عقد من النمو: دراسة أداء صناديق مؤشر سوق مجال العملات الرقمية

إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في صندوق مؤشر سوق العملات الرقمية المتصدر قبل عشر سنوات واحتفظت بمركزك، لكان استثمارك قد نما بشكل كبير. بافتراض أنك قمت بإعادة استثمار جميع الأرباح المستلمة، فإن التكديس الأولي الخاص بك سيكون الآن بقيمة تقدر بحوالي 3,870 دولار.

تمثل هذه النتيجة عائدًا إجماليًا سنويًا مثيرًا للإعجاب بنسبة 14.5%، وهو أمر يستحق الذكر بشكل خاص لمركبة استثمارية واسعة وسلبية في مجال العملات المشفرة المتقلب.

مقارنة الأداء: مؤشر سوق العملات المشفرة مقابل مؤشر أفضل 100 عملة

من المثير للاهتمام أن هذه الاستثمار الافتراضي كان أداؤه أقل قليلاً مقارنة باستثمار مشابه في مؤشر يتتبع أعلى 100 عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية. لو كنت قد وضعت 1,000 دولار في مثل هذا المؤشر قبل عقد من الزمان، لكان استثمارك قد زاد إلى حوالي 4,100 دولار، مما يترجم إلى عائد سنوي مركب قدره 15.1%.

فهم فجوة الأداء

السبب الرئيسي وراء هذا التفاوت يكمن في تركيبة هذه المؤشرات. على مدار السنوات العشر الماضية، أظهرت العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الكبيرة أداءً قوياً بشكل غير متناسب. لقد كانت الزيادة في قيمة الأصول الرقمية ذات القيمة السوقية الضخمة دافعاً مهماً لأداء مؤشر أعلى 100.

بينما هناك تداخل كبير بين مؤشر سوق العملات الرقمية الأوسع ومؤشر أعلى 100 عملة، حيث يمثل الأخير حوالي 80% من إجمالي القيمة السوقية، فإن الـ 20% المتبقية هي التي تحدث الفرق. هذا الجزء، الذي يتكون من الأصول الرقمية متوسطة وصغيرة القيمة المدرجة في مؤشر السوق الأوسع ولكنها غائبة عن أعلى 100، قد أدى إلى الأداء الضعيف قليلاً للمؤشر الأكثر شمولاً.

في جوهر الأمر، فإن إدراج العملات المشفرة الأصغر في مؤشر السوق الأوسع يخفف من تأثير الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تحقق أفضل أداء. على سبيل المثال، قد تشكل منصة بلوكتشين متصدرة 8.1% من مؤشر أعلى 100 ولكنها تمثل فقط 6.8% من إجمالي مؤشر السوق. هذا التباين في الوزن هو العامل الرئيسي وراء فجوة الأداء، على الرغم من أن كلا المؤشرين يقدمان عوائد ممتازة على مدى العقد.

من المهم ملاحظة أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، خاصة في سوق العملات المشفرة الديناميكي والمتطور للغاية. يجب على المستثمرين أن يأخذوا بعين الاعتبار تحملهم للمخاطر وأن يقوموا بإجراء بحث شامل قبل اتخاذ قرارات الاستثمار في هذا المجال.