الأسئلة الشائعة حول Gate ETF: آلية العمل، المزايا الأساسية وإدارة المخاطر

في اتجاه واضح ذو حركة أحادية الجانب، يقوم توكن ETF ذو الرافعة المالية من Gate تلقائيًا بزيادة حجم المركز لتحقيق تأثير الفائدة المركبة عند تحقيق الأرباح، بينما يقوم تلقائيًا بتقليل المركز عند الخسارة لتجنب مخاطر التصفية.

رسوم الإدارة اليومية البالغة 0.1% تغطي تكاليف التحوط وإعادة التوازن لعقود التداول الدائمة في الخلفية، مما يتيح للمستثمرين الاستفادة من تأثير الرافعة المالية عبر التداول الفوري دون الحاجة للتعامل مباشرة مع عقود معقدة.

01 جوهر المنتج وإطار العمل

توكن Gate ETF ذو الرافعة المالية هو منتج مشتق يهدف إلى تضخيم تقلبات سعر الأصل الرقمي المستهدف في اليوم الواحد. في جوهره، هو توكن يمثل صندوقًا يُدار من قبل فريق محترف في المنصة عبر إدارة مراكز عقود دائمة للحفاظ على نسبة الرافعة المستهدفة.

على عكس صناديق ETF للأسهم التي تتبع سلة من الأسهم، فإن ETF الرافعة المالية للعملات الرقمية يتتبع تقلبات أصل واحد (مثل BTC أو ETH) وفقًا لنسبة الرافعة (3x أو 5x).

يمكن للمستثمرين شراء وبيع هذا التوكن تمامًا مثل التداول الفوري، لكن تقلبات السعر تتضاعف 3 أو 5 مرات.

يكمن جوهر تحقيق هذا التأثير في آلية “إعادة التوازن اليومية”. للحفاظ على نسبة الرافعة وعدم انحرافها بسبب تقلبات السعر (مثلاً 3x)، يقوم النظام تلقائيًا بإعادة التوازن في وقت محدد يوميًا (UTC+8 الساعة 0:00) أو عند حدوث تقلبات شديدة في السوق.

هذا يعني أنه عند تحقيق الأرباح يضيف النظام تلقائيًا للمركز من الربح، وعند الخسارة يقلل المركز تلقائيًا للحد من الخسارة، ويتم هذا بالكامل عبر خوارزمية دون تدخل المستخدم.

02 المزايا الأساسية والحالات المناسبة

مقارنةً مع العقود التقليدية بالهامش، يوفر Gate ETF ذو الرافعة تجربة مستخدم وخصائص مخاطر مختلفة تمامًا، وتبرز ميزاته في بعض الحالات بشكل خاص.

أبرز ميزة هي “عدم وجود مخاطر تصفية” و"سهولة التداول الفوري". بما أن المستخدم لا يحتفظ مباشرة بمركز عقد، فلن يتلقى أبدًا إشعار طلب هامش إضافي أو يواجه تصفية قسرية.

كل العمليات تتم في سوق التداول الفوري، ما عليك سوى شراء أو بيع توكن ETF، مما يقلل بشكل كبير من العوائق التقنية والضغوط النفسية المصاحبة لاستخدام الرافعة المالية.

في الأسواق ذات الاتجاه الواضح، تظهر فوائد هذا المنتج بشكل كبير. وبفضل تأثير الفائدة المركبة من إعادة التوازن اليومية، قد تتجاوز أرباحه أرباح الاحتفاظ بعقد دائم برافعة 3x عند استمرار ارتفاع الأسعار.

على سبيل المثال، في حال ارتفاع السوق يومين متتاليين، قد يتجاوز إجمالي ارتفاع ETF ذو الرافعة 3x مجموع ارتفاع الأصل المستهدف مضروبًا في 3.

لذا فهو مناسب جدًا للمتداولين الذين لديهم نظرة واضحة لاتجاه السوق قصير الأجل ويرغبون في تضخيم الأرباح مع تجنب مخاطر تصفية العقود، ويستخدم بشكل خاص في التداول قصير الأجل.

03 المخاطر الرئيسية وتحليل التكاليف

الأرباح العالية تأتي حتمًا مع مخاطر عالية، وفهم مخاطر وتكاليف Gate ETF ذو الرافعة المالية هو شرط أساسي للاستخدام الواعي للأداة.

أهم المخاطر تأتي من تضخيم التقلبات وتآكل إعادة التوازن. الرافعة المالية سلاح ذو حدين؛ فهي تضخم الأرباح والخسائر على حد سواء. والأهم، في الأسواق المتذبذبة دون اتجاه واضح، تؤدي إعادة التوازن اليومية المتكررة إلى “تآكل” في القيمة.

مثلاً، إذا ارتفع سعر الأصل ثم انخفض إلى النقطة الأصلية، غالبًا ما تكون قيمة ETF الرافعة أقل من قيمته الأصلية، ويتراكم هذا التآكل أثناء التذبذب الجانبي لفترة طويلة.

لذلك تؤكد جميع المصادر تقريبًا أن ETF الرافعة غير مناسب للاحتفاظ طويل الأمد، بل صُمم كأداة تداول اتجاهية قصيرة الأجل.

تكلفة أخرى هي رسوم الإدارة اليومية البالغة 0.1%، والتي تُستخدم لتغطية رسوم عقود التداول الدائمة، وفروقات الأسعار الناتجة عن إعادة التوازن، والانزلاق السعري.

رغم أن Gate تتحمل حاليًا جزءًا من التكاليف للحفاظ على الرسوم عند مستوى منخفض مقارنة بالسوق، يجب على المستثمرين احتساب هذه التكلفة الثابتة عند حساب الأرباح المحتملة.

04 دليل الاستخدام وقواعد التسمية

فهم كيفية التعرف على هذه المنتجات وتداولها هو الخطوة الأولى للتطبيق العملي.

قواعد تسمية Gate ETF الرافعة المالية واضحة ومباشرة، وغالبًا تتبع صيغة “اسم الأصل + نسبة الرافعة + اتجاه المركز”.

• BTC3L: تعني بيتكوين برافعة 3x شراء. L اختصار Long.
• ETH3S: تعني إيثيريوم برافعة 3x بيع. S اختصار Short.

عملية التداول مطابقة للتداول الفوري. فقط ابحث عن زوج تداول ETF الرافعة المناسب (مثل BTC3L/USDT) في سوق التداول الفوري على منصة Gate وقم بالشراء أو البيع دون الحاجة للهامش أو مراقبة سعر التصفية.

يجب أن يعتمد قرار الاستثمار على توقعك لاتجاه الأصل قصير الأجل. إذا كنت متفائلًا بشأن ارتفاع BTC في يوم أو يومين قادمين، يمكنك شراء BTC3L؛ إذا توقعت هبوط ETH فاشترِ ETH3S للربح من الهبوط.

05 مقارنة مع الرافعة التقليدية والتداول الفوري

لمساعدة المستثمرين على فهم أوضح، يوضح الجدول التالي الفروق الجوهرية بين Gate ETF الرافعة المالية والعقود التقليدية بالهامش والاحتفاظ الفوري بالأصل.

يتضح من المقارنة أن ETF الرافعة المالية تتمتع بميزة فريدة في سهولة التشغيل وإزالة مخاطر التصفية، لكن هذا يأتي على حساب مرونة الاحتفاظ طويل الأمد والتحكم المخصص بنسبة الرافعة المالية.

النظرة المستقبلية

بالعودة إلى السيناريو الأول، لم يكن نجاح المتداول الذي حقق أرباحًا فائقة عبر Gate ETF برافعة 3x في سوق أحادي الاتجاه صدفة. لقد استفاد بدقة من تأثير الفائدة المركبة للمنتج في الاتجاه، وطبق بصرامة قاعدة “الاحتفاظ قصير الأجل والتداول مع الاتجاه”.

عندما خرج من التداول، كان يدرك جيدًا أن رسوم الإدارة اليومية البالغة 0.1% هي مقابل “راحة البال من مخاطر التصفية” و"إعادة التوازن التلقائية الدقيقة". وهذه الراحة والدقة هي الترجمة البسيطة للهندسة المالية المعقدة في واجهة المستثمر الفردي.