هل سترتفع عملة هونج كونج مقابل الدولار التايواني أكثر؟ تفسير اتجاه سعر الصرف لعام 2024، ماذا بعد 4.05 وما الخطوة التالية

العملتان هونغ كونغية والتايوانية هما من العملات المهمة في آسيا، والتبادلات التجارية بينهما كثيفة. وفقًا للإحصاءات، أصبحت هونغ كونغ المصدر الأكبر للسياح القادمين إلى تايوان في عام 2023. لذلك، فإن تغير سعر صرف العملة بين هونغ كونغ والتايوانية له تأثيرات حقيقية على التجار والمستثمرين والمسافرين. تأخذك هذه المقالة لفهم المنطق وراء سعر صرف العملة بين هونغ كونغ والتايوانية.

لماذا يرتبط سعر هونغ كونغ بالدولار الأمريكي؟

تبدأ قصة عملة هونغ كونغ من فترة الحكم البريطاني. في عام 1983، نفذت هونغ كونغ رسميًا نظام سعر الصرف المرتبط، حيث تم تثبيت عملة هونغ كونغ ضمن نطاق 7.8 دولار هونغ كونغ مقابل 1 دولار أمريكي. ببساطة، يلتزم بنك هونغ كونغ الاحتياطي المركزي بالحفاظ على هذا النطاق بين 7.85 و7.75 — عندما تكون العملة المحلية ضعيفة جدًا، يشتريها، وعندما تكون قوية جدًا، يبيعها.

استمر هذا الآلية لأكثر من 40 عامًا حتى الآن، مما جعل مصير عملة هونغ كونغ مرتبطًا بالدولار الأمريكي. عندما يرتفع الدولار، ترتفع عملة هونغ كونغ معه، وعندما ينخفض الدولار، تنخفض معه أيضًا. لذلك، لفهم اتجاه سعر صرف العملة بين هونغ كونغ وتايو، من المهم مراقبة أسعار الفائدة والسياسات الاقتصادية في الولايات المتحدة.

كيف تحرك سعر هونغ كونغ مقابل التايوانية خلال العشرين سنة الماضية؟

من عام 2007 حتى الآن، يتراوح سعر صرف هونغ كونغ مقابل التايوانية بين 3.5 و4.5، مع اتجاه عام نحو الانخفاض. في عام 2009، ارتفع مؤقتًا فوق 4.5، لكنه انخفض في بداية عام 2022 إلى أدنى مستوى عند 3.5.

بعد عام 2022، بدأ سعر صرف هونغ كونغ مقابل التايوانية في التعافي، لكن القوة كانت محدودة، وغالبًا ما واجه مقاومة عند حوالي 4.15 ثم تراجع. مع دخول عام 2024، وبسبب تأثير بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أعلى من المتوقع، عاد الدولار الأمريكي للارتفاع، وارتفع سعر صرف هونغ كونغ مقابل التايوانية من 3.905 إلى حوالي 4.05.

على المدى المتوسط، لا يزال سعر هونغ كونغ مقابل التايوانية محدودًا ضمن قناة هابطة، و4.15 هو مستوى مقاومة مهم.

هل سيرتفع أو ينخفض سعر هونغ كونغ مقابل التايوانية في عام 2024؟

هذا يعتمد على مسار خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة كما هو متوقع، وفقًا للتجارب التاريخية، فإن سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية سينخفض بشكل ملحوظ خلال دورة خفض الفائدة. في دورات خفض الفائدة في عام 2008 و2019، بلغت نسبة الانخفاض على التوالي 9.88% و13.17%. بناءً على هذا المنطق، فإن انخفاض سعر 4.15 بنسبة 10% سيصل إلى حوالي 3.735.

لكن، إذا استمرت قوة الاقتصاد الأمريكي أو أدى تصاعد التوترات الجيوسياسية إلى ارتفاع أسعار النفط وظهور موجة تضخم جديدة، فقد يؤخر الاحتياطي الفيدرالي أو يوقف خفض الفائدة تمامًا. في هذه الحالة، من المتوقع أن يستمر ارتفاع سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية، مع هدف أولي عند حوالي 4.15.

باختصار: خفض الفائدة → انخفاض سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية؛ ارتفاع التضخم الأمريكي → ارتفاع سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية.

العوامل الثلاثة الرئيسية التي تؤثر على سعر هونغ كونغ مقابل التايوانية

1. سياسة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

نظرًا لارتباط عملة هونغ كونغ بالدولار الأمريكي، فإن تدفقات الأموال داخله وخارجه تتبع بشكل مباشر أسعار الفائدة الأمريكية. رفع الفائدة في الولايات المتحدة يعني ارتفاع الدولار، مما يدفع سعر هونغ كونغ مقابل التايوانية للارتفاع؛ وخفض الفائدة يعني انخفاض الدولار، مما يؤدي إلى انخفاض العملة بين هونغ كونغ والتايوانية. كما تؤثر بيانات التوظيف غير الزراعي، ومؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وغيرها من المؤشرات الاقتصادية على توقعات السوق بشأن السياسة الأمريكية.

2. الحالة الاقتصادية في تايوان

عندما يتحسن الاقتصاد التايواني، تتدفق الاستثمارات الأجنبية بشكل أكبر، ويحتاج السوق إلى المزيد من التايوانية للاستثمار في سوق الأسهم التايواني، مما يرفع قيمة التايوانية ويؤدي إلى انخفاض سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية. وعلى العكس، عندما يتراجع الاقتصاد، تنخفض قيمة التايوانية، ويرتفع سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية.

مثال على ذلك، في النصف الثاني من عام 2021، سجل معدل النمو الاقتصادي في تايوان 6.1%، وارتفعت قيمة التايوانية، وانخفض سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية إلى 3.5. لكن بعد عام 2022، تراجع الاقتصاد التايواني بشكل كبير، وانخفضت قيمة التايوانية، وارتفع سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية إلى 4.15. كما أن الوضع السياسي له تأثير، ففي يناير 2024، بعد فوز ليا تشينغ دي في الانتخابات، لم تحصل الحكومة الجديدة على أغلبية في البرلمان، مما أدى إلى تراجع ثقة السوق في سياسات الحكومة الجديدة، وهو ما أضعف التايوانية.

3. المخاطر الاقتصادية العالمية

عندما تزداد المخاطر الاقتصادية، يميل المستثمرون إلى شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يدفع الدولار للارتفاع، ويؤدي إلى ارتفاع سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية، وفي الوقت نفسه، يخرج رأس المال من الأسواق الآسيوية، مما يضر بالتايوانية. لذلك، فإن سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية يتأثر أيضًا بمشاعر المخاطر العالمية وتقلباتها.

هل ستفصل عملة هونغ كونغ عن الدولار الأمريكي؟

الحديث عن انفصال عملة هونغ كونغ عن الدولار الأمريكي موجود منذ فترة. بعد الأزمة المالية الآسيوية في 1998، تراجعت عملات اليابان وكوريا وغيرها، مما جذب رؤوس الأموال للعودة، وحدث انتعاش اقتصادي سريع. أما هونغ كونغ، بسبب ارتباطها بالدولار، فلم تتمكن من اتخاذ إجراءات مماثلة، وظلت تعاني من ركود طويل حتى تحسن وضعها في عام 2003.

وفي السنوات الأخيرة، مع صعود الاقتصاد الصيني وتدويل اليوان، ظهرت أصوات تدعو إلى ربط عملة هونغ كونغ باليوان الصيني. لكن، في الواقع، فإن آلية سعر الصرف المرتبط بعملة هونغ كونغ قد خضعت لاختبارات طويلة الأمد، ويثق المستثمرون فيها. إلا إذا حدثت عقوبات أمريكية أو حروب أو أزمات كبرى، فإن خطر الانفصال منخفض جدًا.

الأسئلة الشائعة للمستثمرين

س: كيف سيتحرك سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية في المستقبل؟

ج: من المتوقع أن يدخل سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية في دورة خفض الفائدة الأمريكية في عام 2024-2025، مع احتمال هبوط كبير. لكن، إذا كانت الاقتصاد قويًا بشكل غير متوقع أو تصاعد التوترات الجيوسياسية، وتأخرت عمليات خفض الفائدة، فالأمر يختلف.

س: كيف يمكن تقييم اتجاه سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية؟

ج: على المدى الطويل (سنة أو أكثر)، يُعطى الأولوية لسياسة أسعار الفائدة الأمريكية، ويليها توقعات الاقتصاد التايواني. على المدى القصير (التداول اليومي)، يمكن الاعتماد على التحليل الفني والنماذج لتحديد الاتجاه.

س: هل يمكن الاستفادة من نطاق 7.85-7.75 للمبادلة؟

ج: نظريًا، نعم، لكن بعد خصم الفوائد وتكاليف الوقت والرسوم التجارية، فإن الجدوى للمستثمرين الأفراد منخفضة جدًا.

س: كيف يمكن للمستثمرين التايوانيين التداول بين هونغ كونغ والتايوانية؟

ج: يمكن ذلك من خلال الصرافات البنكية أو عبر منصات التداول الأجنبية، حيث يمكن تداول عملة هونغ كونغ مقابل التايوانية (HKD/TWD).

الخلاصة

سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية ليس سعر صرف معزولًا، بل يعكس قوة الدولار الأمريكي، وحالة الاقتصاد التايواني، والميل للمخاطر على مستوى العالم. مستوى 4.05 في عام 2024 هو مستوى وسيط، والاتجاه المستقبلي يعتمد على قرارات خفض الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي وتطورات السياسة والاقتصاد في تايوان. يُنصح المستثمرون بمراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ونمو الاقتصاد التايواني، فهما المؤشرين الرئيسيين لتوقع اتجاه سعر العملة بين هونغ كونغ والتايوانية.