معدلات التمويل مفهومة: لماذا تدفع ( أو تحصل على ) كل 8 ساعات

إذا كنت تتداول في العقود الآجلة الدائمة، فهناك تكلفة خفية - أو فائدة - قد لا تفهمها تمامًا: معدل التمويل. كل 8 ساعات، يتم تبادل الأموال بين المتداولين، ومعظم الناس ليس لديهم فكرة عن كيفية عمل ذلك. دعنا نوضح الأمر.

كيف يعمل التمويل فعليًا

تحتاج العقود الآجلة إلى البقاء مرتبطة بالسعر الحقيقي. إذا انحرف العقد بعيدًا جدًا، فإن المتداولين يستغلون الفجوة. هنا يأتي التمويل - إنه الغراء الذي يحافظ على نزاهة العقود.

فكر في الأمر على هذا النحو: إذا كان الجميع يراهن على ارتفاع السعر (ميل صعودي)، فإن صفقات الشراء تتفوق على صفقات البيع. تتقاضى البورصة رسومًا من صفقات الشراء وتدفع لصفقات البيع لتحقيق التوازن. إنه في الأساس تحويل للثروة بين جوانب مختلفة من الصفقة.

التمويل الإيجابي: تدفع، ويتلقى الدببة المدفوعات

عندما يكون التمويل إيجابيًا (قل +0.01% كل 8 ساعات):

• الطويلون يدفعون، القصيرون يستلمون
• يحدث هذا عندما يكون السوق متفائلاً بشدة
• في $100K مركز، تخسر $10 كل 8 ساعات

على مدار شهر، هناك 90 فترة. يتكبد المتداول الذي يدفع +0.01% معدل التمويل خسارة تقريبًا تبلغ 0.3% من حجم المركز فقط بسبب الرسوم - قبل الانزلاق، والعمولات، أو المكالمات الخاطئة.

لكن إليك الخطة: إذا كنت متشائمًا وتمتلك مراكز بيع، فإن معدل التمويل يكافئك. أموال مجانية فقط لكونك مخالفًا.

معدل التمويل السلبي: الدببة تدفع، الثيران تجمع

عندما يصبح التمويل سلبياً (-0.01% كل 8 ساعات):

• القصير يدفع، الطويل يستلم
• السوق متشائم بشكل مفرط
• تزداد خسائر الشورت بينما يحصل الطويل على دعم

هذا شائع أثناء الانخفاضات. البيع بدافع الذعر يخلق انحيازًا قصيرًا، ثم يقوم النظام بتصحيح ذلك من خلال جعل صفقات البيع على المكشوف غير مربحة.

الاستراتيجية الحقيقية

المتداولون الأذكياء لا يلاحقون اتجاه السعر فقط—بل يحصدون التمويل:

• معدل التمويل الإيجابي العالي؟ اذهب إلى الشورت أو اجلس خارجًا. لا تدفع 0.05%+ لمجرد أن تكون طويلًا.
• معدل تمويل سلبي مرتفع؟ يتم معاقبة التوجه نحو الشراء. يتم دفع الأموال للقصيرين للخسارة.
• معدل التمويل العكسي؟ غالبًا ما يدل على استنفاد الاتجاه. راقب أنماط الانعكاس.

بعض المتداولين يأخذون مراكز صغيرة حرفياً فقط لجمع رسوم التمويل، متجاهلين حركة السعر تماماً. ليس الأمر براقاً، لكنه يعمل خلال الأسواق المتقلبة.

الخلاصة

معدل التمويل هو ضرائب غير مرئية على المتداولين ذوي الاتجاهات ومكافآت للمخالفين. يتجاهل معظم المتداولين ذلك، ولهذا السبب يخسرون الأموال. في المرة القادمة التي تتخذ فيها موقفاً، تحقق من معدل التمويل أولاً. أحياناً تكون الذكية هي عدم التداول—بل الحصول على أجر للجلوس في موقف غير مواتي أثناء الانتظار لإعادة ضبط السوق.