المعلومات الأساسية التي يجب أن يعرفها المستثمرون: الطلب والعرض وتحركات الأسعار في سوق المال

لماذا يقرر المتداولون الشراء والبيع بناءً على قوى العرض والطلب

عندما تلاحظ حركة سعر السهم، قد تتساءل عن السبب الحقيقي وراء ارتفاعه وانخفاضه. الجواب ليس معقدًا كما تظن، لأن في سوق المال، السعر يتحدد بناءً على شيء بسيط جدًا وهو الطلب والاستعداد للبيع. عندما يكون هناك رغبة أكبر في الشراء مقارنةً بالبيع، يرتفع السعر. وعلى العكس، عندما يكون هناك رغبة أكبر في البيع مقارنةً بالشراء، ينخفض السعر. هذا المفهوم البسيط هو الأساس لفهم السوق.

المفهوم: ما هو الطلب والعرض

قبل أن نناقش تطبيقاته في التداول، يجب أن نفهم كيف يحدد الطلب والعرض السعر.

الرغبة في الشراء (Demand)

الطلب هو كمية السلع أو الخدمات التي يرغب المستهلكون في شرائها عند مستويات أسعار مختلفة. الخاصية الرئيسية للطلب هي العلاقة العكسية مع السعر، أي كلما انخفض السعر، زادت الرغبة في الشراء، وذلك لأن:

• الأثر على الدخل: عندما ينخفض السعر، يتبقى للمشتري المزيد من المال، فيمكنه الشراء أكثر
• الأثر على البدائل: عندما ينخفض سعر السلعة، تصبح خيارًا أفضل مقارنةً بسلع أخرى

العوامل التي تؤثر على الطلب ليست فقط السعر، بل تشمل أيضًا:

• دخل المستهلكين
• التفضيلات والذوق
• عدد المستهلكين
• التوقعات المستقبلية للأسعار
• الحالة الاقتصادية الكلية

الرغبة في البيع (Supply)

من ناحية أخرى، العرض هو كمية السلع التي يكون البائعون مستعدين لعرضها عند مستويات أسعار مختلفة. يختلف عن الطلب، حيث أن العلاقة مع السعر مباشرة، فكلما زاد السعر، زاد حافز البائعين للبيع، لأن:

• الأرباح تزداد، مما يدفع المنتجين لإنتاج المزيد
• التكاليف النسبية تنخفض مقارنةً بالإيرادات

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل:

• تكاليف الإنتاج
• التكنولوجيا
• عدد البائعين
• التوقعات السعرية
• العوامل الخارجية مثل الكوارث الطبيعية والسياسات الضريبية

نقطة التوازن (Equilibrium Point)

السعر الحقيقي في السوق لا يتحدد فقط بواسطة الطلب أو العرض، بل يحدث عند النقطة التي يتقاطع فيها الطرفان، وتسمى التوازن.

عند هذه النقطة:

• كمية ما يرغب المستهلكون في شرائه = كمية ما يرغب البائعون في بيعه
• السعر يميل إلى الثبات، لأنه لا يوجد ضغط لتغييره

إذا كان السعر أعلى من نقطة التوازن، سيكون هناك فائض من السلع، ويحاول البائعون خفض السعر حتى يعود إلى نقطة التوازن. وإذا كان السعر أدنى من نقطة التوازن، سيكون هناك نقص، ويحاول المشترون رفع السعر حتى يعود إلى التوازن.

الطلب والعرض في سوق الأسهم: كيف يختلف عن سوق السلع

بالنسبة للأسهم والأصول المالية، لا تزال مبادئ الطلب والعرض سارية، لكن الأمر أكثر تعقيدًا لأن العوامل المؤثرة مرتبطة ببعضها البعض.

العوامل المؤثرة على رغبة شراء الأسهم

• الاقتصاد الكلي: عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يميل المستثمرون إلى البحث عن عائد من سوق الأسهم أكثر
• السيولة في النظام المالي: عندما يكون هناك وفرة من النقد، يزداد الاستثمار في الأصول عالية المخاطر
• ثقة السوق: التوقعات الإيجابية تؤدي إلى زيادة الشراء، والتوقعات السلبية تؤدي إلى البيع

العوامل المؤثرة على رغبة بيع الأسهم

• سياسات الشركات: زيادة رأس المال أو شراء الأسهم لخفض عدد الأسهم المتداول
• الطرح العام الجديد (IPO): إدخال أسهم جديدة إلى السوق
• اللوائح السوقية: مثل فترات الصمت التي تؤثر على كمية الأسهم المعروضة

طرق التداول باستخدام مبدأ الطلب والعرض: منطقة الطلب والعرض

الطريقة الشائعة هي استخدام Demand Supply Zone، وهي تحديد اللحظة التي يختل فيها التوازن السعري، ومن المتوقع أن يتم فيها إعادة التوازن.

قراءة قوى الشراء والبيع من الشموع

• شمعة خضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح): تظهر أن قوة الشراء تفوقت على قوة البيع، وهناك احتمال لاستمرار السعر في الارتفاع
• شمعة حمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح): تظهر أن قوة البيع تفوقت على قوة الشراء، وهناك احتمال لانخفاض السعر
• شمعة Doji (الافتتاح ≈ الإغلاق): تعني تساوي القوة بين الطرفين، وقد يتوقف السعر أو يتجه في أي اتجاه

نمط انعكاسي للتداول: منطقة الطلب (DBR) - ارتفاع قاعدة ارتفاع

هذه الحالة تحدث عندما ينخفض السعر بسرعة (Drop)، مما يدل على أن قوة البيع هي المسيطرة، ثم يتوقف السعر مؤقتًا في نطاق (Base)، حيث تتساوى قوى البيع والشراء، وعند ظهور عوامل جديدة، تعود قوة الشراء وتصبح أقوى، ويخترق السعر النطاق للأعلى (Rally).

يمكن للمتداولين الدخول عند نقطة الاختراق العلوي، مع وضع وقف خسارة تحت النطاق.

نمط انعكاسي للتداول: منطقة العرض (RBD) - ارتفاع قاعدة انخفاض

هذا النمط هو العكس، حيث يبدأ السعر في الارتفاع (Rally)، ثم يتوقف في نطاق (Base)، وعند ظهور عوامل سلبية، تتراجع القوة البيعية بشكل حاسم، ويخترق السعر النطاق للأسفل (Drop).

يمكن للمتداولين البيع عند نقطة الاختراق السفلي، مع وضع وقف خسارة فوق النطاق.

نمط الاستمرارية في التداول: وفقًا للاتجاه

غالبًا، عندما تعود قوى الشراء أو البيع، لا يتغير الاتجاه، بل يستمر في الاتجاه السابق.

• Rally Base Rally (RBR): السعر يرتفع، ثم يتوقف في نطاق، ثم يواصل الارتفاع
• Drop Base Drop (DBD): السعر ينخفض، ثم يتوقف في نطاق، ثم يواصل الانخفاض

هذه الحالات مناسبة للتداول وفقًا للاتجاه، عند نقاط الاختراق لنطاق النطاق.

كيفية استخدام نمط الشموع والدعم والمقاومة

تحليل المقاومة (Resistance)

المقاومة هي مستوى السعر الذي يتوقع أن يكون نقطة بيع، حيث يعتقد المستثمرون أن السعر مرتفع جدًا، ويحاول السعر اختراقها لكنه يصطدم بجدار من قوى البيع مرارًا وتكرارًا.

تحليل الدعم (Support)

الدعم هو مستوى السعر الذي يتوقع أن يكون نقطة شراء، حيث يلاحظ أن هناك قوى شرائية تنتظر عند هذا المستوى، وعندما ينخفض السعر إلى هناك، تخرج قوى الشراء وتحاول الحفاظ على السعر من الانخفاض أكثر.

عند اختراق الدعم أو المقاومة، تظهر شمعة كبيرة تدل على أن القوة في الجانب الجديد قوية.

الأمور التي يجب أن يعرفها المستثمرون

على الرغم من أن مبدأ الطلب والعرض يبدو بسيطًا، إلا أن تطبيقه الحقيقي في السوق يتطلب خبرة وتدريبًا. من يرغب في فهم أعمق، عليه دراسة حركة الأسعار بشكل متكرر، وتطوير حسه في قراءة قوى الشراء والبيع، ليتمكن من تطبيق هذه المبادئ بشكل فعال في الاستثمار.