ETFs مجال العملات الرقمية بالرافعة المالية: عوائد مرتفعة أم حقل ألغام مالي؟

إذا كنت تتصفح منتديات تداول العملات المشفرة، فمن المحتمل أنك سمعت عن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرفع المالي. فهي تعد بعوائد تصل إلى 2x، 3x، وحتى 5x على رهاناتك في بيتكوين أو إثيريوم. يبدو مغريًا، أليس كذلك؟ ولكن قبل أن تشعر بـFOMO، دعنا نفصل ما تفعله هذه الأدوات بالضبط - ولماذا تُسمى “السيف ذو الحدين” في الاستثمار في العملات المشفرة.

ما هو ETF ذو الرفع المالي؟

الإصدار البسيط: صندوق ETF مدعوم بالرافعة المالية يقترض المال ويستخدم المشتقات ( العقود الآجلة، الخيارات ) لتضخيم الأرباح والخسائر. صندوق ETF مدعوم بالرافعة المالية بمعدل 2x لبيتكوين لا يتتبع فقط بيتكوين—بل يحاول تحقيق ضعف العوائد اليومية.

مثال: بيتكوين يرتفع 1% → يرتفع 2x ETF BTC بحوالي 2%. بيتكوين ينخفض 1% → ينخفض ETF بحوالي 2%.

يبدو الأمر بسيطًا؟ إليك المفاجأة.

فخ التراكم

أكبر شيء يفتقده معظم المستثمرين الأفراد: إعادة التوازن اليومية.

تقوم صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية بإعادة تعيين نسبة الرافعة المالية الخاصة بها يوميًا للحفاظ على مضاعفها الموعود. على مدى أسابيع أو أشهر، يخلق هذا تأثير “تآكل مركب”. يمكنك أن تكون على حق بشأن الاتجاه ولكن لا تزال تخسر المال.

سيناريو حقيقي:

• اليوم 1: بيتكوين عند $40k → 3x BTC ETF عند $120
• اليوم 2: BTC تنخفض 5% إلى $38k → ETF تنخفض ~15% إلى ~$102
• اليوم 3: BTC ترتد 5% إلى $39.9k → ETF ترتد ~15% إلى ~$117

بيتكوين قريبة من العودة إلى حيث بدأت. ETF الخاص بك 3x؟ انخفض بنسبة 2.5%. الرياضيات لا تكذب.

من يجب أن يستخدم هذه بالفعل؟

✅ متداولي اليوم مع إدارة مخاطر قوية

✅ المتداولين ذوي الخبرة الذين يفهمون المشتقات وتآكل التقلبات

✅ رهانات تكتيكية قصيرة الأجل (ساعات إلى أيام، وليس أسابيع)

❌ HODLers - هؤلاء سيستنزفونك إذا تمسكت لفترة طويلة

❌ المبتدئين - نقطة النهاية

❌ أي شخص لديه انضباط ضعيف في المخاطر

الحديث الحقيقي

تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية أدوات مالية، وليست تذاكر يانصيب. إنها تعمل لصالحك في التداولات القصيرة الاتجاه. إنها تعمل ضدك إذا كنت تأمل في الاحتفاظ بها ودعها تتراكم. إن تقلبات الانخفاض هي يقين رياضي، وليست خطأ.

قبل أن تفكر حتى في القفز:

1. هل تفهم تمامًا كيف يؤدي إعادة التوازن اليومي إلى تدمير العوائد؟
2. هل يمكنك التعامل مع انخفاضات بنسبة 50% أو أكثر عاطفياً؟
3. هل تخطط للتداول بهذا خلال أيام، وليس أسابيع؟

إذا كانت إجابتك “لا” على أي من هذه، فمن المحتمل أن صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية ليست مناسبة لك. التزم بالتداول الفوري أو استراتيجيات أقل خطورة.

الدروس؟ الرافعة المالية تضخم كل شيء - بما في ذلك أخطائك.