تزايدت التوقعات بخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وبلغت قيمة بِتكوين أكثر من 120,000 دولار، والسوق متفائل بأنه سيصل إلى 200,000 دولار.

توقعت أحدث تقرير لبنك ويلز فارجو أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ خمس تخفيضات في أسعار الفائدة قبل منتصف عام 2026، بواقع 25 نقطة أساس لكل تخفيض. هذه الأخبار أعطت دفعة سريعة لسوق العملات المشفرة، حيث ارتفع سعر بِتكوين بنسبة 8% في يوم واحد، متجاوزاً 120,000 دولار، وقامت العديد من المؤسسات برفع أهدافها السعرية إلى 200,000 دولار. هل ستتمكن عملية إطلاق السيولة المستمرة من فتح جولة جديدة من السوق الصاعدة للعملات المشفرة؟

▍ثلاث دعائم تدعم السوق الصاعدة نتيجة خفض سعر الفائدة

1. إطلاق السيولة يجلب أموالاً جديدة من المتوقع أن يؤدي خفض سعر الفائدة المتواصل إلى إطلاق حوالي 1.2 تريليون دولار من السيولة، حيث قد يتدفق جزء منها إلى الأصول المشفرة. عند مراجعة دورة خفض الفائدة في عام 2019، زادت قيمة بِتكوين بأكثر من 300%. حالياً، دخلت صناديق المؤشرات المتداولة على بِتكوين صافي تدفقات لمدة 18 أسبوعاً متتالياً، كما زادت مؤسسات مثل بلاك روك وفيديليتي من حيازاتها، مما يدل على قوة الأداء في السوق.
2. ضعف الدولار يعزز خاصية التحوط للبتكوين مع انخفاض مؤشر الدولار بنسبة 3.2% مؤخراً، تتسارع الأموال نحو البتكوين وغيرها من الأصول المقاومة للتضخم. تُظهر البيانات على السلسلة أن الحيتان تستمر في زيادة حيازاتها، وبلغت كمية البتكوين الصافية المتدفقة من البورصات أعلى مستوياتها التاريخية، وزادت الرغبة في الاحتفاظ على المدى الطويل بشكل ملحوظ.
3. البيئة السياسية تميل إلى الودّ، حيث ظهرت إشارات تحول في تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة، مع تقدم عدة سياسات داعمة، بما في ذلك إدراج العملات المشفرة كأصول احتياطية، وإنشاء آلية صندوق الرمل التنظيمية، مما يمهد الطريق لدخول المؤسسات.

▍تطلق مؤشرات السوق المتعددة إشارات سوق صاعدة

· ارتفعت مناقشات البيتكوين على وسائل التواصل الاجتماعي بنسبة 500% في يوم واحد، وزادت نسبة تسجيل المستخدمين الجدد الأسبوعية بنسبة 200%；
· جي بي مورجان، جولدمان ساكس تصدر تقارير تفاؤلية على التوالي، وصناديق السيادة تبدأ في تخصيص الأصول المشفرة بشكل علني؛
· بيتكوين اليومية تشكل "التقاطع الذهبي"، بعد كسر مقاومة 110,000 دولار الرئيسية، الهدف التالي يتجه نحو نطاق 120,000-150,000 دولار.

▍يجب الحذر من المخاطر في الفرص بالرغم من أن الشعور العام إيجابي، إلا أن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى الحذر: وتظل وتيرة خفض سعر الفائدة الفعلي من قبل الاحتياطي الفيدرالي متأثرة بالبيانات الاقتصادية، كما أن السياسة يمكن أن تتغير؛ عادة ما يصاحب السوق الصاعدة تصحيحات حادة، يُنصح بوضع أوامر وقف الخسارة واستخدام الرافعة المالية بحذر؛ ينبغي إعطاء الأولوية للأصول الرئيسية مثل بِتكوين وإيثريوم، والحذر من العملات البديلة التي تفتقر إلى الأساسيات.

▍الملخص السوق المدفوع بتوقعات خفض الفائدة لديه دعم معين من الناحية المالية والعاطفية والتقنية، ولكن لا يزال يتعين الحذر من التقلبات القصيرة الأجل وعدم اليقين من السياسة. يُنصح بالنظر بعقلانية إلى حماس السوق، واتباع طريقة دخول تدريجي، مع التحكم في حجم المراكز، لتجنب الشراء عند ارتفاع الأسعار بشكل أعمى.