طلع بيانات التوظيف في أمريكا في وقت متأخر من الليل، وللأمانة الوضع كان سيء شوي.

الوظائف الجديدة بس 128 ألف، ونسبة البطالة قفزت مباشرة إلى 4.2%—هذين الرقمين كلهم أسوأ من توقعات السوق. والنتيجة؟ توقعات خفض الفائدة ارتفعت بشكل كبير، واحتمالية خفض الفائدة في مارس السنة الجاية طارت فوق 80%.

البيتكوين والإيثيريوم صار لهم رحلة أفعوانية: نزلوا بسرعة، ثم رجعوا حوالين 68 ألف دولار. العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد نزلت ثم طلعت، والمزاج في السوق متقلب.

لكن الموضوع مو بهالسهولة.

سوق العمل فعلياً بدأ يتفكك—القطاع الخدمي في انكماش، وقطاع التصنيع ما فيه تحسن، والبنك الفيدرالي هالمرة حتى لو حاول يتحمل، شكله ما راح يقدر. الأهم أن عوائد السندات الأمريكية نزلت بقوة، ومؤشر الدولار كسر 104، وتوقعات السيولة قاعدة يعاد تقييمها.

بالنسبة لسوق الكريبتو، السلسلة واضحة: توقعات خفض الفائدة تزيد→الدولار يضعف→المؤسسات تحتاج تتحوط ضد التضخم أكثر→الفلوس تبدأ تتجه للأصول الرقمية.

شوف بلاك روك وصندوق ETF الفوري عندهم يسجل صافي تدفقات إيجابية 17 يوم على التوالي، وحجم حيازة الحيتان على السلسلة وصل أعلى مستوى من أكتوبر إلى الآن. الفلوس الذكية داخلة بهدوء من بدري.

على المدى القصير، ممكن الأسهم الأمريكية تنتعش بسبب توقعات خفض الفائدة، وتسحب بعض السيولة. لكن على المدى الطويل، إذا السيولة بالدولار فعلاً صارت أريح، هنا يكون المحرك الأساسي لسوق العملات الرقمية.

بس لازم تنتبه لنقطة: أكبر نقطة ألم في خيارات ديسمبر عند 65 ألف دولار، وهالنوع من تقلبات البيانات سهل يتضخم ويتم التلاعب فيه. لكن إذا الاتجاه فعلاً بدأ يتكون، كل تصحيح ممكن يكون فرصة.

الحين تركيز السوق صار من "هل بيخفضون الفائدة" إلى "إلى متى بيستمر الخفض". إذا الفيدرالي فعلاً صار مرن، ممكن العملات البديلة تنفجر قبل المتوقع.

تذكر دائماً: قبل نقطة التحول في السيولة، الاحتفاظ أهم من اختيار التوقيت.