مؤخراً، شاركت صديقتي شياو يا تجربتها المحبطة في تداول العقود الآجلة لبيتكوين. على الرغم من أنها حددت بدقة اتجاه ارتفاع بيتكوين وفتحت مركز شراء، إلا أن التقلبات اللحظية في السوق أجبرتها على أغلق المركز، ثم ارتفع السوق بشكل كبير، وخلال أيام قليلة، تكبدت خسارة بنسبة 30% من رأس المال.

هذا الوضع ليس نادرًا في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة. العديد من المتداولين، حتى لو توقعوا الاتجاه الصحيح للسوق، لا يزالون يتكبدون خسائر. غالبًا ما تكون جذور المشكلة مخفية في بعض القواعد غير الواضحة في البورصة.

تداول العقود الآجلة بطبيعته هو لعبة صفرية، حيث تكون البورصة هي صانع القواعد، ويأتي ربح المتداولين من خسائر المشاركين الآخرين. حتى لو كان الحكم على اتجاه السوق صحيحًا، فقد يتعرض المتداولون للخسائر بسبب ثلاثة فخاخ خفية:

1. معدل التمويل: هذا ليس مجرد رسوم عادية، بل هو آلية توازن بين الطرفين الطويل والقصير. عندما يكون المعدل إيجابياً، يتعين على المراكز الطويلة دفع رسوم للمراكز القصيرة؛ والعكس صحيح. إذا تجاوز معدل أحد الاتجاهات 0.12% لمدة يومين متتاليين، فهذا عادة ما يعني أن السوق يشهد مشاعر متطرفة، وفي هذه الحالة قد يكون من الأسهل تحقيق الأرباح من خلال اتخاذ اتجاه معاكس.

2. سعر التصفية الفعلي: يعتقد العديد من المتداولين خطأً أنه عند استخدام رافعة مالية 10 أضعاف، فإن السعر سينخفض بنسبة 10% حتى يتم التصفية. ومع ذلك، ستقوم البورصة بخصم رسوم التصفية الإضافية، مما يجعل سعر التصفية الفعلي أقل بنسبة 1%-1.5% من القيمة النظرية. هذه الفجوة الصغيرة قد تؤدي إلى خسارة كاملة لرأس المال، بل وحتى عدم وجود فرصة للتعافي.

3. فخ الرافعة المالية العالية: على الرغم من أن الرافعة المالية 100x تبدو قادرة على جلب عائدات كبيرة، إلا أن رسوم المعاملات ورسوم التمويل تُحسب بناءً على المراكز المضخمة. إذا تجاوزت مدة الاحتفاظ بالمركز 3 ساعات، فقد تستنفد هذه الرسوم رأس المال تدريجياً. الرافعة المالية العالية أكثر ملاءمة للتداول قصير الأجل، يُنصح بالخروج في الوقت المناسب عند تحقيق أرباح تتراوح بين 2%-4%، وعدم الاحتفاظ بالمراكز overnight.

لحماية الأرباح، هناك استراتيجيتان رئيسيتان: أولاً، استخدم 40% فقط من الأرباح عند زيادة المراكز، واحتفظ بـ 60% كوسادة أمان. ثانياً، كن حذراً من "الانفجار المستهدف"، لأن المؤسسات الكبرى قد تستغل مواقع وقف الخسارة ومعلومات الرفع المالي لديك لاستهداف السوق.

أنصح باستخدام "استراتيجية组合" : الاستفادة من تداول العقود الآجلة قصيرة ومتوسطة الأجل لالتقاط التقلب في السوق، وفي الوقت نفسه الاستثمارات طويلة الأجل في العملات لزيادة استقرار العائدات ودرء المخاطر. في تداول العقود الآجلة، من الأهم أن تحافظ على الصبر والحذر بدلاً من السعي لتحقيق أرباح سريعة.

سوق العملات المشفرة يتغير بسرعة، ولكن طالما أننا نستطيع التحكم في الاستراتيجيات والمعرفة الصحيحة، يمكننا العثور على طريقنا في هذا المجال المليء بالفرص والمخاطر. آمل أن توفر هذه الرؤى لبعضكم الإلهام والإرشاد.