دليل تجنب الفخاخ في الاستثمار تحت فقاعة الذكاء الاصطناعي: كيف تستثمر 2000 دولار بأمان

لقد انفجرت الأسهم التكنولوجية مؤخرًا، لكن قد تكون هذه حفرة.

منذ نهاية عام 2022، بعد أن انفجرت شهرة ChatGPT، شهدت الأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي ارتفاعات غير معقولة - حيث ارتفعت أسهم NVIDIA بنسبة 1200%، وتبعتها أسهم مايكروسوفت وأمازون وجوجل وبروكتر وغامبل. السؤال هو: هذه الأسهم “النجوم السوبر” السبعة تشكل الآن 39% من إجمالي قيمة سوق S&P 500، لكنها ساهمت في نحو ثلث الارتفاع.

الترجمة هي: السوق غير متوازن بشدة.

صناديق المؤشرات التقليدية الآن في خطر

يشتري معظم الناس ETF لمؤشر S&P 500 بطريقة موزونة حسب القيمة (cap-weighted) - كلما كانت الشركة أكبر، زادت وزنها. ماذا كانت النتيجة؟ تشغل إنفيديا أكثر من 8% في ETF لمؤشر S&P 500 (SPY/VOO)، بينما تشغل مايكروسوفت وآبل 7% لكل منهما. تشكل أسهم التكنولوجيا نسبة 36% بشكل عام.

إذا انفجرت فقاعة الذكاء الاصطناعي، فسيتعين على هؤلاء الأشخاص القفز معًا. لقد وصلت نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر S&P 500 إلى 26 مرة (أعلى مستوى تاريخي)، وكل ذلك بسبب عدد قليل من الأسهم التي تدعمها.

توجد طريقة أكثر ذكاءً: ETF متساوي الأوزان

إنفيسكو S&P 500 ETF المتساوي الوزن (RSP) يتبع نهجًا مختلفًا - 500 سهم يتمتع كل منها بنفس الوزن، وهو 0.2%.

الميزة واضحة جدًا:

• إنفيديا تشكل 0.2% فقط، تنويع المخاطر
• نسبة الأسهم التكنولوجية انخفضت من 36% إلى 15%
• وزن الأسهم الصناعية ارتفع من 8% إلى 16% (قد يرتفع هذا القطاع)
• تقليل مخاطر التركيز المفرط بواسطة الذكاء الاصطناعي

لكن هذه أيضًا مقايضة

إذا استمر الذكاء الاصطناعي في الارتفاع، فإن RSP سيتخلف عن SPY/VOO. هذه هي التكلفة، يجب الاعتراف بذلك.

الخيار الأمثل هو: استخدام RSP كموضع استقرار أساسي، ثم تخصيص عدد قليل من الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي أو صناديق الاستثمار المتداولة ذات موضوع الذكاء الاصطناعي، مما يتيح المشاركة في سوق الثيران للذكاء الاصطناعي وتجنب المخاطر المركزة.

2000 دولار ليست مبلغاً صغيراً، الآن يجب أن نتعلم كيفية الدفاع. لا تفعل شيئاً، ولا تضع كل أموالك في أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات العالية.