هل يمكن لصندوق الاستثمار المشترك الخاص بك أن يتفوق فعلاً على السوق؟ إليك ما تظهره البيانات

إذا كنت تفكر في استثمار المال في صندوق مشترك، فمن المحتمل أنك تساءلت: “هل سيحقق لي هذا المال بالفعل؟” الإجابة الصادقة بناءً على مقاييس الأداء الأخيرة أكثر تعقيدًا مما يتوقع معظم المستثمرين.

التحقق من الواقع: معظم صناديق الاستثمار المشترك تفشل في تحقيق الأهداف

إليك الحقيقة غير المريحة التي تكشفها بيانات الاستثمار: حوالي 79% من صناديق الاستثمار المشترك فشلت في التفوق على مؤشر S&P 500 في عام 2021. لقد اتسع هذا الفجوة بشكل كبير على مدى العقد الماضي - 86% من الصناديق النشطة تأخرت عن المعيار منذ عام 2012. لماذا؟ لأن مؤشر S&P 500 حقق عائدًا متوسطًا مذهلاً بنسبة 10.70% على مدار 65 عامًا من سجله، وهو عائق لا تستطيع معظم المحافظ المدارة احترافيًا تخطيه بشكل متسق.

تبدو الأرقام أكثر دلالة عندما تتراجع. على مدار العشرين عامًا الماضية، حققت صناديق الأسهم الكبيرة ذات الجودة العالية عوائد بنسبة 12.86%، بينما حقق مؤشر S&P 500 نفسه 8.13%. يبدو ذلك جيدًا حتى تدرك أن العديد من الصناديق لا تحقق حتى تلك الأرقام “الراقية” - إنها تتخلف عن أداء المؤشر وأدائها التاريخي.

ما الذي يهم حقًا: سجلات الأداء لمدة 10 و 20 عامًا

هل أنت مهووس بالأداء؟ لقد وصلت أفضل 10 سنوات لأداء صناديق الأسهم الكبيرة إلى عوائد سنوية تبلغ 17٪، مدفوعة بسوق صاعدة ممتدة دفعت العوائد المتوسطة إلى 14.70٪ خلال هذه الفترة. ولكن ها هي المشكلة: ذلك السوق الصاعد أصبح الآن ذكرى بعيدة، والأداء السابق لن يتكرر بالضرورة.

إن النظر إلى عقدين من الزمن يروي قصة أوضح. فقد حققت أفضل صناديق الأسهم الكبيرة عائدًا يبلغ حوالي 12.86% على مدى 20 عامًا - وهو عائد جيد، لكنه ليس مذهلاً عندما تأخذ في الاعتبار الرسوم والضرائب وتكاليف الفرصة.

لماذا صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك أقل أهمية مما تعتقد

الرؤية الأساسية التي غالبًا ما يغفلها مستثمرو صناديق الاستثمار المشترك: يعتمد النجاح على عوامل أقل بكثير من اسم الصندوق وأكثر بكثير على نسبة المصاريف الخاصة به وما إذا كان يتفوق باستمرار على معاييره المحددة. قد يولد صندوق يتخلف عن معيار فئته بنسبة 1-2% سنويًا عوائد مطلقة جيدة - ولكنك تدفع ثمن الأداء الضعيف.

هنا تدخل التنويع وجودة الإدارة في المحادثة. الإشراف الاحترافي مهم، ومع ذلك تشير البيانات إلى أنه لا يستحق علاوة إذا لم يتمكن الصندوق من تبرير ذلك بالعوائد. معظمها ببساطة لا يمكنها.

كيف تتراكم الصناديق المشتركة فعليًا مقارنةً بالبدائل

صناديق الاستثمار المتداولة مقابل: تتداول صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق المفتوحة مع سيولة خلال اليوم، وهياكل رسوم أقل، وإمكانية البيع على المكشوف. بالنسبة للمستثمرين السلبيين الذين يسعون للحصول على تعرض واسع، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة الخيار الأكثر اقتصادا. تقيدك صناديق الاستثمار المشتركة حتى يغلق السوق وعادة ما تفرض نسب نفقات أعلى.

صناديق التحوط مقابل صناديق الاستثمار المشترك: إذا كانت صناديق الاستثمار المشترك للجموع، فإن صناديق التحوط للميسورين. تتطلب حالة المستثمر المعتمد، وتطبق استراتيجيات البيع على المكشوف، وتتداول المشتقات المتقلبة مثل الخيارات، وتحمل ملفات مخاطر أعلى بكثير. إنها نوع مختلف تمامًا - ليست مقارنة مباشرة.

قبل أن تلتزم: الأسئلة التي تهم

ماذا يجب عليك فعلاً تقييمه؟

انسَ ملاحقة أفضل العروض في العام الماضي. بدلاً من ذلك، افحص مدة إدارة الصندوق والاتساق، والمعيار المحدد للصندوق وما إذا كان يتفوق عليه باستمرار، والرسوم المضمنة في نسبة النفقات، وأفقك الزمني الخاص. يجب ألا يحتفظ مستثمر لمدة 5 سنوات ونوع الصندوق نفسه مستثمر لمدة 25 عاماً.

توجد فئات مختلفة من صناديق الاستثمار المشتركة لسبب: صناديق سوق المال من أجل الاستقرار، وصناديق الأسهم من أجل النمو، وصناديق السندات من أجل الدخل، وصناديق التاريخ المستهدف من أجل الاستثمار على مدار الحياة. يجب أن يتماشى اختيارك للصندوق مع احتياجاتك الفعلية، وليس مع مشاعر السوق.

التوازن الحقيقي: الراحة والتنويع من الإدارة الاحترافية مقابل دفع الرسوم التي غالبًا ما تتجاوز القيمة المضافة لصندوقك. مع وجود أكثر من 7000 صندوق استثماري نشط تعمل في الولايات المتحدة، ليست المشكلة في الاختيار - بل العثور على الصندوق المناسب الذي يبرر تكاليفه.

الخط السفلي

تعمل صناديق الاستثمار بشكل أفضل للمستثمرين الذين يقدرون إدارة المحفظة بدون جهد ولا يرغبون في البحث عن الأسهم الفردية. إنها تقدم فوائد تنويع حقيقية والوصول إلى إشراف احترافي. ومع ذلك، فإنها تستحق الاحتفاظ بها فقط إذا كانت عوائدها تبرر الرسوم وإذا كانت تتفوق أو تتطابق مع المعيار المختار خلال فترة الاحتفاظ المقصودة. بالنسبة للعديد من المستثمرين، فإن ذلك يعد مقامرة يخسرونها.