مع قدوم عطلة نهاية الأسبوع، لدي المزيد من الوقت للتفكير في اتجاهات السوق. أعتقد أن الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية لن يتضح إلا بعد سبتمبر. مع الأخذ في الاعتبار مقاومة الاقتصاد الكلي، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتعديل المراكز في نهاية الربع، قد لا تظهر الديناميات الحقيقية للسوق إلا بعد عودة المشاركين في السوق بعد عطلة أغسطس.
تشير الأنشطة السوقية الأخيرة إلى أن ارتفاع معظم العملات الرقمية الصغيرة مدفوع أساسًا بتقليص المراكز القصيرة. يتأثر المتداولون بانعكاسات سابقة، مما يدفعهم لملاحقة الزخم القصير الأجل، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي المراكز الطويلة. لقد عانى العديد من المستثمرين من خسائر في الاضطرابات السوقية السابقة. كما هو متوقع، شهدت الغالبية العظمى من الرموز التي ارتفعت بسرعة انخفاضات شديدة مماثلة لاحقًا.
شهد الإيثريوم انتعاشاً غير متوقع، بينما قادت الأصول الرقمية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي كانت الأكثر تضرراً في السابق، هذا الانتعاش. من جهة أخرى، أظهرت الأصول الرقمية التي تتمتع بفائدة عملية، وقواعد أساسية قوية، أو آليات إعادة الشراء مرونة، حيث كانت أداؤها أكثر استقراراً خلال فترة الانخفاض، واستعادت عافيتها بشكل أسرع. Syrup وHype وAAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX يعتبر من الأصول الرقمية ذات الطابع المضاربي، إلا أن هيكله مختلف عن غيره. يمكننا استنتاج النقاط التالية من هذه الظواهر:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال صناديق الاستثمار المتداولة وغيرها من القنوات المنظمة. طبيعة رأس المال الداعم لعملة البيتكوين حالياً تختلف تماماً عن الدورات السابقة، مما يجعل من غير المحتمل حدوث تصفية كبيرة للبيتكوين، إلا إذا تم تحفيزها بواسطة أحداث ماكرو كبيرة.
2. تفاقم الانقسام الداخلي في الأصول الرقمية الصغيرة
في النهاية، ستعود الأموال إلى العملات الرقمية الصغيرة، ولكن لن يتم توسيعها بشكل كامل. فقط الرموز التي تمتلك أغراضًا واضحة وسيناريوهات تطبيق فعلية قد تجذب هذه الأموال. هذا هو السبب في اعتقادي أن الإيثيريوم سيتفوق على المنافسين الآخرين. تشكل وضوح التنظيم، ونمو استخدامات التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب الرهان حلقة قوية من الدورات الإيجابية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن الإيثيريوم لم يحقق التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون محتملون ينتظرون الفرصة في السوق.
3. توجد مخاطر هيكلية في الرموز المدعومة من رأس المال المغامر
سيستمر فتح التوكنات في الضغط على اتجاه الأسعار. في ظل نقص السيولة، يحد البيع المستمر من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل من مساحة الارتفاع. لهذا السبب أعتقد أن التوكنات ذات التقييم المرتفع التي تم إدراجها في منصات التداول الرئيسية ليست خيارًا مثاليًا للمستقبل. تواجه توكنات بعض الأنظمة البيئية ضغط بيع مستمر بشكل خاص، لأن هيكل مكافآت المدققين يؤدي إلى هذه الحالة.
4. تتمتع رموز وسائل التواصل الاجتماعي الساخنة بمزايا هيكلية
تتمتع هذه الأنواع من العملات الرقمية عادةً بمزايا هيكلية، دون ضغط فك القفل من الاستثمارات المغامرة، وإصدار عادل، وكل ذلك يعتمد تمامًا على الحماس الاجتماعي. هذه آلية مضاربة بحتة، وقد لعبت دورًا في دورات السوق المبكرة.
ومع ذلك، أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها. قد تشير إصدارات الرموز الخاصة ببعض الأحداث الساخنة وإطلاق العملات المرتبطة بها إلى ذروة اهتمام هذه الرموز. بعد ذلك، يبدأ الاهتمام بهذه الرموز في التراجع. حتى في انتعاش شهر أبريل، لم يكن أداء بعض سلاسل الكتل العامة الشهيرة مثل Ethereum.
بعض رموز النقاط الاجتماعية قد لا تزال تظهر أداءً جيدًا، خاصة تلك التي أصبحت مشهورة من خلال الشخصيات المؤثرة على منصات التواصل الاجتماعي الرئيسية. لا يزال من الممكن أن تحقق هذه تأثيرات ثروة غير متناظرة. لكن عصر الاعتماد فقط على الرموز ذات الصور الجذابة كفرص استثمارية قد انتهى. فقط الرموز التي تمتلك قصة قوية واعترافًا واسعًا في السوق تتمتع بقيمة مضاربة حقيقية.
5. اتجاهات السوق المستقبلية
إذا لم تعد عملة الرموز الساخنة الاجتماعية هي الفرصة الرئيسية، فما هي النقطة الساخنة التالية للاستثمار؟
وجهة نظري هي: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.
إذا كنت قد تابعت تحليلي السابق، فستعرف أن معظم عملياتي في هذه الدورة كانت مركزة على رموز النقاط الساخنة الاجتماعية ومشاريع الذكاء الاصطناعي.
مثل موجة التمويل اللامركزي، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد على الفائدة الحقيقية تبني بهدوء خلال فترة الركود في السوق. لقد رأينا بعض المشاريع تتألق على البلوكتشين.
مع تراجع شعبية رموز النقاط الساخنة الاجتماعية، ستتجه انتباه المستثمرين بشكل طبيعي نحو سرد جديد. تعد الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، مناسبًا للغاية ليكون نقطة الاستثمار التالية.
العديد من المشاريع التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية تعتمد نموذج الإصدار العادل، مما يعكس سرد بعض المشاريع الناجحة السابقة.
هذا هو السبب في أنني قضيت بعض الوقت في دراسة هذا المجال وتخطيطه مسبقًا خلال الأسابيع القليلة التي كانت فيها السوق هادئة نسبيًا. لا داعي للتسرع في بناء كل المراكز، لكنني أعتقد أنه إذا شهدت السوق ارتفاعًا قويًا مرة أخرى، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتناظرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بعد سبتمبر، زادت تباينات سوق العملات الرقمية، وقد تصبح الذكاء الاصطناعي نقطة الاستثمار الساخنة التالية.
الأصول الرقمية سوق التوقعات والتحليل الاتجاهي
مع قدوم عطلة نهاية الأسبوع، لدي المزيد من الوقت للتفكير في اتجاهات السوق. أعتقد أن الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية لن يتضح إلا بعد سبتمبر. مع الأخذ في الاعتبار مقاومة الاقتصاد الكلي، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتعديل المراكز في نهاية الربع، قد لا تظهر الديناميات الحقيقية للسوق إلا بعد عودة المشاركين في السوق بعد عطلة أغسطس.
تشير الأنشطة السوقية الأخيرة إلى أن ارتفاع معظم العملات الرقمية الصغيرة مدفوع أساسًا بتقليص المراكز القصيرة. يتأثر المتداولون بانعكاسات سابقة، مما يدفعهم لملاحقة الزخم القصير الأجل، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي المراكز الطويلة. لقد عانى العديد من المستثمرين من خسائر في الاضطرابات السوقية السابقة. كما هو متوقع، شهدت الغالبية العظمى من الرموز التي ارتفعت بسرعة انخفاضات شديدة مماثلة لاحقًا.
شهد الإيثريوم انتعاشاً غير متوقع، بينما قادت الأصول الرقمية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي كانت الأكثر تضرراً في السابق، هذا الانتعاش. من جهة أخرى، أظهرت الأصول الرقمية التي تتمتع بفائدة عملية، وقواعد أساسية قوية، أو آليات إعادة الشراء مرونة، حيث كانت أداؤها أكثر استقراراً خلال فترة الانخفاض، واستعادت عافيتها بشكل أسرع. Syrup وHype وAAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX يعتبر من الأصول الرقمية ذات الطابع المضاربي، إلا أن هيكله مختلف عن غيره. يمكننا استنتاج النقاط التالية من هذه الظواهر:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال صناديق الاستثمار المتداولة وغيرها من القنوات المنظمة. طبيعة رأس المال الداعم لعملة البيتكوين حالياً تختلف تماماً عن الدورات السابقة، مما يجعل من غير المحتمل حدوث تصفية كبيرة للبيتكوين، إلا إذا تم تحفيزها بواسطة أحداث ماكرو كبيرة.
2. تفاقم الانقسام الداخلي في الأصول الرقمية الصغيرة
في النهاية، ستعود الأموال إلى العملات الرقمية الصغيرة، ولكن لن يتم توسيعها بشكل كامل. فقط الرموز التي تمتلك أغراضًا واضحة وسيناريوهات تطبيق فعلية قد تجذب هذه الأموال. هذا هو السبب في اعتقادي أن الإيثيريوم سيتفوق على المنافسين الآخرين. تشكل وضوح التنظيم، ونمو استخدامات التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب الرهان حلقة قوية من الدورات الإيجابية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن الإيثيريوم لم يحقق التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون محتملون ينتظرون الفرصة في السوق.
3. توجد مخاطر هيكلية في الرموز المدعومة من رأس المال المغامر
سيستمر فتح التوكنات في الضغط على اتجاه الأسعار. في ظل نقص السيولة، يحد البيع المستمر من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل من مساحة الارتفاع. لهذا السبب أعتقد أن التوكنات ذات التقييم المرتفع التي تم إدراجها في منصات التداول الرئيسية ليست خيارًا مثاليًا للمستقبل. تواجه توكنات بعض الأنظمة البيئية ضغط بيع مستمر بشكل خاص، لأن هيكل مكافآت المدققين يؤدي إلى هذه الحالة.
4. تتمتع رموز وسائل التواصل الاجتماعي الساخنة بمزايا هيكلية
تتمتع هذه الأنواع من العملات الرقمية عادةً بمزايا هيكلية، دون ضغط فك القفل من الاستثمارات المغامرة، وإصدار عادل، وكل ذلك يعتمد تمامًا على الحماس الاجتماعي. هذه آلية مضاربة بحتة، وقد لعبت دورًا في دورات السوق المبكرة.
ومع ذلك، أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها. قد تشير إصدارات الرموز الخاصة ببعض الأحداث الساخنة وإطلاق العملات المرتبطة بها إلى ذروة اهتمام هذه الرموز. بعد ذلك، يبدأ الاهتمام بهذه الرموز في التراجع. حتى في انتعاش شهر أبريل، لم يكن أداء بعض سلاسل الكتل العامة الشهيرة مثل Ethereum.
بعض رموز النقاط الاجتماعية قد لا تزال تظهر أداءً جيدًا، خاصة تلك التي أصبحت مشهورة من خلال الشخصيات المؤثرة على منصات التواصل الاجتماعي الرئيسية. لا يزال من الممكن أن تحقق هذه تأثيرات ثروة غير متناظرة. لكن عصر الاعتماد فقط على الرموز ذات الصور الجذابة كفرص استثمارية قد انتهى. فقط الرموز التي تمتلك قصة قوية واعترافًا واسعًا في السوق تتمتع بقيمة مضاربة حقيقية.
5. اتجاهات السوق المستقبلية
إذا لم تعد عملة الرموز الساخنة الاجتماعية هي الفرصة الرئيسية، فما هي النقطة الساخنة التالية للاستثمار؟
وجهة نظري هي: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.
إذا كنت قد تابعت تحليلي السابق، فستعرف أن معظم عملياتي في هذه الدورة كانت مركزة على رموز النقاط الساخنة الاجتماعية ومشاريع الذكاء الاصطناعي.
مثل موجة التمويل اللامركزي، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد على الفائدة الحقيقية تبني بهدوء خلال فترة الركود في السوق. لقد رأينا بعض المشاريع تتألق على البلوكتشين.
مع تراجع شعبية رموز النقاط الساخنة الاجتماعية، ستتجه انتباه المستثمرين بشكل طبيعي نحو سرد جديد. تعد الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، مناسبًا للغاية ليكون نقطة الاستثمار التالية.
العديد من المشاريع التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية تعتمد نموذج الإصدار العادل، مما يعكس سرد بعض المشاريع الناجحة السابقة.
هذا هو السبب في أنني قضيت بعض الوقت في دراسة هذا المجال وتخطيطه مسبقًا خلال الأسابيع القليلة التي كانت فيها السوق هادئة نسبيًا. لا داعي للتسرع في بناء كل المراكز، لكنني أعتقد أنه إذا شهدت السوق ارتفاعًا قويًا مرة أخرى، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتناظرة.