مؤشر الخوف VIX: ما هو ولماذا يراقبه المتداولون بشغف؟

سمعت عن VIX وتعتقد أنه نوع من السحر؟ في الواقع - الأمر بسيط.

باختصار عن الأهم

VIX — هو مؤشر تقلب مبني على خيارات S&P 500. عندما يكتئب السوق وينخفض، يقوم الناس بشراء خيارات البيع بشكل جماعي للحماية، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعارها، بينما يرتفع VIX. عندما يكون كل شيء هادئًا — يبقى VIX بالقرب من علامة 10-25 نقطة.

الصيغة الأساسية: سوق الأسهم ينخفض ↓ → الطلب على خيارات البيع يرتفع ↑ → VIX يقفز إلى 40، 60، 80+ نقطة

كيف تعمل تقنيًا؟

يتم حساب VIX استنادًا إلى الخيارات التي تنتهي صلاحيتها في غضون 23-37 يومًا. إنه هجين من الخيارات التقليدية (الجمعة الثالثة من كل شهر) والأسبوعية. نظرًا لتغير الأسعار باستمرار - فإن الحساب اليدوي غير ممكن. تقوم الروبوتات بكل الأعمال تلقائيًا.

النقطة الرئيسية: VIX و S&P 500 يتحركان في اتجاهات متعاكسة. هذه ليست مصادفة، بل هي رياضيات الخيارات.

كيف يتم استخدامه؟

يتخذ المتداولون تدابير للتحوط في محفظتهم من خلال عقود VIX الآجلة، الخيارات، أو صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة. لكن كن حذرًا - هذه الأدوات مرتبطة بمخاطر خطيرة وليست للمبتدئين.

حقائق تاريخية: في أزمة 2008، تجاوز VIX 80 نقطة. في ربيع 2020 (COVID) - نفس الشيء. هذا المؤشر ليس مجرد مؤشر للخوف، بل للذعر.

بالإضافة إلى S&P 500، تمتلك CBOE VIX لـ Dow Jones و Russell 2000 و NASDAQ - بعبارة أخرى، لجميع المؤشرات الرئيسية.