بعد إغلاق الأسبوع، بدأ BTC في الانسحاب للخلف، ويبدو أنه يقترب من الدعم الحاسم عند 85000 دولار. كانت السوق تراقب ما إذا كان يمكن أن يصمد فوق 90800، لكن في عطلة نهاية الأسبوع كانت الأسواق الأمريكية مغلقة، وكان الحجم ضعيفًا، مما جعل السعر يتحرك حول 90800. لم يتوقع أحد أن البنك المركزي الياباني سيصدر فجأة إشارة متشددة، مشيرًا إلى أنه قد يتخذ إجراءات لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر، مما أدى إلى هبوط سريع في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، ولم يتمكن BTC من الصمود أيضًا، واختبر الدعم السفلي مرة أخرى 😮

لماذا تؤثر اليابان على الأسواق العالمية سواء رفعت أو لم ترفع أسعار الفائدة؟
البيانات تتحدث - لقد تجاوزت عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل عامين 1%، وهو مستوى نادر على مدى سنوات. كيف ينظر السوق الآن؟ احتمال رفع سعر الفائدة في ديسمبر يتجاوز الستين بالمئة، وفي يناير من العام المقبل يصل إلى تسعين بالمئة. لا تستخف بهذا التحرك. اليابان عانت من ثلاثين عامًا من الركود، واستمرت لفترة طويلة في الحفاظ على معدلات فائدة صفرية وحتى سلبية، مما جعل تكلفة الاقتراض بالين منخفضة بشكل غير معقول. وبالتالي، قامت العديد من المؤسسات بالاقتراض بشكل مجنون بالين، وتحويله إلى دولارات ويوروهات لشراء الأسهم الأمريكية والسندات، وكسب الأموال من عمليات التحكيم (وهذا هو ما يُعرف بتداول التحكيم بالين).

الآن هل ستقوم اليابان برفع أسعار الفائدة؟ ستقفز تكلفة الاقتراض مباشرة. يتعين على اللاعبين ذوي الرافعة المالية العالية تصفية مراكزهم على الفور لتقليل الخسائر، والتخلص من الأسهم الأمريكية، والتخلص من السندات الحكومية لاستعادة السيولة. تم سحب جزء كبير من السيولة العالمية، وبالطبع ستعاني الأصول ذات المخاطر. والأسوأ من ذلك أن السوق بدأت تقلق: هل تعني اليابان أنها ستودع عصر التيسير النقدي تمامًا؟ هذا يعادل الضغط على "آلة طباعة السيولة" في الأسواق العالمية، والصدمة قصيرة المدى لا مفر منها. بالطبع، الأصول الحساسة للسيولة مثل BTC ستكون في المقدمة.

ومع ذلك، لا داعي للذعر المفرط. إن رفع أسعار الفائدة في اليابان هو مجرد اضطراب قصير الأجل، والمراقبة الحقيقية للسيولة العالمية تعتمد على الاحتياطي الفيدرالي. في الأول من ديسمبر، أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن وقف تقليص ميزانيته، وفي 10 ديسمبر، زادت احتمالية خفض أسعار الفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) إلى أكثر من ثمانين بالمئة، والاتجاه العام لا يزال نحو التيسير. فقط الحكومة الأمريكية الآن في حالة توقف.