تحليل أداء سعر سهم شركة كينغ يوان للإلكترونيات (TPE: 2449) مؤخرًا

مع التعديلات الدورية في سوق أشباه الموصلات واستمرار الطلب المتزايد على رقائق الذكاء الاصطناعي، أصبحت تحركات سعر سهم شركة Jingyuan Electronics (TPE: 2449) مرة أخرى محور اهتمام السوق. باعتبارها واحدة من الشركات الرائدة في تايوان في اختبار أشباه الموصلات، أظهرت شركة Jingyuan Electronics خلال الأشهر القليلة الماضية مرونة قوية في الأداء وأداء في الأسواق المالية. ومع ذلك، في مواجهة إعادة هيكلة سلسلة التوريد العالمية وزيادة المنافسة في تصنيع الرقائق للذكاء الاصطناعي، يراقب المستثمرون أيضًا عن كثب استدامة زخم سعر سهمها. ستقوم هذه المقالة بإجراء تحليل متعمق لأحدث تحركات شركة Jingyuan Electronics من أربعة أبعاد: أداء السعر، والدوافع الأساسية، والبيئة الصناعية، وآفاق المستقبل.

!

أ. مراجعة حركة سعر السهم: ارتفاع تدريجي في ظل التقلبات

حتى 10 أكتوبر 2025، أغلقت أسعار أسهم شركة جينغ يوان للإلكترونيات (TPE: 2449) عند 87.5 دولارًا تايوانيًا، بزيادة حوالي 21.5% مقارنةً بسعر 72 دولارًا في بداية عام 2025. يظهر الاتجاه العام نمط ارتفاع متقلب، مما يعكس التفاؤل في السوق بشأن نمو أدائها.

في الربع الثاني من عام 2025 ، تجاوز سعر سهم 京元電子 90 يوانًا كقمة مرحلية ، ثم تراجع لفترة قصيرة بسبب تصحيح في قطاع أشباه الموصلات العالمي. ولكن مع زيادة الطلبات المتعلقة بخوادم الذكاء الاصطناعي ، استقر سعر السهم مرة أخرى في الربع الثالث.

من الناحية الفنية، يعمل شركة جينغ يوان للإلكترونيات حاليًا فوق المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا، ويستمر حجم التداول في التوسع بشكل معتدل، مما يدل على أن دعم الشراء على المدى المتوسط والطويل لا يزال قويًا. على المدى القصير، تشكل منطقة الدعم الرئيسية بين 85 و90 يوانًا، وإذا تمكنت من اختراق مستوى 92 يوانًا بحجم تداول مرتفع، سيكون هناك فرصة لتحدي أعلى مستوى خلال العام.

2. التحليل الأساسي: الطلب على اختبار الذكاء الاصطناعي يحفز نمو الإيرادات

تتمثل القوة الأساسية لشركة كينج يوان للإلكترونيات في خدمات اختبار الرقائق وخدمات التعبئة والتغليف (خدمة الاختبار والتشغيل). مع الزيادة الهائلة في الطلب على تقنيات الذكاء الاصطناعي والإلكترونيات الخاصة بالسيارات والرقائق عالية الأداء (HPC)، أصبحت تعقيدات وعتبات التكنولوجيا في مراحل الاختبار أكثر تعقيدًا بشكل ملحوظ، مما يوفر لشركة كينج يوان للإلكترونيات جولة جديدة من زخم النمو.

وفقًا لتقرير الأرباح للنصف الأول من عام 2025، بلغت إيرادات شركة كينغ يوان للإلكترونيات 385 مليار دولار تايواني، بزيادة قدرها 14% على أساس سنوي؛ بلغ صافي الربح حوالي 52 مليار دولار تايواني، بزيادة قدرها 18%، وظلت نسبة الربح الإجمالي عند مستوى صحي قدره 21.7%.

النمو يأتي أساسًا من المجالات التالية:

1. الطلبات لاختبار شرائح الذكاء الاصطناعي تنمو بسرعة - زيادة هائلة في طلبات الاختبار من عملاء مثل NVIDIA و AMD.
2. انتعاش طلبات أشباه الموصلات للسيارات - لا سيما زيادة ملحوظة في أعمال اختبار مكونات الطاقة و MCU.
3. تحسين معدل النجاح لزيادة القدرة على الربح - قامت الشركة من خلال منصة الاختبار الآلي بزيادة كفاءة الاختبار ونسبة استخدام الطاقة.

بالإضافة إلى ذلك، تقوم شركة جينيوان للإلكترونيات بتوسيع خطوط الإنتاج في الخارج بشكل نشط، بما في ذلك مراكز اختبار في فيتنام واليابان، لتلبية احتياجات العملاء الدوليين المحلية. تساعد هذه الاستراتيجية أيضًا في تقليل مخاطر سلسلة التوريد وتعزيز الميزة التنافسية على المدى الطويل.

ثلاثة، البيئة الصناعية: صناعة اختبار أشباه الموصلات تدخل مرحلة عالية من العوائق

صناعة أشباه الموصلات العالمية في عام 2025 تدخل مرحلة جديدة مدعومة بالذكاء الاصطناعي. مع زيادة تعقيد الرقائق، تزداد أهمية مرحلة الاختبار بشكل ملحوظ. يتوقع على نطاق واسع في الصناعة أن يتجاوز حجم سوق اختبار التصنيع العالمي 60 مليار دولار في عام 2025، مع معدل نمو سنوي مركب يتجاوز 8٪.

تعد شركة كينغ يوان للإلكترونيات واحدة من الشركات الرائدة في مجال الاختبارات في منطقة تايوان، ولديها مكانة رائدة في مجال التحقق من الشرائح عالية الجودة واختبار الشيخوخة في درجات الحرارة المرتفعة (Burn-in). مقارنةً بالمنافسين في الصين وكوريا، تتمتع كينغ يوان للإلكترونيات بميزة ملحوظة في تراكم التكنولوجيا وشهادات العملاء الدوليين.

ومع ذلك، لا يزال الضغط التنافسي موجودًا. الشركات المحلية المماثلة مثل لي تشينغ (TPE: 6239) ونان ماو تكنولوجي (TPE: 8150) تعمل أيضًا على توسيع طاقة الاختبار. في الوقت نفسه، بدأت شركة TSMC في التوسع تدريجياً إلى مجال خدمات الاختبار، مما يشكل تحديًا محتملاً لحصة السوق على المدى المتوسط والطويل لشركة جينغ يوان للإلكترونيات.

٤. مشاعر المستثمرين وتوقعات السوق

على مستوى المستثمرين، يُعتبر Jingyuan Electronics واحدة من "أسهم المستفيدين من الذكاء الاصطناعي". مع استمرار السوق في دعم سلسلة الصناعات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تصبح أعمال الاختبار لديها المصدر الأكثر استقرارًا للأرباح.

وفقًا لبيانات السوق، استمر الاستثمار الأجنبي في زيادة نسبة حصته في شركة جينغ يوان للإلكترونيات خلال الأشهر الثلاثة الماضية، من 22% إلى 26%. ويتوقع القانونيون أنه إذا استمرت شحنات شرائح الذكاء الاصطناعي في الارتفاع في الربع الرابع، فإن EPS السنوي قد يتحدى 6.5 دولار تايواني جديد. وبالنظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة حوالي 13.4 مرة، لا يزال هناك مجال للنمو على المدى المتوسط والطويل.

علاوة على ذلك، سياسة توزيع الأرباح لشركة جينغ يوان للإلكترونيات ثابتة، حيث حافظت متوسط العائد النقدي على مدى السنوات الثلاث الماضية في نطاق 3.8% – 4.2%، مما يجعلها جذابة أيضاً للمستثمرين المحافظين.

خمسة، آفاق المستقبل: التقدم في الاختبارات المتقدمة والتخطيط العالمي

مع اقتراب عام 2026، ستواصل شركة 京元電子 تعزيز قدراتها في اختبار الرقائق عالية الأداء، وخاصة في مجالات مسرعات الذكاء الاصطناعي، و SoC للسيارات، والتغليف المتقدم. وقد خططت الشركة لاستثمار أكثر من 100 مليار دولار تايواني لتوسيع خطوط الاختبار الآلي في مصنعها في زو نان ومصنعها في فيتنام، لتلبية احتياجات قدرة العملاء.

في الوقت نفسه، تستكشف شركة Jingyuan Electronics بنشاط إمكانية التعاون مع مشاريع blockchain مثل Gate Layer، وتأمل في تحقيق رقمنة وشفافية إدارة عمليات الاختبار من خلال التحقق من البيانات على السلسلة، مما يعكس أيضًا تخطيطها المستقبلي لدمج التصنيع الذكي والتمويل البياني.

السادس، الخاتمة: أبطال التكنولوجيا الخفيين في نمو مستقر

بشكل عام، تعتبر شركة جينغ يوان للإلكترونيات (TPE: 2449) رائدة في التكنولوجيا، ولديها قاعدة عملاء مستقرة وتخطيط دولي، وهي تعمل على تعزيز مكانتها في صناعة اختبار أشباه الموصلات العالمية. قد يتأثر سعر السهم على المدى القصير بمشاعر السوق وتقلبات الصناعة، ولكن الأساسيات على المدى الطويل لا تزال إيجابية.