الاستثمار يجب قراءته｜فهم عميق لما هو EPS وتطبيقه العملي في اختيار الأسهم

لماذا يركز المستثمرون على EPS؟

عند الحديث عن الاستثمار في الأسهم، يسمع الكثيرون كلمة “EPS”. هذه الأحرف الثلاثة البسيطة، تعتبر أداة بصرية مباشرة لتقييم قدرة الشركة المدرجة على تحقيق الأرباح. ببساطة، EPS (ربحية السهم) تشير إلى مقدار الربح الذي يحققه كل سهم من أسهم الشركة.

تخيل أنك تشتري أسهم شركة معينة، في الواقع أنت تشتري القدرة المستقبلية لهذه الشركة على توليد الأرباح. وEPS هو مؤشر مهم لقياس هذه القدرة. كلما كان EPS للشركة أعلى، كان الربح الذي يمثله كل سهم أكبر، وكانت قدرة الشركة على تحقيق الأرباح أقوى.

بالنسبة للمستثمرين، تساعد هذه المؤشر على الحكم: هل الشركة تحقق أرباحًا أكثر؟ وكيف يقارن مستوى أرباحها مع المنافسين في نفس القطاع؟ لهذا السبب، يضع المستثمرون المؤسسات والمستثمرون الأفراد EPS كمعيار أساسي للمراجعة.

فهم عميق لما هو EPS — شرح المفهوم بالتفصيل

الاسم الكامل لـ EPS هو Earnings Per Share، وترجمته الحرفية “ربحية السهم”. يتكون من ثلاثة عناصر:

• الأرباح (Earnings) — أي صافي أرباح الشركة، الناتج بعد خصم جميع التكاليف من الإيرادات
• لكل سهم (Per Share) — يُقسم بشكل متوسط على كل سهم عادي
• السهم العادي — جميع الأسهم العادية المصدرة والمتداولة في السوق

لذا، كلما كانت قيمة EPS أكبر، دل ذلك على أن الشركة تحقق أرباحًا أكثر لكل سهم. على سبيل المثال، بالنظر إلى البيانات المالية لشركة آبل من 2019 إلى 2024، مع زيادة حجم الشركة وقدرتها على تحقيق الأرباح، يظهر EPS أيضًا اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا.

ما هو EPS؟ طريقة حسابه ليست معقدة على الإطلاق

الصيغة الحسابية القياسية