إشارة زيادة الفائدة في اليابان تثير قلق السوق الأمريكية بشأن "سحب الدم"، وقد تتغير آفاق خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)

بصفتها أكبر دائن خارجي لسندات الخزانة الأمريكية، إذا قامت اليابان بتشديد سياستها النقدية، فقد يؤدي ذلك إلى عودة الأموال المحلية إلى الداخل من سندات الخزانة الأمريكية وأصول خارجية أخرى، مما قد يقطع الاتجاه النزولي لعائدات سندات الخزانة الأمريكية ويضيف عنصر عدم اليقين إلى الأسواق العالمية. يوم الاثنين، وبعد أن أشار محافظ بنك اليابان، كازو أوي، إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر، ارتفعت عائدات السندات الحكومية العالمية بشكل عام (عندما تنخفض أسعار السندات، ترتفع العائدات). أثار هذا التصريح دهشة المستثمرين، حيث كان من المتوقع أن يبقى بنك اليابان على موقفه دون تغيير. دفعت تصريحات كازو أوي عائدات السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات إلى الارتفاع إلى 1.879%—أعلى مستوى إغلاق منذ يونيو 2008. كما ارتفعت عائدات السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات لتصل إلى 4.095%، بينما كانت هذه العائدات أقل قليلاً من 4% في منتصف الأسبوع الماضي.
تشعر وول ستريت بالقلق من أن ارتفاع عوائد السندات اليابانية سيجذب الأموال للخروج من الاستثمارات الأمريكية، مما سيؤدي إلى ارتفاع عوائد السندات الأمريكية. اليابان هي أكبر دائن أجنبي للحكومة الأمريكية، حيث تمتلك حتى سبتمبر سندات خزينة أمريكية بقيمة حوالي 1.2 تريليون دولار. كان انخفاض عوائد السندات الأمريكية هذا العام عاملاً مساعدًا للاحتياطي الفيدرالي (FED) لبدء خفض أسعار الفائدة مرة أخرى، مما خفض معدلات الرهن العقاري ورفع سوق الأسهم - حيث تستفيد سوق الأسهم عادة من انخفاض عوائد السندات الحكومية، لأن المستثمرين لم يعودوا قادرين على الحصول على نفس القدر من العائد غير المخاطر ببساطة عن طريق الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق. كما أثار إشارة اليابان إلى تشديد السياسة النقدية مخاوف بشأن آفاق خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED)، وسيصبح ارتفاع عوائد السندات الأمريكية عقبة أمام خفض أسعار الفائدة.