الـ AUD تحت الضغط مع تصادم توقعات رفع الفائدة مع قوة الدولار الأمريكي

الكرونة الأسترالية تتراجع للجلسة السادسة على التوالي، محاصرة بين توقعات متزايدة لرفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في أقرب وقت في فبراير وعودة قوة الدولار الأمريكي المدفوعة بتراجع آفاق التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يواجه الدولار الأسترالي ضغوطًا يوم الخميس على الرغم من بيانات التضخم الجديدة التي عادةً ما تدعم سيناريوهات رفع الفائدة. تتعامل الأسواق الآن مع إشارات متضاربة: ففي حين يبدو أن بنك الاحتياطي الأسترالي يتجه بشكل متزايد نحو التشدد، تظل الديناميكيات بين سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأسترالي لصالح الدولار الأخضر بشكل واضح.

ارتفعت توقعات التضخم الاستهلاكي في أستراليا إلى 4.7% في ديسمبر، من أدنى مستوى لها خلال الثلاثة أشهر عند 4.5% في نوفمبر، مما يشير إلى استمرار الضغوط السعرية التي تتماشى مع موقف السياسة النقدية الأكثر تشددًا من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. قامت المؤسسات المالية الكبرى، بما في ذلك بنك الكومنولث الأسترالي وبنك أستراليا الوطني، بتحويل توقعاتها لتعكس دورة تشديد مبكرة عن المتوقع سابقًا. حاليًا، تسعر أسواق المبادلة احتمالية بنسبة 28% لرفع سعر الفائدة في فبراير، مع ارتفاع الاحتمالات إلى حوالي 41% في مارس وأغسطس، حيث يُعتبران تقريبًا محسوبين على أنهما إجراءات متوقعة.

لماذا يواصل الدولار الأمريكي كسب المزيد من الأرض

يعكس قوة نسبة الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأسترالي الديناميكيات الأوسع في توقعات سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يظل مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع الدولار مقابل ست عملات رئيسية، ثابتًا بالقرب من 98.40 مع إعادة تقييم المشاركين في السوق لاحتمالية خفض إضافي لأسعار الفائدة من قبل الفيدرالي. رسمت بيانات التوظيف الأمريكية الأخيرة صورة مختلطة: زادت الرواتب في نوفمبر بمقدار 64 ألفًا (فوق التوقعات بقليل)، ومع ذلك، تم تعديل أرقام أكتوبر بشكل حاد نحو الانخفاض، وارتفع معدل البطالة إلى 4.6%، وهو الأعلى منذ 2021.

أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، مؤخرًا أن ظروف سوق العمل تتراجع تدريجيًا، لكن ضغوط الأسعار لا تزال متجذرة في جميع أنحاء الاقتصاد. حذر من الإعلانات المبكرة للانتصار على التضخم، مشيرًا إلى “عدة استطلاعات” تظهر ارتفاع تكاليف المدخلات وقرارات التسعير على مستوى الشركات بهدف الحفاظ على الهوامش. مع انقسام مسؤولي الفيدرالي حول الحاجة إلى مزيد من التيسير، تظهر بيانات CME FedWatch الآن احتمالية بنسبة 74.4% لثبات أسعار الفائدة في اجتماع يناير، مرتفعة من 70% قبل أسبوع. يدعم هذا التعديل الطلب المستمر على الدولار الأمريكي.

البيانات الاقتصادية الأسترالية تشير إلى الاستمرارية

يقدم المشهد الاقتصادي في أستراليا دعمًا محدودًا للدولار الأسترالي. ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في ديسمبر إلى 52.2 من 51.6، ومع ذلك، تراجع قطاع الخدمات إلى 51.0 من 52.8، مما خفض القراءة المركبة إلى 51.1. كما خيبت أرقام التوظيف في نوفمبر الآمال: ظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.3%، لكن التوظيف انخفض بمقدار 21.3 ألفًا (مُعدلة من زيادة قدرها 42.2 ألفًا في أكتوبر)، مما يبرز هشاشة سوق العمل.

وفي الوقت نفسه، يتباطأ الزخم الاقتصادي في الصين. ارتفعت مبيعات التجزئة في نوفمبر بنسبة 1.3% على أساس سنوي، وهو أقل بكثير من التوقع البالغ 2.9%، في حين ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 4.8% مقابل توقعات بنسبة 5.0%. تدهور الاستثمار في الأصول الثابتة أكثر، مسجلًا -2.6% منذ بداية العام، متخلفًا عن التوقع البالغ -2.3%.

الصورة الفنية: اختبار زوج AUD/USD للدعم الرئيسي

كسر زوج AUD/USD أدنى منطقة التقاء 0.6600، ويتداول حاليًا دون متوسطه المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام وخارج هيكل القناة الصاعدة. يشير هذا الموقع إلى تراجع الزخم الصعودي على المدى القريب.

الأهداف الهبوطية أصبحت الآن في التركيز: قد يختبر الزوج المستوى النفسي 0.6500 قبل أن يصل محتملًا إلى أدنى مستوى له خلال ستة أشهر عند 0.6414 (21 أغسطس). المقاومة فوق تقع عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام حول 0.6619، مع حاجة الاختراق المستمر فوق ذلك المستوى لإعادة إشعال الظروف الصعودية نحو أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر عند 0.6685، ثم 0.6707 (الأعلى منذ أكتوبر 2024)، وأخيرًا الحد الأعلى للقناة عند حوالي 0.6760.

يكشف مشهد العملة أن قوة الدولار مقابل الدولار الأسترالي من المرجح أن تستمر نظرًا للاختلاف في مسارات السياسة النقدية والمرونة الاقتصادية النسبية، على الرغم من مخاوف التضخم في أستراليا.