استثمار متنوع بالدولار ليس ترفاً، بل هو خيار ضروري في السيناريوهات غير المتوقعة.

المصدر: إكزام العنوان الأصلي: تنويع الدولار ليس ترفًا، بل هو بقاء في سيناريو غير متوقع الرابط الأصلي: في عام 2025، يواجه المستثمر البرازيلي ليس فقط المخاطر المحلية، ولكن أيضًا يواجه عالمًا أقل تكاملاً، وأكثر تقلبًا، ومليئًا بالحركات غير المتوقعة. وهذا هو حال السيناريو الحالي للرسوم الإضافية بنسبة 50% على المنتجات البرازيلية في الولايات المتحدة وارتفاع التدابير الداخلية، مثل زيادة IOF على تحويل الأموال إلى الخارج.

في هذا السياق، فإن إبقاء الأصول معرّضة بنسبة 100% لاقتصاد واحد ليس مجرد خيار محفوف بالمخاطر. إنه رهان ضد المنطق.

لقد تم الدفاع عن فرضية التنويع الدولي دائمًا من قبل أولئك الذين يسعون لتخفيف المخاطر. ولكن الآن لم تعد فرضية، بل أصبحت ضرورة. أظهرت البيانات الأخيرة أنه بعد بداية سنة أكثر إيجابية، عاد الريال إلى فقدان قوته وبلغ 5.47 ريال مقابل الدولار في بداية أكتوبر.

عكست العملة تباطؤ الاقتصاد البرازيلي، الذي نما بنسبة 0.4٪ فقط في الربع الثاني مقارنة بالفترة السابقة و2.2٪ في المقارنة السنوية - وهو أبطأ معدل في أكثر من ثلاث سنوات، وفقًا لمعهد الإحصاء البرازيلي (IBGE). في نفس الربع، انكمشت الاستثمارات بنسبة 2.2٪، تحت ضغط تكلفة الائتمان المرتفعة، حيث تظل نسبة الفائدة (Selic) عند 15٪ سنويًا، بالقرب من أعلى مستوى لها في عقدين.

بالنسبة للمحللين، فإن هذا السيناريو يبقي سعر الصرف عرضة لتقلبات جديدة في الأشهر المقبلة، وسط الشكوك المالية والوضع الهش للحسابات الخارجية.

الهدف ليس توقع سعر الصرف. بل هو فهم أن تقلباته يمكن أن تؤدي إلى تآكل الأرباح، وزيادة تكلفة الاستثمارات، وتقييد القدرة الشرائية لمن يحتفظ بكل شيء مربوطًا بعملة واحدة.

لكن التنوع يتجاوز ذلك، فهو يتعلق بالوصول إلى الأسواق التي لا تقدمها البرازيل ببساطة على نطاق واسع: التكنولوجيا، أشباه الموصلات، الذكاء الاصطناعي، والبيوتكنولوجيا، على سبيل المثال. القطاعات التي، حتى عندما توجد هنا، لا تقدم سيولة أو تمثيل كافٍ لتكوين محفظة قوية.

في هذا السياق، تتيح أدوات مثل صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) للمستثمرين البرازيليين تعرضًا أكثر كفاءة وتوزيعًا على اقتصادات وقطاعات كاملة، مع احتكاك أقل وإمكانات أكبر للمرونة في أوقات الاضطراب.

ومع ذلك، يجب توخي الحذر. التنويع لا يعني التشتت. لا يزال من الضروري أن تكون لديك رؤية واضحة عن أهدافك. محفظة قصيرة الأجل، موجهة نحو السيولة الفورية، لا تتطلب نفس الاستراتيجية لمن يفكر في تخصيص لمدة 20 أو 30 عامًا.

إنه بالضبط في هذه الآفاق الأطول حيث يظهر التعرض الدولي - خاصة بالدولار - كونه ليس فقط ذا أهمية، بل هيكلية.

من الجدير بالذكر أيضًا دور العملات المشفرة في هذا النقاش. على الرغم من ارتباطها على نطاق واسع باللامركزية، إلا أن السوق العالمي للعملات المشفرة يعمل، إلى حد كبير، من خلال منصات وهياكل منظمة، مع صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في البورصات الكبرى. ومع ذلك، لا تزال تشكل بديلاً ذا صلة لحماية العملة، خاصة في عالم قد تظهر فيه عملات جديدة قوية خارج الدائرة التقليدية.

أكثر من أي وقت مضى، فإن التنويع هو وسيلة ذكية واستراتيجية للمشاركة في عالم يتغير. تجاهل ذلك هو اختيار، بدافع الجمود، التركيز على سوق عرضة للصدمات الداخلية والخارجية.

الحماية، اليوم، تبدأ بالتخطيط. وهذا لا بد أن يمر بفهم أين وفي أي عملة تبني مستقبلك.