حصلت ClearToken على موافقة FCA لتشغيل منصة تسوية العملات الرقمية

حصلت شركة ClearToken، وهي شركة متخصصة في تسوية الأصول الرقمية، على ترخيص من هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) لإطلاق خدمة التسوية المنظمة الخاصة بها لتداولات العملات الرقمية والعملات المستقرة.

يمنح هذا القرار الشركة التي تتخذ من لندن مقراً لها مكانة رسمية ضمن النظام المالي البريطاني، حيث يعمل المنظمون على جلب المزيد من التنظيم إلى عالم التمويل الرقمي السريع التطور.

تستخدم الخدمة الجديدة، المعروفة باسم CT Settle، إطار عمل التسليم مقابل الدفع (DvP). هذا يعني أن المدفوعات والأصول تنتقل بين الأطراف في نفس اللحظة، مما يلغي مخاطر أن ينفذ أحد الأطراف جزءه من الصفقة بينما لا يفعل الآخر ذلك.

خطوة أقرب نحو قبول المؤسسات

يسمح اعتماد هيئة السلوك المالي لشركة ClearToken بتشغيل نظام يمكن أن يمنح المؤسسات المالية المنظمة الثقة في تداول الأصول الرقمية دون الخروج عن حدود الالتزام المعروفة.

وصفت نِكي بيتي، رئيسة مجلس إدارة الشركة، القرار بأنه لحظة مهمة لمشاركة أوسع في السوق. وقالت إن CT Settle يمكن أن تساعد المستثمرين الكبار على رؤية العملات الرقمية كجزء عملي من عملياتهم بدلاً من كونها مشروعاً جانبياً تجريبياً.

سيدعم المنصة التداول الفوري في العملات الرقمية والعملات المستقرة والعملات الورقية. ومن خلال ذلك، تهدف إلى إزالة الكثير من العوائق التشغيلية التي أبقت بعض الشركات مترددة في دخول هذا القطاع.

ربط التقدم المؤسسي باتجاهات المستهلكين

بينما تركز ClearToken على البنية التحتية للبنوك والوسطاء، يواصل الاستخدام اليومي للعملات الرقمية النمو بين المستخدمين الأفراد. ففي المتاجر الإلكترونية، أصبح لدى العديد من المستخدمين الآن خيار الدفع بمشترياتهم بواسطة العملات الرقمية. يعود ذلك إلى أن عمليات الشراء عبر الإنترنت باستخدام العملات الرقمية لا تتطلب الكثير من البيانات الشخصية مثل الدفع بتفاصيل بنكية تقليدية، كما أن المدفوعات غالباً ما تكون أسرع أيضاً.

في قطاع الألعاب، تبنت الكازينوهات الإلكترونية العملات الرقمية للإيداع والسحب. يختار اللاعبون الباحثون عن معاملات أسرع وخصوصية أكبر منصات تقدم بيتكوين وغيرها من العملات الرقمية إلى جانب خيارات الدفع التقليدية. ورغم أن الترفيه الاستهلاكي يختلف كثيراً عن التسوية المؤسسية، إلا أن كلا المجالين يشتركان في شيء واحد: الطلب على عمليات أسرع وأكثر أماناً. ودعم هيئة السلوك المالي لمنصة تسوية منظمة يشير إلى أن المملكة المتحدة ترغب في دعم هذا الطلب في كل من الأسواق الفردية والمهنية.

بيئة تنظيمية أكثر واقعية

يأتي توقيت ترخيص ClearToken متوافقاً مع إعادة نظر أوسع من قبل السلطات البريطانية. فقد فتح بنك إنجلترا مؤخراً مشاورة حول العملات المستقرة، متسائلاً عن كيفية دمجها في نظام المدفوعات الحالي. وأقر المحافظ أندرو بيلي، الذي كان متحفظاً سابقاً بشأن مخاطر الأموال الرقمية الخاصة، بأن العملات المستقرة يمكن أن تلعب دوراً مشروعاً إذا خضعت لإشراف مناسب.

إلى جانب ذلك، تعمل وزارة الخزانة البريطانية على صياغة إطار عمل جديد لتعريف أنشطة مثل الإصدار، الحفظ، وتداول الأصول الرقمية. والهدف هو إدخال هذه الأنشطة ضمن نطاق التنظيم في البلاد، مما يوفر وضوحاً قانونياً للشركات ويحمي المستثمرين في الوقت ذاته.

ما الذي تقدمه CT Settle للشركات المالية

تم تصميم CT Settle للعمل بشكل مستقل عن أي منصة تداول أو جهة حفظ معينة. يمنحها ذلك هيكلية أفقية، تتيح للمشاركين تصفية المعاملات عبر أسواق مختلفة. والنتيجة المتوقعة هي تقليل متطلبات التمويل وتحسين السيولة.

تحت نظام DvP، يتم تبادل الأصول والنقد في نفس اللحظة، مما يقضي فعلياً على مخاطر التسوية. وبالنسبة للعديد من المؤسسات، فإن مثل هذا الاطمئنان التشغيلي هو ما كان ينقص أسواق الأصول الرقمية.

يشمل ترخيص الشركة أيضاً الامتثال للوائح خدمات الدفع لعام 2017 ومعايير مكافحة غسل الأموال في المملكة المتحدة. وتساعد هذه الضمانات في مواءمة عملياتها مع توقعات البنية التحتية المالية الراسخة.

لماذا هذا مهم للمملكة المتحدة

تتعرض بريطانيا لضغوط لإثبات قدرتها على المنافسة مع الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي في تطوير أسواق منظمة للأصول الرقمية. فقد منحت التشريعات التنظيمية في الولايات المتحدة وتنظيم الأسواق الأوروبية للأصول الرقمية تلك المناطق بداية قوية.

ومن خلال الموافقة على ClearToken، أشارت هيئة السلوك المالي إلى أن المملكة المتحدة تعتزم البقاء ذات صلة. ويكمل ذلك خطوات سابقة للسماح للمستثمرين الأفراد بالوصول إلى المذكرات المتداولة في البورصة للعملات الرقمية وغيرها من المنتجات المنظمة المرتبطة بتقنية البلوكشين.

ويعتقد المحللون أن هذه الخطوات قد تجذب الشركات التي تقدر التوازن بين الابتكار والرقابة الصارمة، وهو ما لطالما قدمته لندن تقليدياً.

التحديات المبكرة والمراحل القادمة

يمثل اعتماد ClearToken المرحلة الأولى فقط من خطتها. ستبدأ الشركة بخدمات تسوية DvP، مع التوسع لاحقاً إلى خدمات المقاصة المركزية وتسوية الأوراق المالية المرمزة عبر صندوق الابتكار الرقمي للأوراق المالية لدى بنك إنجلترا.

ستعتمد النجاحات على قدرة النظام على التعامل مع دورة التداول المستمرة للأصول الرقمية، التي نادراً ما تتوقف بسبب العطل أو إغلاق الأسواق. سيتم اختبار المرونة التشغيلية، والأمن السيبراني، وقابلية التشغيل البيني العالمي بمجرد بدء التداول الفعلي.

كما تواجه الشركة منافسة من حلول البلوكشين الجديدة الأصلية التي تعد بتسوية فورية دون وسطاء. ومع ذلك، قد يكون الوضع التنظيمي لـ ClearToken جذاباً للاعبين الماليين التقليديين الذين يحتاجون إلى معايير امتثال صارمة.

جسر بين التمويل التقليدي والرقمي

يعد الترخيص تذكيراً بأن الخط الفاصل بين التمويل التقليدي والرقمي أصبح أقل وضوحاً. فالمؤسسات التي كانت تعتبر العملات الرقمية أصولاً للمضاربة فقط باتت الآن تستكشف كيف يمكن للبلوكشين تسهيل عمليات التداول والتسوية.

ويعكس تصميم CT Settle هذا الاتجاه من خلال الجمع بين أساليب المقاصة المعروفة والتقنيات الجديدة بدلاً من استبدال أحدهما بالآخر. ويعني اعتماد هيئة السلوك المالي أن هذا النهج الهجين أصبح الآن معترفاً به رسمياً ضمن الإطار المالي البريطاني.

ويتوقع المشاركون في السوق أن يؤدي النظام الجديد إلى تحسين السيولة عبر تحرير رأس المال الذي كان مرتبطاً بترتيبات ثنائية. كما يمكن للأمناء والوسطاء الاستفادة من عملية تسوية مبسطة تقلل من الأعمال اليدوية للمطابقة.

الصورة الأوسع للتمويل الرقمي في بريطانيا

يرى المنظمون أن مبادرات كهذه جزء من تحديث تدريجي للبنية التحتية المالية. ومن خلال دعم نظام يوفر السرعة والمساءلة معاً، يأملون في جعل الأسواق الرقمية أقل غموضاً وأكثر مرونة.

وبالنسبة للقطاع، يمثل الترخيص فوزاً عملياً. فهو يمنح الشركات إطاراً للعمل ضمنه، وهو ما كان مفقوداً غالباً في عالم الأصول اللامركزية. وإذا أدى النموذج كما هو متوقع، فقد يشجع المزيد من المؤسسات الراسخة على المشاركة في تداول العملات الرقمية وحفظها.

الخلاصة

يمثل اعتماد هيئة السلوك المالي لمنصة CT Settle التابعة لـ ClearToken تطوراً مهماً للمشهد المالي في المملكة المتحدة. فهو يجلب التسوية المنظمة إلى قطاع كان في أمس الحاجة إليها منذ زمن.

ورغم استمرار التحديات، إلا أن هذه الخطوة ترسل إشارة قوية بأن بريطانيا تعتزم أن تكون لاعباً نشطاً في تشكيل مستقبل المعاملات الرقمية. أما بالنسبة للسوق الأوسع، فقد يكون هذا بداية نهج أكثر أماناً وتكاملاً لتداول العملات الرقمية.