كسب المال في DeFi: القروض السريعة والمراجحة الموضحة

يبدو أن التحكيم الثلاثي في DeFi معقد، لكن هذه هي الحقيقة: توجد فجوات سعرية بين مجمعات السيولة على DEXs مختلفة، وتتيح لك القروض الفورية استغلالها على الفور دون الحاجة إلى وضع رأس المال.

تحليل الاستراتيجية

خطة اللعبة بسيطة:

1. فهرس بيانات السوق على السلسلة باستخدام The Graph لتتبع مجمعات السيولة عبر Uniswap V2 و V3 و Sushiswap
2. فجوات أسعار السوق بين ثلاثة أزواج تداول (“المثلث”)
3. نفذ التجارة باستخدام القروض الفورية في عقد ذكي—استعِر، وقم بالت Arbitrage، وسدد، واحتفظ بالربح—كل ذلك في معاملة واحدة

فهم التحكيم الثلاثي

تخيل ثلاثة مجمعات سيولة بأسعار غير متوافقة لنفس زوج الأصول. يمكنك نظريًا:

• تبادل الرمز A → الرمز B في المجمع 1
• تبديل الرمز B → الرمز C في المجمع 2
• تبادل الرمز C → الرمز A في المجمع 3

إذا كانت الاحتياطيات غير متوازنة، ستخرج مع المزيد من الرموز A مما بدأت به. هذه هي الميزة.

الرياضيات (نسخة بسيطة)

يستخدم Uniswap صانع سوق الوظيفة الثابتة (CFMM): x * y = k

أين:

• x و y هما احتياطي العملات الرقمية
• يبقى k ثابتًا
• كل عملية تبادل تغير النسبة، مما يؤدي إلى تغيير الأسعار

مثال: يحتفظ مجمع السيولة بـ 5 توكن A و 20 توكن B. تقوم بتبديل 1 توكن A ( ناقص 0.3% رسوم ). النسبة الجديدة تعني أنك ستحصل على ~3.32 توكن B. يبقى منتج الاحتياطي (k) كما هو.

الحصول على البيانات: الرسم البياني

معظم DEXs لا تحتوي على واجهات برمجة التطبيقات التقليدية - بل تستخدم الرسوم البيانية على بروتوكول The Graph. يمكنك الاستعلام عنها باستخدام GraphQL لسحب بيانات مجمع السيولة الحية.

طلب POST بسيط إلى مخطط Uniswap V3 → الحصول على أفضل 1000 مجمع مرتبة حسب حجم التداول → تحديد فجوات الأسعار → تنفيذ التحكيم.

ما الذي يجعل القروض الفورية مميزة

ثلاثة اختلافات رئيسية عن القروض التقليدية:

1. لا حاجة إلى ضمانات — لكن هذا ينطوي على مخاطر للمقرضين، لذلك يفرض العقد الذكي قواعد صارمة. يتم إرجاع المعاملة إذا كسر أي شيء شروط العقد.

2. مقفل في العقود الذكية — تتم دورة الاقتراض-التداول-السداد بالكامل في معاملة ذرية واحدة. إذا لم تعد المبلغ بالكامل قبل انتهاء المعاملة، فإن كل شيء يعود إلى حالته السابقة. أنت تخسر فقط رسوم الغاز.

3. تنفيذ فوري — لا مستندات، لا انتظار لأسابيع. القرض موجود لميكروثواني. تستعير الملايين، تنفذ المبادلات، تسدد — كل ذلك في كتلة واحدة.

حديث حقيقي

لقد ديمقراطت قروض الفلاش التحكيم - لا حاجة لرأس المال، فقط الكود ورسوم الغاز. لكن المنافسة شرسة. تقوم الروبوتات بفحص تحت الرسوم البيانية في The Graph على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بحثًا عن نفس الفجوات. تحتاج إلى السرعة، والخوارزميات الفعالة، وانزلاق منخفض للبقاء مربحًا.

المتطلبات قبل البناء: أساسيات Web3 قوية (AMMs، مجمع السيولة، DEXs)، فهم آليات Uniswap CFMM، أساسيات GraphQL، معرفة بالعقود الذكية.

الحاجز لم يعد تعلم المفهوم بعد الآن - إنه التنفيذ والتحسين.