الدليل الكامل: ما هو OTC وكيف تعمل المشتقات OTC؟

الكثير من المستثمرين الأفراد لا يزالون يجهلون المعنى الحقيقي لتداول OTC، على الرغم من أنهم قد يكونون قد شاركوا بالفعل في نوع من هذه المعاملات دون أن يدركوا ذلك. تداول OTC، المعروف أيضًا باسم التجارة خارج البورصة، أصبح خيارًا أكثر شعبية في الأسواق الرقمية بسبب سرعته في التنفيذ ورسومه المنخفضة بشكل ملحوظ مقارنة بالتداول في الأسواق التقليدية.

قبل عقود، كان لدى المستثمرين الأفراد خيارات محدودة للاستثمار في الأسهم أو السلع: كان عليهم اللجوء إلى وسطاء بنكيين أو مجموعات استثمارية، مما يعني التخلي عن السيطرة على قراراتهم وتحمل رسوم مرتفعة. لقد حول تداول OTC هذا المشهد، مما democratized الوصول إلى الأسواق المالية العالمية، وسمح لأي شخص بالاستثمار بشكل أكثر مباشرة وبتكلفة أقل.

ماذا يعني OTC بالضبط؟

OTC تعني ‘Over The Counter’، وتشمل جميع العمليات المالية التي تتم خارج الأسواق المركزية المنظمة. في جوهرها، يتم تنفيذ تداول OTC مباشرة بين الأطراف المعنية، دون وساطة من بورصة أو سوق أوراق مالية تقليدي.

لفهم هذا المفهوم بشكل بسيط، لنأخذ سوق العملات الأجنبية كمثال. من النظرة الأولى، قد تبدو البورصات والوسطاء متشابهين، لكنهم يعملون بآليات مختلفة تمامًا:

التداول المركزي: في البورصة، تعمل المنصة كوسيط، تربط البائعين بالمشترين وتنظم الصفقة مقابل عمولة. عندما تشتري عملات في بورصة، أنت لا تتداول مع المنصة نفسها، بل مع مستخدم آخر. البورصة تسهل العملية فقط.

تداول OTC: من ناحية أخرى، يشتري الوسيط العملات برأس ماله الخاص ويبيعها مباشرة للمستثمر. في هذه الحالة، تتداول مباشرة مع المؤسسة المالية، وليس مع مستخدمين آخرين. الوسيط يعمل كطرف مقابل في الصفقة.

هذا الاختلاف الأساسي يجعل تداول OTC أكثر مرونة وفاعلية، مما يجعله أيضًا أقل تكلفة. من خلال إزالة الوسطاء الإضافيين، يسهل الوصول إلى الأسواق العالمية مع عتبة دخول أقل للمستخدمين الأفراد.

الأدوات الرئيسية للاستثمار OTC

أسواق OTC تقدم خيارات استثمار متعددة، كل منها بخصائص ومخاطر مختلفة. فيما يلي نستعرض الأدوات الأكثر استخدامًا:

عقود الفروقات (CFDs)

تمثل العقود مقابل الفروقات (CFDs) على الأرجح أكثر المشتقات OTC انتشارًا في الصناعة الحالية. الاستثمار في CFDs يتطلب الاتفاق مع وسيط لتبادل فرق السعر لمركز معين في أسواق متعددة: الأسهم، العملات، السلع، وغيرها.

العمل بسيط: سيقوم الوسيط بدفع الفرق في السعر بين وقت فتح وإغلاق مركزك إذا ارتفع السعر. وإذا انخفض السعر، ستكون أنت من يدفع هذا الفرق. في الممارسة، يتم تكرار أداء عملية شراء وبيع حقيقية، ولكن مع عمولات أقل بكثير. هذا مفيد بشكل خاص للعمليات ذات الحجم الصغير التي قد تكون غير مجدية اقتصاديًا في الأسواق التقليدية.

خيارات

تتيح الخيارات شراء أصل بسعر معين في تاريخ مستقبلي محدد. إذا لم يكن السعر في ذلك التاريخ ملائمًا لمصلحتك، تفقد المبلغ المودع كضمان. وإذا كانت الحالة عكس ذلك، يمكنك شراء الأصل بسعر أدنى من سعر السوق، مما يحقق ربحًا.

تُعد الخيارات شعبية لأنها توفر الوصول إلى أسعار شراء قد لا تكون متاحة في الأسواق التقليدية. ومع ذلك، كما هو الحال مع هذه الأدوات المعقدة، فهي تنطوي على مخاطر كبيرة يجب تقييمها بعناية.

فوركس Spot

تمثل تجارة العملات Spot التبادل المباشر للعملات بين شخصين. عندما تسافر إلى الخارج وتغير العملات في مكتب صرف محلي، أنت تنفذ عملية فوركس Spot.

يتم تنفيذ هذا النوع من العمليات بشكل متزايد عبر قنوات OTC لأن الوسطاء يجدون أن شراء وبيع العملات بشكل مباشر أكثر كفاءة. بدلاً من فرض رسوم على الوساطة، يحقق مزودو العملات أرباحهم بشكل رئيسي من خلال السبريد (الفرق بين سعر الشراء والبيع).

المقايضات

المقايضات هي اتفاقيات بين شركات أو مجموعات استثمار كبيرة حيث يتم تبادل تدفقات رأس مال مختلفة لإدارة المخاطر أو تحسين هوامش الربح. تُستخدم بشكل متكرر في عمليات الائتمان لاستقرار الأرباح الناتجة عنها.

المثال الأكثر شيوعًا هو تبادل تدفقات الائتمان بين معدلات فائدة ثابتة ومتغيرة. بهذه الطريقة، يمكن لشركة ذات قروض بمعدل ثابت زيادة أرباحها، بينما تقلل شركة أخرى ذات معدل متغير من تعرضها للمخاطر.

مبيعات الأسهم الخاصة

الصفقات الخاصة بالأسهم تمثل أيضًا نوعًا من تداول OTC، وكانت ممارسة شائعة لعقود طويلة. لا تظهر هذه العمليات في البورصات العامة، مما يصعب تتبعها إعلاميًا.

هذه الطريقة تسمح بتجنب الوسطاء ورسومهم، وتوفر أسعارًا أكثر تنافسية من الأسواق المالية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن إبرام اتفاقيات موازية تضيف التزامات مستقبلية للصفقة.

العملات الرقمية

بطبيعتها، تعتبر العملات الرقمية أصولًا لامركزية تتيح الشراء والبيع بدون وساطة من كيانات مالية تقليدية. في الممارسة، يتم التداول عادة عبر وسطاء OTC، ولكن يمكن أيضًا تبادلها في بورصات لامركزية.

Bitcoin، Ethereum، Litecoin، Tether وغيرها من العملات الرقمية متاحة على منصات OTC موثوقة، مما يسمح للمستثمرين بالمشاركة في أحد أكثر الأسواق ديناميكية مع سبريد منخفض.

مزايا تداول OTC في الوقت الحالي

تُستغل أشكال مختلفة من تداول OTC من قبل ملفات تعريف مختلفة للمستثمرين وفقًا لاحتياجاتهم الخاصة. بينما تستفيد المقايضات بشكل رئيسي الشركات الكبرى، فإن تداول الفوركس Spot و CFDs يظل مهمًا بشكل خاص للمستثمرين الأفراد.

سهولة الوصول للمستثمرين الأفراد

اعتمد ملايين المستثمرين الأفراد حول العالم على تداول OTC لتعظيم عائد مدخراتهم وتحقيق أرباح ثابتة. تداول OTC يتيح الاستثمار في CFDs بسرعة، بمبالغ ابتدائية منخفضة وبدون قيود مفرطة، مما يغير طريقة وصول المستثمرين العاديين إلى الأسواق العالمية.

رسوم أقل بكثير

يقدم تداول OTC رسومًا أقل بكثير من منصات التداول المركزية والبورصات التقليدية. هذه الميزة مهمة لأنها تتيح تحقيق أرباح حتى في العمليات الصغيرة، التي قد تكون غير مجدية إذا كانت الرسوم مرتفعة.

سرعة تنفيذ أكبر

إمكانية إجراء معاملات أصغر بشكل اقتصادي تتيح زيادة وتيرة العمليات. يستغل العديد من المستثمرين ذلك لفتح وإغلاق مراكز باستمرار، مما يجمع أرباحًا تدريجية تتضاعف مع الوقت. مع تقليل المخاطر لكل عملية، تزداد احتمالية تحقيق الأرباح بشكل كبير.

عمليات بالهامش

يستغل المستثمرون المتمرسون تداول الهامش في أسواق OTC لتعزيز أرباحهم. عند التداول مباشرة مع وسيط، تداول OTC يسهل استخدام الرافعة المالية، مما يتيح فتح مراكز أكبر بكثير باستخدام رأس مال الوسيط نفسه. بهذه الطريقة، تتضاعف الأرباح دون الحاجة لاستثمار رأس مال إضافي.

الفروقات الرئيسية بين تداول OTC والتداول التقليدي

الفرق الأساسي يكمن في دور الوسيط. يتطلب التداول التقليدي منصات عامة مركزية، بينما لا يتطلب تداول OTC ذلك.

بينما تعتبر الأسواق المالية أكثر ملاءمة للمشتريات الكبيرة من الأسهم أو السلع من قبل الشركات والمستثمرين المؤسسيين، توفر أسواق OTC مرونة وسرعة أكبر، مما يجعلها مثالية للمستثمرين الصغار.

في منصات OTC موثوقة، يمكن تنفيذ عمليات سريعة في أسواق الأسهم، السلع، العملات الرقمية أو العملات، بغض النظر عن الحجم. يمكن لأي فرد الاستثمار في أصول متنوعة بمبالغ ابتدائية منخفضة، وفتح وإغلاق مراكز حسب الحاجة، وإعادة استثمار أرباحه باستمرار. هذا ببساطة غير ممكن في سوق الأوراق المالية التقليدي.

الأمان والتنظيم في تداول OTC

هناك تصور خاطئ بأن تداول OTC يعادل التداول غير المنظم. هذا غير صحيح. على الرغم من أنه معاملات بين طرفين — عادة فرد ووسيط — إلا أن تداول OTC يخضع لنفس اللوائح التي تنظم التداول في الأسواق التقليدية.

رأس مال المستثمرين الذين يتداولون في CFDs أو فوركس Spot محمي وفقًا للوائح السارية. بغض النظر عما إذا كنت تستثمر في أسواق OTC أو مركزية، المهم هو اختيار شركاء موثوقين ومرخصين.

معايير اختيار وسيط موثوق

اعمل دائمًا مع منصات منظمة بشكل صحيح، والتي تمتلك سنوات من الخبرة المثبتة في الصناعة، والتي تثبت شرعيتها من خلال تراخيص قابلة للتحقق من قبل السلطات المالية المعترف بها.

حماية أمان حسابك

مسؤوليتك تشمل الحفاظ على أمان حسابك. أنشئ كلمات مرور معقدة وفريدة، وفعّل التحقق بخطوتين. هذه الخطوات الأساسية تحمي أموالك من الوصول غير المصرح به.

إدارة المخاطر بحكمة

استخدم أوامر تلقائية قابلة للضبط عند فتح المراكز لحمايتها إذا تحرك السوق في اتجاه معاكس لتوقعاتك. تذكر أن تنويع محفظتك ضروري لتعظيم الأرباح وتقليل الخسائر المحتملة.

الخلاصة: مستقبل التداول الميسر

بفضل تداول OTC، أصبحت الاستثمارات ليست حكرًا على قلة، بل نشاطًا متاحًا لأي شخص. مع التجارة خارج البورصة، تحصل على السيطرة الكاملة على أصولك، وتدفع رسومًا منخفضة، وتستفيد من إمكانيات التداول بالهامش لمضاعفة الأرباح.

يعمل تداول OTC على democratization الوصول إلى السوق المالية العالمية، ويمنح المستثمرين السيطرة الكاملة على رؤوس أموالهم وعملياتهم، مع سيولة مناسبة وشروط سخية تسهل فتح مراكز بأحجام مختلفة. تستمر هذه التحول في جذب مستثمرين جدد يبحثون عن مزيد من الاستقلالية والربحية في عملياتهم المالية.