ملخص الأسبوع # بيتكوين يركز على مقاومة 94500 و 89000، إيثريوم يركز على هجوم ودفاع حول 3450، تقلبات الأسبوع الأساسية تتعلق بالتداول منخفض التردد بشكل مفرط، مما يوضح خطة واضحة!

8 ديسمبر (الاثنين): الحذر قبل قرار الفيدرالي، السيولة ضعيفة بدأ البيتكوين من 89123 دولار، وارتفع بشكل طفيف، لكنه تراجع بعد فشله في اختبار مقاومة 92000-93500 نطاق المقاومة في محاولة. السوق يتسم بالحذر قبل قرار الفيدرالي، السيولة ضعيفة! 9-11 ديسمبر: توقعات خفض الفائدة تدفع للارتفاع، وتقلبات عالية مع محاولة اختبار دعم رئيسي بشكل متكرر، مع تزايد توقعات خفض الفائدة في ديسمبر (الاحتمالات بلغت 89%)، بالتزامن مع ضعف مؤشر الدولار، استمر السعر في الارتفاع، ووصل إلى حوالي 94570، بزيادة أكثر من 6% خلال اليوم. رغم أن تدفقات الأموال كانت متباينة — تدفقات صافية خارج صندوق ETF للبيتكوين بقيمة 6048 مليون دولار، ولكن تدفقات IBIT من بيرلايد كانت داخلة بمقدار 2876 مليون دولار، مما يوفر دعم سيولة مؤقت. خلال ذلك، وصل السعر إلى قمتين عند 94442 و93557، لكن لم يتجاوزا قمة 94570، وتشكلت مقاومة واضحة فوق 94000 (الحد العلوي لنطاق بولينجر اليومي و60 يوم متوسط متزامنين)، مع محاولات متكررة للهبوط نحو دعم 89000-89500، وأدنى مستوى سجله 89291، مع محاولات عند 89351 و89429، حيث تم دعم المنطقة بواسطة عمليات الشراء على السلسلة، وكل انخفاض يتم بسرعة تعويضه. في 10 ديسمبر، قام الفيدرالي بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس و أعلن عن شراء أصول بقيمة 400 مليار دولار، وكلمته المتفائلة دفعت البيتكوين للارتفاع القصير، لكن تعليقه بأن "الفائدة قد تتوقف عن الانخفاض في المستقبل" أثار قلق السوق، وسرعان ما تراجع السعر من حوالي 94442 ليخسر مكاسبه. 11 ديسمبر: انتهت أخبار خفض الفائدة، وتحول الاهتمام إلى عدم اليقين الاقتصادي. تراجع البيتكوين بشكل سريع، وانكسر حاجز 9 ملايين مرة، بعد أن تراجع من أعلى نقطة إلى حوالي 89351، وتداول بين 89500 و90500 حتى اليوم التالي. 12 ديسمبر (الجمعة): ارتد إلى حوالي 93535، ثم تراجع مجددًا، مع تراجع المعنويات قليلاً، وارتفع البيتكوين بنسبة 2.37% اليوم. لكن الارتفاع كان تقنيًا، وبدون محفزات جديدة. لم يتمكن السعر من الحفاظ على زخم الدعم، وظل يتقلب حتى قرب 89429، ثم عاد فوق 90000، ليظل يتأرجح حوله!

السياسة الكلية تحكم المزاج القصير المدى: قرار خفض الفائدة من قبل الفيدرالي وكلمة باول كانت عوامل رئيسية: تنفيذ توقعات خفض 25 نقطة أساس أدى للارتفاع المبدئي، بينما إشارة "إيقاف المزيد من خفض الفائدة" أدت إلى هروب الأرباح، مما سبب تراجع السعر من أعلى مستوياته. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر الدولار على مدى ثلاثة أسابيع (تراجع 0.63% هذا الأسبوع)، وضعف عام ساعد البيتكوين على توفير سيولة، لكنه لم يعكس التأثير السلبي لتغير التوقعات السياسية. تدفقات الأموال تظهر تباينًا: تدفقات ETF للبيتكوين كانت واضحة، حيث شهدت خروجًا صافياً بقيمة 6048 مليون دولار في 8 ديسمبر، واستمرت خسائر منتجات مثل GBTC وFBTC، بينما استمر IBIT في التدفق، مما يعكس تباين الآراء بين المؤسسات. مع تزايد التذبذب في التمويل بالرافعة، خلال ثلاث محاولات لاختبار الدعم، تباينت عمليات الشراء القصيرة مع عمليات جني الأرباح عند المستويات العالية، وأدى ذلك إلى انفجارات في مراكز الشراء، وزيادة تقلبات السعر.

التحليل الفني يتحكم في تقلبات الأسعار عند مستويات رئيسية: أدنى مستوى دعم للبيتكوين يتواجد بين 89000 و89500 دولار، وبيانات السلسلة تظهر وجود عمليات شراء مستمرة في هذا النطاق، مع ثلاث محاولات للاختبار لم تكسر الدعم، مما يؤكد فاعليته. فوق ذلك، يوجد نطاق مقاومة قوي بين 94000 و94500 دولار، مع تداخل مع عمليات البيع المذللة السابقة وضغط المؤشرات الفنية، حيث لم يتمكن السعر من تجاوزها ثلاث مرات، مما يشكل عقبة أمام الصعود القصير المدى. أما إيثريوم، فبفضل ترقية Fusaka، زادت كفاءة الشبكة، مع وجود مناطق شراء كثيفة حول 3150 و2800 دولار، مما يوفر دعمًا هيكليًا ويمنع الانهيار المستمر. لكن المتوسطات المتحركة فوق 3400 دولار، مع وجود عمليات بيع سابقة، تقيّد الصعود وتشكل نمط تذبذب بين مقاومة عند الأعلى ودعم عند الأدنى.

ملخص الحركة وتوقعات المستقبل (بيتكوين وإيثريوم): التركيز الرئيسي لهذا الأسبوع: بيتكوين — أولاً، نطاق التقلبات واضح، ويتحرك بين 89291 و94570 دولار، مع بروز دعم ومقاومة عند المستويات الرئيسية (89000 و94000). ثانيًا، القتال بين البائعين والمشترين محتدم، وتتحرك السوق بين عوامل السياسة وتدفقات الأموال، مع ملاحظات على زيادة عمليات الإفلاس، مما يعكس جو من المضاربة قصيرة المدى. ثالثًا، الاتجاه ضعيف، ولا توجد قوة دفع مستمرة، والسعر يتذبذب داخل النطاق دون اتجاه واضح. إيثريوم — تقلب كبير، من 2940 إلى 3447 ثم تراجع إلى حوالي 3045، مع تقلب أسبوعي يزيد عن 17%، ومعركة بين البائعين والمشترين. تتأثر بشكل كبير بالسياسات وتدفقات الصناديق، حيث تؤثر توقعات خفض الفائدة وتدفقات ETF على تحركات السعر القصيرة، ويعد سلوك الحيتان عاملاً رئيسيًا. المستويات الرئيسية تظهر بوضوح، مع مقاومة قوية فوق 3400، ودعم يتشكل تدريجيًا بين 3000 و3150.

المتابعة المستقبلية: بيتكوين — الدعم قصير المدى يركز على 90000، وإذا تم كسره، سيختبر السوق مجددًا دعم 89000-89500، مع احتمال انخفاض إلى حوالي 86000 دولار. المقاومة فوق بين 93500 و94500، ويحتاج السوق إلى زيادة حجم التداول وتدفقات الأموال لتجاوزها بشكل فعال. السوق يفتقر حاليًا إلى محفزات جديدة، ويجب مراقبة بيانات التضخم، وتدفقات المؤسسات (مثل ETF)، وسياسات البنوك المركزية العالمية (مثل بنك اليابان)، لمعرفة اتجاه السوق. إذا عادت توقعات التيسير الكمي، وارتفعت تدفقات ETF، فإن السعر قد ينتعش؛ وإذا زاد الضغط التنظيمي أو كانت البيانات الاقتصادية سلبية، فهناك مخاطر تصحيح. إيثريوم — الدعم قصير المدى يتركز على 3000 دولار و2800 دولار، وإذا تم كسره، قد ينخفض إلى الدعم القوي عند 2800. المقاومة لا تزال عند 3400-3447، ويتطلب الأمر تدفقات مستمرة من ETF أو تيسير كمي لتعزيز الاختراق. المتغيرات الرئيسية تشمل تصريحات الفيدرالي المستمرة، وتدفقات ETF، وتغيرات مراكز الحيتان، والتطورات التنظيمية، وكلها ستحدد الاتجاه قصير المدى. أي تحديثات تنظيمية قد تكون أيضًا محركات كبيرة للسعر مستقلة عن بيتكوين.