الـدولار الأسترالي يواجه ضغوطًا مع تلاشي توقعات خفض الفائدة على مستوى العالم

موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الحذر يلتقي ببيانات نمو الأجور الأقوى من المتوقع

تكافح عملة أستراليا للعثور على موطئ قدم يوم الأربعاء بعد إصدار مؤشر أسعار الأجور للربع الثالث. لا تزال الدولار الأسترالي تواجه ضغوطًا على الرغم من الإشارات المحلية المختلطة، مع إعادة تقييم المستثمرين لاحتمالات خفض الفائدة في الداخل والخارج. في الوقت نفسه، يسلط مقارنة 50 ين إلى الدولار الأسترالي الضوء على ضعف أوسع في العملة، خاصة مقابل الين الياباني، مما يشير إلى تغير في معنويات المخاطر عبر السوق.

بيانات الأجور تصل كما هو متوقع، لكن بنك الاحتياطي الأسترالي يحتفظ بحذره

رسم مؤشر أسعار الأجور صورة مستقرة لتكاليف العمالة في أستراليا. على أساس ربع سنوي، زادت الأجور بنسبة 0.8% في الربع الثالث، متطابقة مع أداء الربع السابق وتوقعات الإجماع. على أساس سنوي، ظل نمو الأجور ثابتًا عند 3.4%، متوافقًا مع القراءات السابقة وتوقعات السوق. بينما تؤكد البيانات على تباطؤ التضخم، أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أنه لن يسرع في التيسير السياسي.

خلال إصدار محاضر اجتماع نوفمبر يوم الثلاثاء، أكد أعضاء مجلس إدارة بنك الاحتياطي الأسترالي على نهج أكثر توازنًا في السياسة النقدية. يبدو أن البنك المركزي مستعد للحفاظ على سعر النقد عند المستويات الحالية إذا فاجأت البيانات الاقتصادية الواردة إلى الأعلى. هذا الموقف المتزن يشكل بشكل متزايد توقعات السوق — حيث عكس عقود الفائدة المستقبلية ليناير 2025 على ASX احتمال خفض الفائدة إلى 3.35% بنسبة 8% فقط حتى منتصف نوفمبر، وهو ما يعكس تغيرًا كبيرًا.

بيانات التوظيف تعزز نهج بنك الاحتياطي الأسترالي الصبور

قدمت سوق العمل في أستراليا خبرًا جيدًا. انخفض معدل البطالة إلى 4.3% في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات عند 4.4% وتراجعًا من 4.5% في سبتمبر. فاجأ التغير في التوظيف إلى الأعلى، حيث ارتفع إلى 42.2 ألف، متفوقًا على التوقع البالغ 20 ألف. تعطي هذه الأرقام مزيدًا من الأسباب لبنك الاحتياطي الأسترالي للبقاء على موقفه، مما قد يدعم الدولار الأسترالي على المدى القصير من خلال توقعات بعدم تغيير أسعار الفائدة.

الدولار الأمريكي يحافظ على تفوقه وسط غموض حول قرار الفيدرالي

يحافظ الدولار الأمريكي على استقراره مع تراجع احتمالات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع العملة مقابل ستة شركاء تجاريين رئيسيين، استقر بالقرب من 99.60، مدعومًا بتراجع التوقعات لخفض الفائدة في المدى القريب. الآن، يقدر مؤشر CME FedWatch احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر بنسبة 49% فقط، وهو انعكاس حاد من 67% قبل أسبوع.

تُظهر إشارات سوق العمل الأخيرة في الولايات المتحدة صورة معقدة. جاءت مطالبات البطالة الأولية عند 232,000 للأسبوع المنتهي في 18 أكتوبر، بينما ارتفعت مطالبات الاستمرار قليلاً إلى 1.957 مليون. أشار تقرير التوظيف من ADP إلى أن نمو الرواتب في القطاع الخاص قد تباطأ، مع متوسط 2,500 وظيفة مفقودة أسبوعيًا خلال الأربعة أسابيع السابقة. أكد نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون على ضرورة اتباع نهج حذر، مشيرًا إلى أن مخاطر سوق العمل الآن تهيمن على مخاوف التضخم.

التحليل الفني لزوج AUD/USD يشير إلى مزيد من التماسك

يتداول زوج الدولار الأسترالي حاليًا حول 0.6490، محصورًا ضمن نمط تماسك مستطيل. لا تزال العملة أدنى المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA) عند 0.6514، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال قائمًا.

على الجانب السفلي، يتوفر دعم عند الحد الأدنى للمستطيل بالقرب من 0.6470، مع وجود دعم أعمق عند أدنى مستوى خلال خمسة أشهر عند 0.6414 في 21 أغسطس. من ناحية أخرى، يحتاج الزوج إلى تجاوز مستوى نفسي عند 0.6500 والمتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام لاستعادة الزخم الصاعد. وتجاوز هذه الحواجز سيستهدف الحد العلوي للمستطيل عند حوالي 0.6630.

ضعف عام

سجل الدولار الأسترالي خسائر واسعة النطاق مقابل أزواج العملات الرئيسية خلال جلسة الأربعاء. أضعف الدولار الأسترالي بشكل ملحوظ مقابل الين الياباني، مما يعكس معنويات تجنب المخاطر في الأسواق العالمية. يسلط مقارنة 50 ين إلى الدولار الأسترالي الضوء على ضعف العملة مع إعادة تقييم المستثمرين للنمو والفروق السياسية بين الاقتصادين.

نظرة مستقبلية

يعتمد مسار الدولار الأسترالي على مدى قدرة موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الصبور على الصمود أمام أي تدهور إضافي في معنويات المخاطر العالمية. مع بقاء الفيدرالي في وضع الانتظار، وبيانات التوظيف المحلية تدعم فرضية عدم تغيير السياسة، قد يواجه العملة صعوبة في بناء زخم إلا إذا تم كسر الحواجز الفنية عند 0.6500 بشكل مقنع.