تزايد توقعات خفض الفائدة المستمر من قبل الحكومة الأمريكية، وسوق التشفير في انتظار تحويل السيولة

دخل إغلاق الحكومة الفيدرالية الأمريكية يومه الثالث والعشرون، ويبدأ غياب البيانات المستمر في تغيير توقعات السوق بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي بشكل ملحوظ.

نظرًا لتعليق نشر مؤشرات اقتصادية رئيسية مثل تقرير التوظيف في سبتمبر وبيانات التضخم، وحتى الاحتياطي الفيدرالي نفسه لا يستطيع الحصول على بيانات التوظيف الخاصة بالقطاع الخاص من ADP، فإن السوق يراهن بسرعة على خفض الفائدة.

وفقًا لتحليل صحيفة وول ستريت جورنال وKobeissi Letter، كلما طال مدة إغلاق الحكومة، زاد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للتحول إلى موقف أكثر تيسيرًا.

حاليًا، تظهر بيانات سوق العقود الآجلة CME أن المتداولين يتوقعون بشكل عام أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في 29 أكتوبر، مع احتمال يصل إلى 96.7%.

الأكثر إثارة للاهتمام هو أن توقعات السوق لخفض الفائدة مرة أخرى في ديسمبر قد ارتفعت أيضًا إلى 96.3%، وحتى التوقعات لثالث خفض في يناير من العام المقبل تقترب من 60%.

هذا التحول في التوقعات السياسية يعيد تشكيل جاذبية مختلف الأصول. وأشار المحللون إلى أنه بمجرد أن يستمر الاحتياطي الفيدرالي في دورة خفض الفائدة، ستنخفض عوائد الحسابات الادخارية والأصول الآمنة مثل الأصول الحكومية، مما قد يدفع الأموال الباحثة عن عوائد أعلى للتحول نحو التشفير والأصول ذات المخاطر.

وفي الوقت نفسه، فإن انخفاض تكلفة الاقتراض وزيادة السيولة الناتجة عن خفض الفائدة ستخلق بيئة نقدية أكثر ملاءمة لسوق التشفير.

على الرغم من أن التوقعات السياسية تبدو متفائلة، إلا أن سوق التشفير لا يزال في حالة تماسك. خلال الـ 24 ساعة الماضية، حافظت القيمة السوقية الإجمالية على مستوى يقارب 3.75 تريليون دولار؛

بيتكوين تتذبذب بالقرب من مستوى 108,000 دولار، ولم تتمكن بعد من اختراق مستوى 110,000 دولار بشكل فعال؛

ايثر أيضًا يظهر أداء ضعيفًا، بعد أن هبط ثلاث مرات إلى 3700 دولار، ولم يتمكن من استعادة مستوى 4000 دولار، بينما تستمر معظم العملات البديلة في الانخفاض ببطء.

يعتقد مراقبو السوق أن الانفصال الحالي بين التوقعات السياسية وأداء السوق لن يستمر طويلاً. كما أشار الاقتصادي Raoul Pal، فإن تقلص السيولة الناتج عن إغلاق الحكومة هو ظاهرة مؤقتة، وبمجرد وضوح الوضع، من المحتمل أن تعود التشفير ليكون أحد الأصول الأولى التي تتدفق إليها السيولة.

وبناءً على ذلك، مع اقتراب نهاية العام، فإن التأثير الموسمي التاريخي والتحول المحتمل في السياسة قد يهيئان الظروف لبدء موجة جديدة من السوق.

#توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي