقًا
• متطلبات فتح الحساب: أن يكون الحساب مفتوحًا لمدة 3 أشهر على الأقل، وأن يكون لديك أكثر من 10 عمليات شراء وبيع خلال السنة الأخيرة، وأن يكون حجم التداول خلال السنة الأخيرة أكثر من 25 ألف دولار، وأن تفتح حساب ائتماني.

الثاني يتطلب مؤهلات أعلى، لكنه يوفر ميزة الرافعة المالية.

أفضل أوقات التداول اليومي

خلال أيام التداول، ليست كل الأوقات مناسبة للتداول اليومي:

فترة الافتتاح (9:15–10:00): السوق يبدأ نشاطه، وتزداد حجم التداول، وتقلبات الأسهم تكون عنيفة، وهو وقت جيد للبحث عن أرباح سريعة، لكنه أيضًا أكثر عرضة للأخطاء والخسائر بسبب سوء التقدير.

فترة منتصف النهار (11:00–14:00): حجم التداول يكون أكثر استقرارًا، وتقلباته متوسطة، وهو مناسب للمتداولين ذوي الخبرة لإجراء عمليات دقيقة.

فترة الإغلاق (14:30–15:00): غالبًا ما يقوم المستثمرون الكبار بتعديل مراكزهم، وتزداد التقلبات، وتوجد فرص ومخاطر في آن واحد.

الأخبار المهمة: رغم أن التقلبات تكون عالية، إلا أن المخاطر تكون أيضًا أكبر، لذلك لا يُنصح المبتدئين بالتدخل.

مقارنة بين التداول اليومي وأدوات التداول الأخرى

لتحقيق تداول يومي حقيقي، هناك خيارات أخرى غير التداول الفوري أو التداول بالاقتراض.

تداول العقود الآجلة

العقود الآجلة بطبيعتها تداول في نفس اليوم T+0، ويمكن شراؤها وبيعها في أي وقت. عادةً يتم تداولها في بورصة العقود الآجلة، وتتميز بالرافعة المالية العالية (عادةً يتطلب ضمان 10 آلاف دولار أو أكثر)، وضرائب منخفضة (2 من 10,000)، ورسوم تداول حوالي 30 دولار.

لكن، 96% من المشاركين في سوق العقود الآجلة هم مضاربون، والمخاطر عالية، وتقلبات السوق عنيفة، لذلك فهي غير مناسبة للمتداولين غير المستقرين نفسيًا.

تداول الخيارات

الخيارات أيضًا بطبيعتها تداول في نفس اليوم T+0، وتتميز بأنها تحتاج فقط إلى دفع مبلغ قليل من حق الخيار (بآلاف الدولارات فقط) لبدء التداول. الضرائب والرسوم أقل من العقود الآجلة، لكن العوائد والخسائر غير متوازنة، وتحتاج إلى قدرة نفسية عالية.

العقود الفرقية (CFD)

عقود الفروقات (CFD) هي عقود خارج البورصة مع الوسيط، ويمكن تداول العملات الأجنبية، الذهب، مؤشرات الأسهم، الأسهم الفردية، النفط، وحتى العملات الرقمية. الحد الأدنى لفتح الحساب منخفض جدًا (عشرات إلى مئات الدولارات)، وتتم بشكل كامل في نفس اليوم T+0، مع مرونة عالية في الرافعة المالية. لكن، المخاطر عالية أيضًا، وبما أنها خارج البورصة، فإن السيولة تعتمد تمامًا على طرف المعاملة (الوسيط).

مزايا وفخاخ التداول اليومي

المزايا الجذابة

1. الخروج في نفس اليوم، وإيقاف الخسائر في الوقت المناسب
التداول التقليدي يتطلب الانتظار حتى اليوم التالي للبيع، وإذا أخطأت في التقدير، قد تتعرض لخسائر فجائية خلال الليل. التداول اليومي يتيح لك إغلاق المراكز خلال نفس اليوم، مما يقلل المخاطر.

2. تداول بدون رافعة مالية جوهرية
بعض أنواع التداول اليومي تعتمد على “شراء وبيع بنفس الكمية”، مع رافعة 1:1، وهو نوع من العمليات منخفضة المخاطر — طالما لديك رأس مال كافٍ.

3. تجنب مخاطر الاحتفاظ بالمراكز لليلة
لا توجد بيانات اقتصادية مهمة أو موسم نتائج أو أحداث جيوسياسية مفاجئة قادمة، مما يقلل من مخاطر الفجوة السعرية عند الإغلاق. التداول خلال اليوم يقيك من هذه المخاطر بشكل طبيعي.

الفخاخ التي غالبًا ما تُغفل

1. فخ الرافعة المالية
الكثيرون ينجذبون إلى “التداول بدون رأس مال”، لكن في الحقيقة هم يستخدمون الرافعة المالية. الرافعة تعظم الأرباح، لكنها تعظم الخسائر أيضًا. إذا عكس السوق، فإن الخسائر قد تكون سريعة جدًا، وقد تؤدي إلى خسارة رأس المال بالكامل، وحتى الديون الكبيرة.

2. الثقة المفرطة والتداول المتكرر
تقلبات السوق على المدى القصير محدودة، لكن التكاليف ثابتة. كلما زاد عدد العمليات، زادت التكاليف. بدون استراتيجية ربح ثابتة، فإن التداول المتكرر قد يستهلك كل الأرباح.

3. مخاطر الاحتفاظ بالمراكز بسبب تغير السعر
العملية “الإنهاء في نفس اليوم” تبدو بسيطة، لكن في الواقع قد تتعطل. إذا اشتريت سهمًا في الصباح ولم يصل السعر المتوقع بعد الظهر، يواجه المتداول dilemma: إما الخروج بخسارة (تأكيد الخسارة)، أو التمديد ليوم آخر (تحول إلى مركز ليلي).

4. تكلفة الوقت خلال النهار
يتطلب التداول اليومي مراقبة السوق طوال اليوم، وعدم مغادرة المقعد لفترة طويلة. بالنسبة للموظفين، هذا غير عملي تقريبًا، والمتداولون المحترفون يواجهون إرهاقًا طويل الأمد قد يؤدي إلى أخطاء في التقدير.

تصحيح المفاهيم الخاطئة الشائعة عن التداول اليومي

س: هل يمكن أن يكون التداول اليومي غير محدود في نفس اليوم؟

ج: نظريًا نعم، لكن في الواقع يتأثر بالتمويل، والتكاليف، والسيولة، والعوامل النفسية. معظم المتداولين المحترفين يجرون 3 إلى 5 عمليات في اليوم كحد أقصى.

س: هل يمكن تداول جميع الأسهم يوميًا؟

ج: لا. يقتصر على مكونات مؤشر تايوان 50، ومكونات مؤشر ميد-كاب 100، ومكونات مؤشر فوي-كوي 50، أي حوالي 200 سهم. الأسهم الجزئية غير قابلة للتداول اليومي.

س: كيف يبدأ المبتدئ في التداول اليومي؟

ج: يُنصح أن يبدأ بـالتداول الفوري — لأنه أبسط، وأقل تكلفة، وأسهل في إدارة المخاطر. بعد الإلمام، يمكن الانتقال إلى التداول بالاقتراض.

س: هل هناك قيود على التداول اليومي في السوق الأمريكية؟

ج: يوجد قاعدة “Pattern Day Trading”. الحسابات العادية يمكنها إجراء 3 عمليات خلال 5 أيام عمل، بشرط أن يكون رصيد الحساب أكثر من 25,000 دولار. أقل من ذلك، يُحظر التداول اليومي لمدة 90 يومًا.

الخلاصة: من هو المتداول المناسب للتداول اليومي؟

التداول اليومي مناسب للذين يفكرون بسرعة، ويستجيبون للسوق، ويملكون رأس مال كافٍ، ويملكون قوة نفسية مستقرة، ويستطيعون مراقبة السوق طوال اليوم. إذا كنت تريد الربح السريع، أو تفتقر إلى رأس مال، أو تتأثر بمشاعرك، فالتداول اليومي قد يتحول إلى فخ سريع للخسارة.

حتى لو كنت تستوفي الشروط، تذكر دائمًا: التداول اليومي ليس بعدد العمليات، بل بجودة العمليات. من الأفضل أن تقوم بـ2-3 عمليات ذات احتمالية ربح عالية في اليوم، بدلاً من السعي وراء تكرار العمليات بشكل عشوائي. السيطرة على التكاليف وإدارة المخاطر هما جوهر التداول اليومي، والتكرار مجرد مظهر خارجي.