دليل الاستثمار في أسهم مفهوم نيفيديا: أي أسهم التكنولوجيا تستحق الاهتمام في عام 2024؟

أداء سهم نيفيديا في ظل تغيرات السوق

مع دخول النصف الثاني من عام 2024، أظهر سهم نيفيديا خصائص تقلب عالية نموذجية. في منتصف يونيو، وصل قيمة الشركة السوقية إلى ذروتها عند 3.34 تريليون دولار، مما جعلها أحيانًا أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في العالم، متجاوزة أبل ومايكروسوفت. ومع ذلك، شهد السهم تراجعًا كبيرًا بعد ذلك، حيث انخفض بأكثر من 20% في نهاية يونيو، مسجلاً أسوأ أداء شهري منذ سبتمبر 2022، مع تلاشي القيمة السوقية بما يقرب من 8 تريليون دولار.

مع نهاية الربع الثالث، بدأ سهم نيفيديا في التعافي. حتى منتصف أكتوبر، بلغت الزيادة الشهرية 25%، وارتفع السعر ليقترب من 134.80 دولار، مع فارق بسيط عن أعلى مستوى سابق عند 135.58 دولار. هذا الانتعاش أدى إلى انتعاش كامل لسلسلة التوريد التكنولوجية، واستفادت الشركات العليا ذات الصلة.

المنطق الأساسي وراء أسهم نيفيديا المفاهيمية

ما هي أسهم نيفيديا المفاهيمية؟ نظرًا لاتباع نيفيديا لنموذج بدون مصانع، حيث تركز على تصميم الرقائق وتطوير التكنولوجيا، وتقوم بتعهيد التصنيع والتغليف إلى طرف ثالث. تمتلك صناعة التكنولوجيا في تايوان خبرة طويلة في مجال أشباه الموصلات، مع نظام توريد كامل، لذلك توجد العديد من الشركات المدرجة في سوق الأسهم التايواني التي ترتبط بأعمال نيفيديا.

السبب في تصنيف هذه الشركات كأسهم نيفيديا المفاهيمية هو أن إيراداتها وأرباحها مرتبطة مباشرة بطلب نيفيديا على شرائح الذكاء الاصطناعي. تتصدر نيفيديا في مجالات الذكاء الاصطناعي، التعلم العميق، الحوسبة السحابية، والقيادة الذاتية، ومن الطبيعي أن يؤدي زيادة الطلب على منتجاتها إلى نمو أداء الموردين المرتبطين. مع تسريع بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، فإن جميع الشركات في السلسلة الصناعية لديها فرصة لتحقيق نمو مزدوج في الأداء والأسهم.

نظرة عامة على أسهم نيفيديا المفاهيمية

وفقًا للقيمة السوقية وارتباط الأعمال، إليك أبرز أسهم نيفيديا المفاهيمية في سوق الأسهم التايواني والأمريكي:

اختيارات سوق الأسهم التايواني:

فرص سوق الأسهم الأمريكية:

وتشمل شركات عملاقة مثل Arm Holdings، AMD، كوالكوم، مايكروسوفت، جوجل، أمازون، Meta، وآبل، التي تتعاون مع نيفيديا في مجالات البرمجيات، الحوسبة السحابية، أو الأجهزة.

تقييم إمكانيات أسهم نيفيديا في سوق الأسهم التايواني

تايوان سايبيك: المستفيد الرئيسي من موجة الذكاء الاصطناعي

كونها أكبر شركة تصنيع شرائح في العالم، تلعب تايوان سايبيك دورًا حيويًا في أسهم نيفيديا المفاهيمية. في سبتمبر، زادت إيراداتها بنسبة 39% على أساس سنوي، مسجلة رقمًا قياسيًا عند 251.87 مليار ن.ت.د، مع ارتفاع حصة أعمال الحوسبة عالية الأداء إلى 52%، متجاوزة شرائح الهواتف المحمولة وأصبحت أكبر قسم للأعمال. أعلنت الشركة أن مصنعها في كاوشيونغ سيبدأ الإنتاج بكميات كبيرة لتقنية 2 نانومتر الأكثر تقدمًا في العالم بحلول 2025، مما يعزز ميزتها التنافسية.

من حيث التقييم، يُقدر مضاعف الربحية لعام 2024 بحوالي 28 مرة، ومن المتوقع أن ينخفض إلى 22 مرة في 2025، وهو معقول نسبيًا لشركة تتمتع بنمو ثابت في الأرباح ومكانة سوقية رائدة. الأداء المستمر والمتفوق خلال 20 ربعًا يثبت كفاءتها التشغيلية الممتازة.

نصيحة استثمارية: يدعم سعر السهم على المدى القصير اجتماع الأرباح (عقد في 17 أكتوبر)، مع توقع نمو إيرادات الربع الرابع بمعدل مزدوج الأرقام. من الناحية الفنية، تقاطع المتوسط المتحرك لـ20 يومًا فوق 60 يومًا يُظهر اتجاهًا صاعدًا، لكن مؤشر RSI وصل إلى 67، وهو قريب من منطقة التشبع الشرائي. يُنصح بالمراقبة المستمرة، مع احتفاظ طويل الأمد بقيمة استثمارية أكبر.

يوماو غوانغ: الملك الخفي في سوق التعبئة والتغليف

كونها مزود خدمات التعبئة والتغليف والاختبار الرائد عالميًا في أشباه الموصلات، على الرغم من أن سعر سهم يوماو غوانغ لا يعكس حاليًا حركة قوية، إلا أن توسعاتها مستمرة. أكملت مؤخرًا استحواذها على مصانع التعبئة والتغليف في الفلبين وكوريا من إنفينيون، لتعزيز حضورها في مجالات السيارات والصناعات. في سبتمبر، بلغت إيراداتها 55.58 مليار ن.ت.د، وهو أعلى مستوى خلال 11 شهرًا.

هامش الربح الإجمالي ارتفع إلى 16.1% في النصف الأول من 2024، رغم أنه لا يزال أدنى من هوامش الشراء المتقدمة من نيفيديا (20-30%)، إلا أن توسع أعمال الذكاء الاصطناعي يفتح آفاقًا لزيادة الأرباح.

نصيحة استثمارية: تتداخل العديد من المتوسطات المتحركة على المدى القصير، ويظل السوق غير متفق على الاتجاه القادم. يُنصح بالانتظار حتى تتضح الصورة فنيًا قبل الدخول، مع توقعات بنمو مستدام مع تعافي قطاع أشباه الموصلات.

غواندا إلكترونيك: المصنع الرئيسي لتجميع خوادم الذكاء الاصطناعي

تعاونت غواندا بشكل وثيق مع نيفيديا، حيث تغطي أعمالها لوحات الأم للخوادم، وخوادم HGX، وPCIe، والأرفف، والتجميع. أظهرت تقارير إيرادات سبتمبر أن أعمال خوادم الذكاء الاصطناعي عززت أداء منتجات غير الحواسيب الشخصية، حيث تجاوزت نسبة المبيعات 70%. على الرغم من استمرار ضغط أعمال الحواسيب الشخصية، إلا أن تأثيره يتضاءل.

مع الطلب القوي على منتجات H100 وH200 من نيفيديا، دخلت منتجات الجيل التالي مثل B200A وGB200 مرحلة الإنتاج الكمي، ومن المتوقع أن تساهم في زيادة الإيرادات في 2025.

نصيحة استثمارية: دورة سوق خوادم الذكاء الاصطناعي قد بدأت، وغواندا كمورد رئيسي ستستفيد بشكل كبير، مع وضوح قيمة استثمارية على المدى المتوسط والطويل.

جيجا و京元 إلكترونيك: استثمارات ذات نمو مرتفع وقيمة سوقية متوسطة

شركة جيجا، من خلال شركة جيجا ستيل، تعتبر موردًا معتمدًا من نيفيديا، حيث زادت نسبة منتجاتها من خوادم من 21% في 2023 إلى أكثر من 60% في النصف الأول من 2024. الزيادة في سعر السهم منذ بداية العام حتى الآن بلغت 0%، مما يشير إلى تقييم منخفض.

شركة 京元 إلكترونيك تمتلك أكثر من 50% من طاقة اختبار FPGA، وتدعم أيضًا منصات اختبار Ethernet عالية السرعة (GPU، FPGA، Ethernet عالي السرعة، وهي مكونات رئيسية في حسابات الذكاء الاصطناعي). زادت نفقات رأس المال لعام 2024 إلى 13.83 مليار ن.ت.د، مع توقعات قوية لنمو أرباح هائل.

فرص أسهم نيفيديا في السوق الأمريكية

دور Arm Holdings يتحول

على الرغم من أن نيفيديا كانت تخطط للاستحواذ على Arm بقيمة 40 مليار دولار، إلا أن الصفقة لم تتم، إلا أن Arm لا تزال هدفًا رئيسيًا لاستثمارات نيفيديا، حيث تمتلك حصة بقيمة سوقية حوالي 1.47 مليار دولار. تشير الشائعات إلى أن نيفيديا تستعد لإطلاق شرائح تجمع بين نواة Arm الجديدة وعمارة GPU من Blackwell، لمنافسة سوق Windows on Arm.

كما يُذكر أن Arm تعمل على تطوير GPU مستقل للكمبيوتر الشخصي في إسرائيل، مما يهدد مباشرة مكانة نيفيديا. إذا نجحت، فستعزز بشكل كبير قدرتها التنافسية في السوق عالية الأداء.

نصيحة استثمارية: نفذت Arm نموذج رسوم جديد، حيث تحولت من فرض رسوم على قيمة الشريحة إلى فرض رسوم على قيمة الجهاز، مما يعزز استقرار الإيرادات على المدى الطويل. منذ بداية العام، زادت نسبة الارتفاع بأكثر من 100%، ويجب الحذر على المدى القصير، لكن الاستثمار طويل الأمد لا يزال ذا قيمة.

كيف تختار أنسب طرق الاستثمار

يمكن للمستثمرين اختيار ثلاثة مسارات:

شراء الأسهم مباشرة — الأنسب للمستثمرين الباحثين عن نمو طويل الأمد وراغبين في الحصول على أرباح، لكنه يتطلب رأس مال كبير وتحمل تقلبات شركة واحدة.

صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) — مناسبة لمن يرغب في تنويع محفظته وتقليل مخاطر الأسهم الفردية، لكن أداء شركة واحدة قد يُضعف من تأثيرها على المحفظة بشكل عام.

عقود الفروقات (CFDs) — مناسبة للمستثمرين المتقدمين الذين يبحثون عن تداول مرن مع الرافعة المالية، لكن المخاطر تكون أعلى.

تذكيرات مهمة لاتخاذ قرارات استثمارية

ثورة الذكاء الاصطناعي تغير المشهد الاقتصادي العالمي، وحققت أسهم نيفيديا المفاهيمية نتائج ملحوظة في السنوات الأخيرة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن العديد من هذه الأسهم شهدت ارتفاعات هائلة، وما إذا كانت ستتمكن من تلبية الأداء الفعلي لمستوى الأسعار لا يزال غير واضح.

مع توسع أعمال نيفيديا، تتطور أيضًا سلاسل التوريد، ويجب عدم إغفال ضغط المنافسة من الداخل والخارج. يُنصح المستثمرون بالحفاظ على نظرة ديناميكية، ومتابعة التغيرات الصناعية بشكل مستمر.

من منظور طويل الأمد، لا تزال نسبة انتشار السوق في مجال الذكاء الاصطناعي في مراحل مبكرة، والنماذج مثل Sora لتحويل النص إلى فيديو تشير إلى إمكانيات تطبيق هائلة مستقبلًا. طاقة إنتاج شرائح GPU من نيفيديا لا تلبي الطلب السوقي بعد، وجميع الأسهم المفاهيمية ذات صلة لديها أساس لنمو الأداء الفعلي. من الضروري متابعة ديناميكيات الصناعة باستمرار لاغتنام الفرص في موجة التكنولوجيا القادمة.