كيفية استخدام مؤشر القوة النسبية (RSI) للكشف عن انعكاسات الأسهم: دراسة حالة شركة تيليفونيكا (TEF)

فهم مؤشر RSI

عندما يبحث المتداولون عن الأسهم المفرطة في البيع والتي تستعد للانتعاش، غالبًا ما يلجؤون إلى مؤشر القوة النسبية (RSI). يقيس هذا المذبذب الزخم سرعة وحجم تقلبات السعر، ويتذبذب بين 0 و100. تشير الحكمة التقليدية إلى أن قراءة RSI أقل من 30 تشير إلى حالات بيع مفرط—أي أن السهم قد تم ضربه إلى ما يتجاوز قيمته الجوهرية. لكن ما الذي يجعل RSI مفيدًا؟ يساعد المستثمرين على تحديد نقاط الانعطاف المحتملة حيث قد يحدث انعكاس في السعر. بالطبع، مثل أي أداة واحدة، لا ينبغي أن يكون RSI هو آليتك الوحيدة لاتخاذ القرارات؛ فهو يعمل بشكل أفضل عند دمجه مع التحليل الأساسي.

آليات الانعكاسات

كل أداة مالية تمر بدورات طبيعية من الشراء المفرط والبيع المفرط، بغض النظر عن جودة الشركة. عندما تصل ضغوط البيع إلى نهايتها—وهو ما يشير إليه انخفاض RSI إلى مناطق البيع المفرط—غالبًا ما يجد السهم قاعه. في تلك اللحظة، يبدأ المستثمرون المنضبطون في حساب ما إذا كان الخصم عن القيمة العادلة يوفر فرصة استثمارية. المفتاح هو التعرف على متى انتهت موجة البيع الذعر، وليس التنبؤ بالتوقيت الدقيق.

التهيئة الفنية لـ TEF

تقدم شركة تليفونيكا (TEF) مثالاً مثيرًا للاهتمام. فقد انخفض السهم بنسبة 22% خلال الأربعة أسابيع الماضية، مما خلق زخمًا هبوطيًا كبيرًا. حاليًا، تبلغ قراءة RSI الخاصة به 27.29، وتقع firmly في منطقة البيع المفرط. تشير هذه القراءة الفنية وحدها إلى أن البيع المكثف قد ينتهي أخيرًا. قد يعيد توازن العرض والطلب التوازن قريبًا، مما قد يؤدي إلى انتعاش.

تأكيد الأساسيات مهم

تكون الإشارات الفنية أقوى عندما تدعمها أساسيات متحسنة. في حالة TEF، قام محللو البيع بزيادة توقعات الأرباح. خلال الثلاثين يومًا الماضية، ارتفعت تقديرات الأرباح الإجمالية (EPS) بمقدار 17.7%. عادةً ما تسبق مراجعات الأرباح التصاعدية ارتفاع سعر السهم، لأنها تشير إلى تحسن أداء الأعمال. بالإضافة إلى ذلك، يحمل السهم تصنيفًا مفضلًا، حيث يحتل مرتبة عالية بين الأوراق المالية استنادًا إلى اتجاهات مراجعة تقديرات الأرباح ومقاييس مفاجأة الأرباح. هذا التقاء بين التقنيات المفرطة في البيع وتوقعات الأرباح المتزايدة يخلق حالة أكثر إقناعًا لاحتمالية التعافي.

الاستنتاج الرئيسي

عند استخدام RSI للبحث عن مرشحين للتحول، تذكر أن قراءات البيع المفرط تمثل فرصة فقط عند مرافقتها بتحسن أساسيات الأعمال. تظهر شركة تليفونيكا (TEF) هذا المبدأ: تآكلها الفني المصحوب بارتفاع توقعات المحللين يشير إلى أن موجة البيع قد تكون انتهت أخيرًا.