لماذا يواصل المستثمرون الصبورون الفوز: الدرس الخالد من الانخفاضات السوقية

لقد حقق S&P 500 مكاسب مثيرة للإعجاب على مدار عام 2025، ومع ذلك، فإن ثقة المستثمرين لا تزال متصدعة بشكل متناقض. وفقًا لأحدث استطلاع من الرابطة الأمريكية للمستثمرين الأفراد الصادر في 5 نوفمبر، فإن 38% فقط من المستثمرين لديهم وجهات نظر متفائلة بشأن الأشهر الستة القادمة، بينما يميل 36% إلى التشاؤم. تعكس هذه التردد - الذي تغذيه المخاوف بشأن فقاعات الذكاء الاصطناعي والرياح الاقتصادية المعاكسة الأوسع - معضلة استثمارية خالدة: هل يجب أن تظل مستثمرًا أم تنتظر مياهًا أكثر هدوءًا؟

الأدلة التاريخية: لماذا الجلوس الثابت يتفوق على التوقيت المثالي

المستثمر الأسطوري وارن بافيت قد دعم باستمرار مبدأ واحد فوق كل الآخرين: الوقت في السوق يتفوق على توقيت السوق. في خطاب المساهمين لعام 1991 لشركة بيركشاير هاثاوي، وصف بافيت هذه الفلسفة بشكل مثالي، واصفًا سوق الأسهم بأنه “مركز نقل حيث يتم نقل المال من النشطين إلى الصابرين.”

الرياضيات وراء هذا المبدأ لافتة للنظر. اعتبر مستثمراً اشترى صندوق تتبع S&P 500 في أواخر عام 2007، تماماً عندما بدأت الركود العظيم—وهو أسوأ توقيت ممكن يمكن تخيله. على الرغم من تحمل سنوات من الخسائر، كان ذلك المستثمر سيحقق عوائد إجمالية تقارب 354% بحلول عام 2025، مضاعفاً استثماره الأولي بأكثر من أربعة أضعاف.

عاد بافيت إلى هذا الموضوع في مقال رأي عام 2008 في نيويورك تايمز خلال فترة أزمة أخرى:

“على المدى الطويل، سيكون سوق الأسهم جيدًا. في القرن العشرين، تحملت الولايات المتحدة حربين عالميتين وغيرها من الصراعات العسكرية المكلفة والصادمة؛ والاكتئاب؛ وأربع عشرة دورة ركود وذعر مالي؛ وصدمات النفط؛ وباء إنفلونزا؛ واستقالة رئيس مخزي. ومع ذلك، ارتفع مؤشر داو من 66 إلى 11,497.”

النمط واضح: باعة الذعر الذين اشتروا خلال فترة الراحة وباعوا خلال الخوف قفلوا خسائر، بينما شاهد المحتفظون بصبر ثرواتهم تتزايد.

الاستراتيجية التي تعمل بغض النظر عن اتجاه السوق

حتى خبراء السوق لا يمكنهم توقع تحركات الأسعار في الأسبوع المقبل أو الشهر المقبل. إذا كان من الممكن توقيت السوق، لكان المتداولون المحترفون قد غلبوا على ذلك منذ زمن بعيد. إن عدم حدوث ذلك يشير إلى أن نهجًا مختلفًا مطلوب.

البديل المثبت هو متوسط تكلفة الدولار—الاستثمار باستمرار بغض النظر عن ظروف السوق. هذه الطريقة تلغي العنصر العاطفي في الاستثمار من خلال إزالة الحاجة إلى توقع قمم السوق والانخفاضات.

إليك كيف يعمل ذلك في الممارسة العملية: في بعض الأشهر ستقوم بشراء الأسهم بأسعار مرتفعة، وفي أشهر أخرى بأسعار مخفضة بشكل كبير. على مر العقود، تتوسط هذه الارتفاعات والانخفاضات بشكل طبيعي، مما يوفر تراكمًا ثابتًا للثروة دون الحاجة إلى توقيت السوق بشكل مثالي.

الأدلة من العالم الحقيقي: قوة الاستمرار في الاستثمار

تظهر فجوات الأداء بين متداولي السوق والمستثمرين المستمرين هذه القاعدة بوضوح. اعتبر نتفليكس: المستثمرون الذين اتبعوا التوصية في 17 ديسمبر 2004 واستثمروا 1,000 دولار كانوا سيجمعون 595,194 دولارًا بحلول نوفمبر 2025. وبالمثل، فإن مستثمري نفيديا من 15 أبريل 2005، بنفس استثمار 1,000 دولار، كانوا سيرون عوائد تصل إلى 1,153,334 دولارًا.

تؤكد هذه العوائد الكبيرة واقعًا حاسمًا: إن تفويت أقوى أيام السوق يمكن أن يدمر النتائج على المدى الطويل. إن مُتداولي السوق، من خلال محاولتهم تجنب الانخفاضات، يفوتون حتمًا الانتعاشات القوية التي تتبعها.

الخلاصة للأوقات غير المؤكدة

إن عدم اليقين في السوق يخلق ضغطًا نفسيًا، لكنه يخلق أيضًا فرصة للمستثمرين المنضبطين. بدلاً من الهوس بما إذا كانت الأسعار سترتفع أو تنخفض غدًا، ركز على بناء عادة استثمارية ثابتة تمتد لسنوات وعقود.

لقد أثبت S&P 500 مرونته خلال الحروب والركود والهلع والأزمات. لقد تلا كل انخفاض ارتفاعات قياسية جديدة. من خلال الحفاظ على منظور طويل الأجل والاستمرار في الاستثمار بشكل ثابت، فإنك تضع نفسك في موقع للاستفادة من المسار التاريخي الصاعد للسوق بدلاً من أن تتعطل بسبب التقلبات القصيرة الأجل.

في الاستثمار، الصبر ليس مجرد فضيلة—إنه ميزة تنافسية تحول عدم اليقين إلى ثروة.