#美联储降息预期 أفادت التقارير الأخيرة أن السوق المالية الأمريكية في طور الإعداد لتغيير كبير في مجال الأصول الرقمية. إن ETF البيتكوين و ايثر فقط هو البداية، ومن المتوقع أن توافق الهيئات التنظيمية الأمريكية على أكثر من 200 منتج ETF للعملات الرقمية. من Solana و XRP إلى HBAR و LINK و TAO، من المتوقع أن تدخل جميع الأصول الرقمية التي كانت تُعرف سابقًا بـ "العملات البديلة" رسميًا إلى النظام المالي التقليدي.

تشير البيانات إلى أن حجم أصول ETF بيتكوين قد تجاوز 146 مليار دولار، كما وصلت أصول ETF إيثريوم إلى أكثر من 25 مليار دولار. تشير هذه الاتجاهات إلى أن تدفق الأموال ليس مجرد مضاربة قصيرة الأجل، بل هو تعبير عن استراتيجية طويلة الأجل من قبل المستثمرين المؤسسيين. وما يلفت الانتباه أكثر هو أن هناك 155 ETF للعملات الرقمية تنتظر الموافقة التنظيمية، منها 23 تركز على Solana - مما يدل على أن SOL قد أصبحت ثالث أكبر أصل رقمي رئيسي في نظر المستثمرين المؤسسيين بعد BTC وETH.

لماذا تحظى Solana بكل هذا الاهتمام؟ تكمن ميزتها الأساسية في الأداء القوي، والنظام البيئي المستقر، وسرعة معالجة المعاملات، والأهم من ذلك، قابليتها للاستخدام. يولي المستثمرون المؤسسيون أهمية أكبر للنظم التشغيلية الفعلية بدلاً من المشاريع النظرية. في سبتمبر من هذا العام، أطلقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) "معيار الإدراج العام"، مما يشير إلى دخول ETF المشفر في مرحلة الموافقة الجماعية - طالما تم استيفاء متطلبات الامتثال، ووجود حجم تداول كافٍ، وقدرة على تبادل البيانات، سيكون هناك فرصة للحصول على الموافقة. بالإضافة إلى ذلك، يدعم ETF آلية استرداد الأصول، مما يفتح فعليًا قناة الاتصال بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية.

تشير هذه التطورات إلى أنه في المستقبل، ستتمكن البنوك وشركات الاستثمار وخطط المعاشات من تخصيص الأصول الرقمية مباشرة من خلال ETF، وستكون أحجام الأموال أكبر بكثير من مستثمري الأفراد. بالإضافة إلى ذلك، مع وجود سيولة تبلغ حوالي 300 مليار دولار من العملات المستقرة على مستوى العالم، تشكل هذه العوامل معًا الدافع المحتمل للجولة التالية من ارتفاع السوق.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من المخاطر المرتبطة. غالبًا ما تكون 24 إلى 72 ساعة قبل وبعد إطلاق ETF هي "نقطة انتهاء الأخبار الجيدة"، حيث قد تختار المؤسسات الاستثمارية جني الأرباح في ذلك الوقت. يمكن مراقبة ثلاثة إشارات رئيسية لتحديد اتجاه السوق: شدة صافي تدفق الأموال في الأسبوع الأول من ETF، صحة الفرق السعري بين السوق الفورية وسوق العقود الآجلة، وأداء العملات غير الرئيسية مقارنةً ببيتكوين.

ثلاث فئات من منتجات ETF التي تستحق اهتمامًا خاصًا في المستقبل تشمل:

1. صندوق الاستثمار المتداول في سولانا: يحظى بإقبال كبير من المؤسسات، والنظام البيئي على وشك الانفجار؛

2. ProShares CoinDesk 20 ETF: يوفر مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية الرئيسية لتوزيع مخاطر الاستثمار؛

3. REX-Osprey 21-Asset ETF: يدعم عوائد التخزين، يمثل اتجاه الابتكار المالي.

مع دخول المزيد والمزيد من الأصول الرقمية عبر ETF إلى تخصيص الأصول في صناديق التقاعد والاستثمار، ستبدأ تدريجياً في التخلص من علامة "الأدوات المضاربية"، لتصبح الأصول الأساسية في عصر الأصول الجديدة. من المحتمل أن تكون دورة السوق الصاعدة المستقبلية مدفوعة ليس بالمشاعر، ولكن بالنمو الهيكلي الذي تحركه منتجات ETF.