هل يجب عليك شراء الأسهم الثلاثة الأعلى دفعًا لتوزيعات ارباح في داو جونز؟

يا إلهي، لقد سئمت من استراتيجيات "كلاب الداو" هذه التي تُروج على أنها صيغة سحرية. دعني أخبرك بما أفكر فيه حقًا بشأن هؤلاء الأبطال الذين يُفترض أنهم ذوو عوائد مرتفعة.

المفهوم بأكمله مبالغ فيه - ابحث عن أسهم زرقاء مُنهكة ذات توزيعات أرباح مغرية وركبها للعودة إلى الأعلى. يبدو رائعًا في النظرية، لكن الواقع؟ غالبًا ما تكون في موقف صعبة مع مشاكل أساسية، وليس مجرد انتكاسات مؤقتة.

لقد شاهدت هذه "الصفقات" عن كثب، دعني أغوص في هذه الجواهر الثلاثة المزعومة:

فيرايزون: عائد 6.2% ( ولكن بأي ثمن؟)

بالطبع، يبدو أن عائد 6.2% مغري، لكن شركة فيرايزون كانت كارثة للمستثمرين مع عائد سلبي قدره 25.4% على مدى خمس سنوات! فقط عندما تأخذ في الاعتبار تلك الأرباح، يمكنك الوصول إلى نقطة التعادل مع عائد إجمالي مخيب للآمال قدره 0.1%. واو، تهانينا على عدم خسارة المال!

المشكلة ليست مؤقتة - تَقوم T-Mobile بأخذ حصة في السوق مع نمو المشتركين بنسبة 5.5% بينما تعاني Verizon بنمو يصل إلى 1.2%. هذه ليست مجرد مشكلة قصيرة الأجل؛ بل هي تآكل هيكلي لحصة السوق.

أنت أساسًا تُدفع لمشاهدة تدهور بطيء. تلك الأرباح هي أموال صامتة لمشاهدة رأس مالك يتآكل.

شيفرون: عائد 4.3% (طاقة الأمس)

تتحدث شيفرون كثيرًا عن أهمية البقاء ذات صلة من خلال مبادرات البيوديزيل والهيدروجين، ولكن دعونا نكون واقعيين - إنهم يحاولون بشدة البقاء ذوي صلة في عالم يتحرك بسرعة بعيدًا عن عملهم الأساسي.

تخبرنا البيانات المالية قصتهم الحقيقية - انخفاض الإيرادات وتدفقات النقد الحرة منذ عام 2022. كل تلك الدعاية الخضراء حول "البدائل المتجددة" لا تترجم إلى نمو في الأرباح.

لست مهتمًا بجمع الأرباح من شركة تواجه منتجاتها الرئيسية تحديات وجودية، بغض النظر عن مدى "استقرار" العائد اليوم.

ميرك: عائد 3.7% (منحدر براءات الاختراع يلوح في الأفق)

إليك مرشح "الكلاب" الكلاسيكي - انخفض بنسبة 29% في عام. لكن لا يوجد شيء غامض حول السبب - كيترودا، الإوزة الذهبية لديهم، تواجه انتهاء براءة الاختراع في 2028.

استراتيجيتهم؟ الحقن تحت الجلد بدلاً من الوريد. أرجوك، أعطني استراحة. كشخص تعامل مع تغييرات الوصفات الطبية عندما تصبح الأدوية الجنيسة متاحة، يمكنني أن أقول لك إن شركات التأمين لا تهتم على الإطلاق بـ "راحة المرضى" عندما يكون هناك أموال يمكن توفيرها.

هذه ليست ردود فعل مؤقتة من السوق؛ بل هي قلق مشروع بشأن ثغرة كبيرة في الإيرادات سيتعين عليهم سدها.

رأيي

السوق ليست غبية. هذه العوائد مرتفعة لأن المخاطر الحقيقية موجودة. ستسمح لك منصات التداول بشراء هذه "الصفقات" بينما تجمع الرسوم من كلا الجانبين.

إذا كنت تبحث حقًا عن دخل من أرباح الأسهم، فهناك خيارات أفضل من هذه العمالقة المتعثرة. كانت استراتيجية "الكلاب" الكلاسيكية تعمل في عصر مختلف عندما كانت عدم تماثل المعلومات أكبر وردود فعل السوق أكثر تطرفًا.

تُدرك السوق اليوم تمامًا لماذا هذه الأسهم رخيصة، والإجابة ليست جميلة لأي منها. لا تنخدع بالكتّاب الماليين الذين يروّجون لاستراتيجيات بسيطة فقط لملء المساحة في الأعمدة.