APY مقابل APR: لماذا مكافآت العملات الرقمية الخاصة بك ليست كما تبدو

هل رأيت شخصًا يتفاخر بمعدل 20% مكافأة على مكافآته من التستيف؟ قبل أن تستثمر كل شيء، دعنا نتحدث عن معنى المكافأة السنوية الفعلية - ولماذا المقارنة بينها وبين المكافأة السنوية هي مثل مقارنة التفاح بالبرتقال.

الفرق الرئيسي: كل شيء يتعلق بالتراكم

APR (معدل النسبة السنوية) بسيط: 5% APR = تحصل على 5% سنويًا، ثابت. حساب بسيط.

نسبة العائد السنوي ( هي المكان الذي تحدث فيه السحر - حيث تأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة. إليك الأمر: عندما يتم إعادة استثمار المكافآت الخاصة بك، تبدأ في كسب مكافآت أيضًا. هذه هي “الفائدة على الفائدة.”

مثال حقيقي: 2% APR مقابل 3% APY يبدو كفجوة صغيرة، لكن تلك الإضافة 1% هي أثر التركيب البحت. على $10,000:

• APR: )الربح $200 الأساسي(
• APY: )الربح $300 مع إعادة الاستثمار(

هذا فرق بنسبة 50% فقط من إعادة استثمار أرباحك.

الرياضيات وراء ذلك

APY = )1 + r / n(^)nt( - 1

أين:

• r = معدل الفائدة
• n = عدد فترات التركيب في السنة
• t = الوقت المستثمَر

لا تحفظها. فقط اعلم: تراكم أكثر تكرارًا = APR أعلى.

أين تظهر نسبة العائد السنوي الفعلي (APY)؟

1. إقراض العملات الرقمية أنت تقفل عملاتك، المقرضون يدفعون لك APR. بدون ثقة، لكن مخاطر المنصة حقيقية.

2. زراعة العائد هذا هو الغرب المتوحش. يمكن أن تصل نسبة العائد السنوي إلى ثلاثة أرقام لأنك:

• توفير السيولة لـ AMMs
• ملاحقة العائد عبر البروتوكولات
• معرض لمخاطر العقود الذكية

معدل عائد مرتفع = مخاطر عالية. هل تذكر UST؟

3. التخزين )شبكات PoS( الإيثيريوم، سولانا، إلخ. تقوم بالتحقق من الكتل، وتحصل على المكافآت. عادةً ما تكون أعلى “نسبة سنوية مئوية” آمنة لأنها أصلية للبروتوكول. ولكن عملاتك تكون مقفلة.

الفخ الذي لا يتحدث عنه أحد

APY لا يأخذ في الاعتبار:

• تقلب السوق: قد تنخفض أصولك بينما تكسب APR
• مخاطر السيولة: لا يمكن الخروج بسرعة عندما تسوء الأمور
• أخطاء العقود الذكية: استغلال واحد وستختفي أموالك
• الخسارة غير الدائمة: إذا كنت في برك السيولة، يمكن أن تتسبب حركة السعر في تدميرك

الخلاصة

الـAPY هو مجرد مقياس واحد. يبدو رائعًا على الورق، لكن قارنها جنبًا إلى جنب:

• سجل المنصة
• القيمة الإجمالية المقفلة )TVL(
• تحملك الفعلي للمخاطر

نعم، يعمل التراكم سحره مع مرور الوقت. ولكن ليس إذا تم اختراق البروتوكول أو انهار الرمز بنسبة 80% في الشهر المقبل.