هل خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) حقًا يعني "أخبار جيدة بأسعار شاملة"؟ مؤخرًا، كانت هناك مناقشات مستمرة في المجتمع، حيث يعتقد البعض أن تنفيذ السياسة يعني نهاية السوق، بينما يشكك آخرون في مدى تأثير قرارات الاحتياطي الفيدرالي (FED) على سوق العملات الرقمية.

في رأيي، إن التحول في اتجاه السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (FED) يستحق بالتأكيد اهتمام كل مستثمر - فهو ليس مجرد تعديل في سعر الفائدة، بل قد يكون علامة على تحول تدفقات رأس المال العالمية، بل وإعادة تعريف أداء الأصول في السنة أو السنتين القادمتين.

عند مراجعة سوق السنوات القليلة الماضية، يمكننا أن نرى بوضوح الارتباط القوي بين دورة أسعار الفائدة والتوجهات في سوق العملات الرقمية.
في بداية جائحة 2020، شهدت الأسهم الأمريكية عمليات إغلاق متتالية، مما أدى إلى دخول السوق في حالة من الذعر. قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) باتخاذ إجراءات حاسمة من خلال خفض أسعار الفائدة والتيسير الكمي، مما ضخ سيولة كبيرة في السوق. لم تساعد هذه الخطوة في إنقاذ السوق المالية التقليدية فحسب، بل ساهمت أيضًا بشكل غير مباشر في انفجار سوق العملات الرقمية. ارتفع سعر البيتكوين من أكثر من ثلاثة آلاف دولار ليصل قريبًا من 65 ألف دولار، وظهرت قطاعات جديدة مثل DeFi وNFT، مما أدى إلى دخول السوق في حقبة جديدة تُعرف باسم "سوق الثيران".

ومع ذلك، فإن السوق شهدت تحولًا في نهاية عام 2021. عندما أطلق الاحتياطي الفيدرالي (FED) إشارات لرفع أسعار الفائدة، تغيرت توقعات السوق بسرعة، وبدأت بيتكوين في الانخفاض من أعلى مستوى لها عند 69000 دولار، لتصل خلال أربعة أشهر إلى مستوى 30000 دولار. خلال دورة رفع أسعار الفائدة، استمر سوق العملات الرقمية في الضغط، حيث انخفضت بيتكوين إلى أدنى مستوى لها عند 15000 دولار، وواجهت الصناعة على التوالي انهيار Luna وانفجار FTX، وغيرها من الأحداث السلبية المفاجئة. كما قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) في ذلك الوقت، "خلال دورة رفع أسعار الفائدة، يمكن أن يحدث أي شيء". إن تشديد السياسة النقدية لا يؤثر فقط على الأصول ذات المخاطر، بل يمكن أن يحفز أيضًا الصراعات الجيوسياسية، ويزيد من تأثير السحب العالمي للولايات المتحدة.

من الجيد أن هذه الجولة من رفع أسعار الفائدة لم تؤدي كما في الماضي إلى حدوث أزمات نظامية متعددة الدول. إن الاستقرار الاقتصادي في الصين قد خفف إلى حد ما من الصدمات، كما أن التراجع النسبي في القوة الأمريكية قد حد من قدرتها على جني الأرباح بشكل أحادي. ومع ذلك، لا يزال السوق يمر بفترة صعبة للغاية، حيث لا يزال العديد من المستثمرين عالقين حتى الآن.

ظهرت نقطة تحول في سبتمبر 2024، حيث أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن خفض أسعار الفائدة، مما أدى إلى انتعاش سريع في مشاعر السوق. بدأت عملة البيتكوين من 52000 دولار، والآن قد ارتفعت إلى حوالي 113000 دولار، مما جعل الكثيرين يرون أخيرًا بصيص الأمل في الخروج من الخسائر أو حتى تحقيق الأرباح.

الآن، يتوقع السوق على نطاق واسع أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيعيد ضبط اتجاه السياسة مرة أخرى، ويبدأ دورة جديدة من خفض أسعار الفائدة. إذا تحقق ذلك، سيتسع بيئة السيولة العالمية مرة أخرى، ومن المتوقع أن تشهد الأصول ذات المخاطر فرصًا نظامية. أعتقد أنه من نهاية سبتمبر إلى بداية أكتوبر، من المحتمل أن يعيد البيتكوين تأكيد اتجاهه الصعودي. على مدار العام المقبل، مع استمرار تحسين السيولة واستعادة ثقة السوق، يبدو أن سوق العملات الرقمية لديه فرصة كبيرة لاستقبال دورة جديدة.

هل أنت مستعد هذه المرة؟