SOL成 أصل رقمي圈 "流量王": 5 أشهر ارتفع 70% بعد، معلومات غير مفضلة هل محكوم أم فرصة؟
مؤخراً، أصبح SOL نجمًا بارزًا في عالم الأصول الرقمية، يُعتبر "نجم القمة". منذ بداية أبريل من هذا العام بسعر 124 دولارًا، انطلق في رحلة جنونية حتى استقر في منتصف سبتمبر عند 202 دولار، مما يعني أن الزيادة في خمسة أشهر تجاوزت 70%. هذه الموجة من الارتفاع جعلت المستثمرين الذين كانوا يمتلكون العملة منذ وقت طويل يبتسمون بسعادة، بينما جعلت أولئك الذين كانوا يترددون يشعرون بالرغبة الشديدة في الدخول، ويتساءلون عما إذا كان يجب عليهم دخول السوق للحصول على حصة.
لكن بينما كانت حماس السوق في ذروته، وكان الجميع غارقين في幻想 الثروة التي جلبها SOL، جاءت أخبار مثل دلو من الماء البارد، مما أدى إلى إطفاء حماس بعض الناس على الفور. أعلنت هيئة تنظيمية معروفة في الخارج فجأة أن فترة مراجعة منتج يمتثل للقواعد ويغطي نوعًا معينًا من الأصول الرقمية مثل SOL، قد تأجلت إلى نهاية أكتوبر. بمجرد أن انتشرت هذه الأخبار، انخفض سعر SOL بنسبة 3% في ذلك اليوم. في هذه الحالة، أصاب الذعر العديد من المستثمرين، وبدأوا يتساءلون في نفوسهم: هل يعني هذا أن SOL سيصبح محكومًا؟
بصفتي مدون قديم قضى 5 سنوات في عالم الأصول الرقمية، أود اليوم أن أتحدث بشكل صريح معكم. عند اللعب بالأصول الرقمية، يجب ألا تتأثر بالارتفاعات والانخفاضات القصيرة الأجل. ما يمكن أن يجعلك تكسب المال في هذا السوق على المدى الطويل ليس مطاردة الارتفاعات والانخفاضات أو الاعتماد على الحظ، بل يجب عليك فهم المنطق الأساسي للمشاريع، والقوة التقنية، بالإضافة إلى القدرة على تحديد اتجاهات السوق بدقة. على سبيل المثال، إذا نظرنا إلى ارتفاع SOL، يبدو للوهلة الأولى أنه مدفوع بالاستثمار، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار، لكن في الواقع هناك دعم قوي من ثلاثة جوانب: التحديثات التقنية، توسع النظام البيئي، وتخطيط المؤسسات.
أولاً، ترقية تقنية: المحرك "العملاق" لارتفاع SOL، يجب أن نفهم كل من النقاط البارزة والمخاطر.
في 1 سبتمبر، شهد الشبكة الرئيسية لـ SOL ترقية يمكن اعتبارها "أسطورية" تُعرف باسم Alpenglow، حيث قامت هذه الترقية بكسر سقف الأداء السابق، مما جعل قدرة SOL ترتقي إلى مستوى جديد. فيما يلي بعض البيانات القوية التي توضح تأثير هذه الترقية:
• زيادة السرعة بأكثر من 85 مرة: قبل الترقية، كان متوسط وقت تأكيد معاملات SOL حوالي 13 ثانية، وإذا صادفنا فترة ذروة، قد يتسبب ذلك في ازدحام لمدة عدة دقائق، كانت هذه الكفاءة منخفضة جداً. ولكن بعد الترقية، أصبح الأمر "سهلًا"، حيث يمكن إتمام تأكيد المعاملة في 0.15 ثانية فقط. هذا يشبه أنه في السابق كان يتعين علينا الانتظار حتى تبرد فنجان القهوة، والآن يتم الإيداع مباشرة في ثوانٍ، حتى في حجم معاملات البلوكتشين خلال مهرجان التسوق المزدحم مثل يوم 11.11، يمكن التعامل معه بسهولة وبسلاسة، دون أي توقف.
• خفض كبير في التكاليف: بعد الترقية، انخفض حجم بيانات معاملات التصويت على السلسلة بنسبة 75%، وانخفضت تكاليف تشغيل العقدة أيضًا. استقرت متوسط رسوم الغاز للمستخدمين العاديين حول 0.0002 دولار، مقارنة برسوم الغاز المرتفعة في الإيثيريوم التي تتراوح بين 1 - 5 دولارات، مما يجعلها بأسعار زهيدة، وفوائد التكلفة واضحة جدًا.
• إدخال نموذج الانكماش: هناك تغيير مهم آخر في هذا التحديث، وهو أن 10% من رسوم الغاز لكل معاملة سيتم تدميرها مباشرة. وهذا يعني أنه كلما زاد النشاط على السلسلة، ستقل كمية تداول SOL. دعونا نفكر في آلية التدمير التي تم إدخالها بعد تحديث إيثيريوم EIP - 1559، والتي كانت لها تأثير فعال على دعم الأسعار على المدى الطويل. إدخال SOL لنموذج مشابه يزرع أيضًا بذور الأمل لنمو قيمته على المدى الطويل.
ومع ذلك، هناك نقاط مضيئة ومخاطر، يجب أن أذكر الجميع. على الرغم من أن الترقية زادت بشكل كبير من سرعة التداول، إلا أنها تركت بعض المخاطر الأمنية الصغيرة. تأكيد التداولات سريع جدًا، مما يقلل من "وقت التحمل" للشبكة تجاه التداولات الشاذة. إذا واجهت هجمات استغلال MEV أو حالات معقدة أخرى، فإن وقت استجابة العقد سيقل أيضًا. يشبه ذلك أنك تقود سيارة رياضية بسرعة عالية، كلما كانت السرعة أعلى، كان لديك وقت أقل للتفاعل، وعندما تواجه وضعًا طارئًا، سيكون من الصعب عليك الاستجابة في الوقت المناسب. حاليًا، يعمل فريق التطوير بجد على تعزيز بروتوكول الأمان، ومن المتوقع إصدار تصحيح في منتصف أكتوبر. قبل إصدار التصحيح، إذا كنت ترغب في المشاركة في أنشطة عالية المخاطر مثل تخزين DeFi بكميات كبيرة، يجب أن تكون حذرًا جدًا وألا تأخذ الأمور باستخفاف.
ثانياً، توسيع النظام البيئي: 3200 + مشروع تم تنفيذه، والنشاط يقترب من الإيثيريوم
سرعة توسع نظام SOL البيئي، حقًا سريعة بشكل ملحوظ. بيانات DappRadar الأخيرة (حتى 10 سبتمبر) قدمت دليلاً قويًا:
• عدد المشاريع يتجاوز 3200 مشروع: تغطي مشاريع SOL البيئية العديد من المجالات الساخنة مثل DeFi وNFT وGameFi وWeb3 الاجتماعية، مما يزيد من تكامل النظام البيئي وتحسينه بشكل مستمر. مثل مركز تسوق كبير جدًا، حيث تحتوي على جميع المتاجر لتلبية احتياجات المستخدمين المختلفين.
• الأداء المتميز في المجالات الرئيسية: في مجال DeFi، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 12.8 مليار دولار، مقارنة ببداية العام، بزيادة قدرها 65%، وهو معدل نمو مذهل. كما أن مجال NFT قد حقق أداءً ممتازًا، حيث تجاوز عدد المعاملات في يوليو 1.8 مليون معاملة، وبلغ حجم التداول 420 مليون دولار، متفوقًا بكثير على المنافسين مثل Polygon وAvalanche. في يوليو، تجاوز إجمالي عدد المعاملات على الشبكة 120 مليون معاملة، بمتوسط 4 ملايين معاملة يوميًا. يجب أن نعلم أن القيمة السوقية لـ SOL لا تتجاوز 1/10 من قيمة Ethereum، ومن الممكن أن يكون لهذه الحيوية العالية ما يبررها، مما يثبت أن نظامه البيئي "حار" حقًا، وليس مجرد وهم.
ثالثًا، التنافس بين الهيئات التنظيمية: هل تخفي المعلومات غير المفضلة فرصًا؟
تأجيل المراجعة التنظيمية هذه المرة، يبدو للوهلة الأولى أنه خبر غير مفضل، ولكن اللاعبين المخضرمين في سوق الأصول الرقمية يعرفون مبدأ: "انتهاء الأخبار غير المفضلة هو خبر جيد"، خاصة عندما تكون هناك إشارات تخطيط مخفية، قد تكون هذه هي الفرصة المناسبة للشراء.
دعونا نبدأ بمشاهدة الخلفية الرئيسية، حيث أصبحت المنتجات المتوافقة مثل بيتكوين وإيثريوم، مثل ETF الفوري وصناديق الرهن، شائعة جدًا في الأسواق الخارجية. في سوق الولايات المتحدة وحده، يوجد أكثر من 20 ETF لبيتكوين، مع حجم إدارة يتجاوز 80 مليار دولار. تسعى الجهات التنظيمية إلى تنويع السوق وتجنب تركيز الاستثمارات في عدد قليل من العملات، وبالتالي، تحتاج بالتأكيد إلى المزيد من "الأهداف عالية الجودة". وكون SOL ضمن أكبر خمس سلاسل عامة من حيث القيمة السوقية، ولديه نظام بيئي متكامل وسرعة تحديث تقنية عالية، فإنه يتناسب تمامًا مع احتياجات "الأهداف المتنوعة المتوافقة".
انظر مرة أخرى إلى تحركات المؤسسات، في الواقع لقد قاموا بالتخطيط في سرية منذ فترة طويلة:
• في يونيو، تقدمت Grayscale بطلب لإنشاء صندوق التحقق من التوافق الخاص بـ SOL، مع خطط لتقديم خدمات التحقق للمؤسسات، وهذا يدل بوضوح على التفاؤل بشأن الإمكانيات طويلة الأجل لـ SOL.
• في يوليو، وضعت BlackRock SOL في تقريرها عن استثمار الأصول الرقمية كـ "سلسلة عامة من الجيل التالي التي يجب التركيز عليها"، وقد صرح كبار الشخصيات بذلك، مما زاد من مستوى الاهتمام بشكل كبير.
• في 15 أغسطس، بعد تسريب خبر تقديم إحدى المؤسسات طلب منتج متوافق مع SOL، ارتفع سعر SOL في ذلك اليوم بنسبة 14.3%، ليغلق بزيادة قدرها 12.1%، وبلغ حجم التداول أكثر من 3.5 مليار دولار، مسجلاً أعلى مستوى له في 3 أشهر. الإشارة التي يتم إرسالها من وراء ذلك واضحة جداً، حيث إن الأموال الكبيرة كانت تراقب SOL منذ فترة طويلة. تأجيل هذه المراجعة يبدو أكثر كعملية طبيعية في إجراءات التنظيم، وليس دليلاً على رفض SOL.
بالطبع، لا يمكن تجاهل مخاطر التنظيم. هناك بعض المؤسسات التي لديها خلافات حول معايير الامتثال لـ "سلسلة العقود الذكية"، مثل ما إذا كان ينبغي اعتبار SOL "أوراق مالية"، وهذا قد يؤثر على تقدم المراجعة. ومع ذلك، من خلال الديناميكيات الأخيرة، يبدو أن التنظيم السائد يميل إلى "التنظيم التصنيفي"، أي عدم اعتبار السلسلة العامة نفسها أوراق مالية مباشرة، بل مراجعة الرموز والمنتجات على السلسلة بشكل منفصل. بالنسبة لـ SOL، فإن جوهره هو "سلسلة البنية التحتية"، طالما أن المنتجات على السلسلة تتوافق مع المعايير، فإن احتمال مرورها بالمراجعة لا يزال كبيرًا.
رابعًا، هل يمكن أن نحقق مكاسب قصيرة الأجل؟ 3 نقاط لتجنب "الفخاخ العميقة"
الكثير من الناس يهتمون الآن بما إذا كان بإمكانهم شراء SOL الآن؟ هل سيكون هناك تصحيح قصير الأجل؟ النقاط الثلاث الرئيسية أدناه يمكن أن تساعدك في تجنب المخاطر بفعالية:
1. راقب مشاعر السوق، لم تصل إلى الجنون بعد: سعر SOL الحالي عالق عند 202 دولار، وهو أعلى مستوى لهذا العام، وأيضاً مستوى الضغط الرئيسي لانتعاش سوق الدب في عام 2022. لكن بيانات Glassnode تظهر أن عدد العناوين النشطة يومياً مستقر عند 850,000، وهو ما يمثل تراجعاً مقارنةً بأعلى مستوى في يونيو البالغ 1,100,000، ولم تظهر بعد علامات "جنون دخول المستثمرين الأفراد"، لذا فإن خطر الفقاعات الكبيرة على المدى القصير منخفض نسبياً.
2. مستوى الدعم القصير الأجل: 195 دولار هو "خط الأمان": من الناحية الفنية، 195 دولار هو مستوى الدعم المتوسط لارتفاع سبتمبر. في آخر 10 أيام تداول، عادت SOL إلى هذا المستوى 7 مرات ثم ارتفعت بسرعة، مما يدل على وجود دعم كبير من المشترين هنا. إذا لم ينخفض السعر دون 195 دولار، يمكن متابعة الوضع أو المشاركة بحذر؛ ولكن إذا انخفض دون ذلك، يُنصح بتقليل المراكز لتفادي المخاطر، والانتظار حتى يظهر إشعار استقرار قبل اتخاذ أي قرار.
3. خط الخطر المطلق: 190 دولار لا يمكن كسره: 190 دولار هو "مستوى دعم خط الاتجاه" للاتجاه الصعودي منذ مايو 2024، وهو أيضًا منطقة تركيز تكلفة حيازة المؤسسات (تشير بيانات Nansen إلى أن التكلفة المتوسطة للمؤسسات تتراوح بين 188 - 192 دولار). إذا انخفض السعر إلى ما دون 190 دولار، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تفعيل عمليات البيع بسبب وقف الخسارة من قبل المؤسسات، وفي هذه الحالة قد ينخفض سعر SOL إلى 180 - 185 دولار. في هذه الحالة، لا ينبغي أن تعقد آمالًا على الحظ، يجب أن يتم وقف الخسارة عند الحاجة.
خمسة، أكتوبر هو "شهر الحياة والموت"؟ القيمة الطويلة الأجل هي الجوهر
إذا لم يحدث شيء غير متوقع، سيكون أكتوبر هو الشهر الحاسم لSOL:
• إذا تم الموافقة على مراجعة المنتجات المتوافقة: سيؤدي ذلك إلى جذب كميات كبيرة من الأموال المؤسسية، بينما سيعزز "الاعتراف بالتوافق" لـ SOL. قد يتجاوز السعر 202 دولار، ويبدأ في الهجوم نحو 230 دولار (قمة منصة الاهتزاز في أغسطس 2022، وهي أيضًا نقطة إنهاء للعديد من الصفقات المحجوزة).
• إذا لم يتم الموافقة على المراجعة: من المحتمل أن يتحرك سعر SOL في نطاق 195 - 202 دولارًا، ليمتص معلومات غير مفضلة، في انتظار ظهور المحفز التالي.
لكن على المدى الطويل، فإن "اكتشاف قيمة" SOL قد بدأ للتو:
• تم تخصيص 40% من صندوق الإيكولوجيا البالغ 10 مليار: يتم الآن التركيز على الاستثمار في مجالات التواصل الاجتماعي Web3، AI + بلوكتشين، بروتوكولات عبر السلاسل، في غضون 1 - 2 سنة، ستدخل هذه المشاريع تدريجياً حيز التنفيذ، مما سيجلب مزيداً من المستخدمين وحجم التداول، ويعطي دفعة جديدة لنمو قيمة SOL.
• توسع سريع في بيئة المطورين: في عام 2024، زاد عدد المطورين الذين اختاروا تطوير على SOL بنسبة 42% مقارنة بالعام السابق، متجاوزًا سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل Avalanche. يعد المطورون "الأصل الأساسي" لسلسلة الكتل العامة، فكلما زاد عدد المطورين المشاركين، زادت قدرة الابتكار لسلسلة الكتل العامة وزاد إمكانيات النمو.
• لا يزال التقييم في نطاق undervalued: تبلغ نسبة مبيعات SOL الحالية (القيمة السوقية / حجم التداول السنوي) حوالي 12 مرة، أقل من إيثيريوم (25 مرة) وPolygon (18 مرة)، وعلى المدى الطويل، لا يزال هناك مجال كبير لاستعادة قيمته.
بشكل عام، في سوق الأصول الرقمية، يتطلب استثمار SOL النظر في مجموعة متنوعة من العوامل مثل التكنولوجيا، والبيئة، والتنظيم. يجب أن نكون حذرين من مخاطر تقلبات الأسعار على المدى القصير، ولكن يجب أيضًا التركيز على النمو القيمي على المدى الطويل. نأمل أن يتمكن الجميع من اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة في هذا السوق المليء بالفرص والتحديات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
SOL成 أصل رقمي圈 "流量王": 5 أشهر ارتفع 70% بعد، معلومات غير مفضلة هل محكوم أم فرصة؟
مؤخراً، أصبح SOL نجمًا بارزًا في عالم الأصول الرقمية، يُعتبر "نجم القمة". منذ بداية أبريل من هذا العام بسعر 124 دولارًا، انطلق في رحلة جنونية حتى استقر في منتصف سبتمبر عند 202 دولار، مما يعني أن الزيادة في خمسة أشهر تجاوزت 70%. هذه الموجة من الارتفاع جعلت المستثمرين الذين كانوا يمتلكون العملة منذ وقت طويل يبتسمون بسعادة، بينما جعلت أولئك الذين كانوا يترددون يشعرون بالرغبة الشديدة في الدخول، ويتساءلون عما إذا كان يجب عليهم دخول السوق للحصول على حصة.
لكن بينما كانت حماس السوق في ذروته، وكان الجميع غارقين في幻想 الثروة التي جلبها SOL، جاءت أخبار مثل دلو من الماء البارد، مما أدى إلى إطفاء حماس بعض الناس على الفور. أعلنت هيئة تنظيمية معروفة في الخارج فجأة أن فترة مراجعة منتج يمتثل للقواعد ويغطي نوعًا معينًا من الأصول الرقمية مثل SOL، قد تأجلت إلى نهاية أكتوبر. بمجرد أن انتشرت هذه الأخبار، انخفض سعر SOL بنسبة 3% في ذلك اليوم. في هذه الحالة، أصاب الذعر العديد من المستثمرين، وبدأوا يتساءلون في نفوسهم: هل يعني هذا أن SOL سيصبح محكومًا؟
بصفتي مدون قديم قضى 5 سنوات في عالم الأصول الرقمية، أود اليوم أن أتحدث بشكل صريح معكم. عند اللعب بالأصول الرقمية، يجب ألا تتأثر بالارتفاعات والانخفاضات القصيرة الأجل. ما يمكن أن يجعلك تكسب المال في هذا السوق على المدى الطويل ليس مطاردة الارتفاعات والانخفاضات أو الاعتماد على الحظ، بل يجب عليك فهم المنطق الأساسي للمشاريع، والقوة التقنية، بالإضافة إلى القدرة على تحديد اتجاهات السوق بدقة. على سبيل المثال، إذا نظرنا إلى ارتفاع SOL، يبدو للوهلة الأولى أنه مدفوع بالاستثمار، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار، لكن في الواقع هناك دعم قوي من ثلاثة جوانب: التحديثات التقنية، توسع النظام البيئي، وتخطيط المؤسسات.
أولاً، ترقية تقنية: المحرك "العملاق" لارتفاع SOL، يجب أن نفهم كل من النقاط البارزة والمخاطر.
في 1 سبتمبر، شهد الشبكة الرئيسية لـ SOL ترقية يمكن اعتبارها "أسطورية" تُعرف باسم Alpenglow، حيث قامت هذه الترقية بكسر سقف الأداء السابق، مما جعل قدرة SOL ترتقي إلى مستوى جديد. فيما يلي بعض البيانات القوية التي توضح تأثير هذه الترقية:
• زيادة السرعة بأكثر من 85 مرة: قبل الترقية، كان متوسط وقت تأكيد معاملات SOL حوالي 13 ثانية، وإذا صادفنا فترة ذروة، قد يتسبب ذلك في ازدحام لمدة عدة دقائق، كانت هذه الكفاءة منخفضة جداً. ولكن بعد الترقية، أصبح الأمر "سهلًا"، حيث يمكن إتمام تأكيد المعاملة في 0.15 ثانية فقط. هذا يشبه أنه في السابق كان يتعين علينا الانتظار حتى تبرد فنجان القهوة، والآن يتم الإيداع مباشرة في ثوانٍ، حتى في حجم معاملات البلوكتشين خلال مهرجان التسوق المزدحم مثل يوم 11.11، يمكن التعامل معه بسهولة وبسلاسة، دون أي توقف.
• خفض كبير في التكاليف: بعد الترقية، انخفض حجم بيانات معاملات التصويت على السلسلة بنسبة 75%، وانخفضت تكاليف تشغيل العقدة أيضًا. استقرت متوسط رسوم الغاز للمستخدمين العاديين حول 0.0002 دولار، مقارنة برسوم الغاز المرتفعة في الإيثيريوم التي تتراوح بين 1 - 5 دولارات، مما يجعلها بأسعار زهيدة، وفوائد التكلفة واضحة جدًا.
• إدخال نموذج الانكماش: هناك تغيير مهم آخر في هذا التحديث، وهو أن 10% من رسوم الغاز لكل معاملة سيتم تدميرها مباشرة. وهذا يعني أنه كلما زاد النشاط على السلسلة، ستقل كمية تداول SOL. دعونا نفكر في آلية التدمير التي تم إدخالها بعد تحديث إيثيريوم EIP - 1559، والتي كانت لها تأثير فعال على دعم الأسعار على المدى الطويل. إدخال SOL لنموذج مشابه يزرع أيضًا بذور الأمل لنمو قيمته على المدى الطويل.
ومع ذلك، هناك نقاط مضيئة ومخاطر، يجب أن أذكر الجميع. على الرغم من أن الترقية زادت بشكل كبير من سرعة التداول، إلا أنها تركت بعض المخاطر الأمنية الصغيرة. تأكيد التداولات سريع جدًا، مما يقلل من "وقت التحمل" للشبكة تجاه التداولات الشاذة. إذا واجهت هجمات استغلال MEV أو حالات معقدة أخرى، فإن وقت استجابة العقد سيقل أيضًا. يشبه ذلك أنك تقود سيارة رياضية بسرعة عالية، كلما كانت السرعة أعلى، كان لديك وقت أقل للتفاعل، وعندما تواجه وضعًا طارئًا، سيكون من الصعب عليك الاستجابة في الوقت المناسب. حاليًا، يعمل فريق التطوير بجد على تعزيز بروتوكول الأمان، ومن المتوقع إصدار تصحيح في منتصف أكتوبر. قبل إصدار التصحيح، إذا كنت ترغب في المشاركة في أنشطة عالية المخاطر مثل تخزين DeFi بكميات كبيرة، يجب أن تكون حذرًا جدًا وألا تأخذ الأمور باستخفاف.
ثانياً، توسيع النظام البيئي: 3200 + مشروع تم تنفيذه، والنشاط يقترب من الإيثيريوم
سرعة توسع نظام SOL البيئي، حقًا سريعة بشكل ملحوظ. بيانات DappRadar الأخيرة (حتى 10 سبتمبر) قدمت دليلاً قويًا:
• عدد المشاريع يتجاوز 3200 مشروع: تغطي مشاريع SOL البيئية العديد من المجالات الساخنة مثل DeFi وNFT وGameFi وWeb3 الاجتماعية، مما يزيد من تكامل النظام البيئي وتحسينه بشكل مستمر. مثل مركز تسوق كبير جدًا، حيث تحتوي على جميع المتاجر لتلبية احتياجات المستخدمين المختلفين.
• الأداء المتميز في المجالات الرئيسية: في مجال DeFi، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 12.8 مليار دولار، مقارنة ببداية العام، بزيادة قدرها 65%، وهو معدل نمو مذهل. كما أن مجال NFT قد حقق أداءً ممتازًا، حيث تجاوز عدد المعاملات في يوليو 1.8 مليون معاملة، وبلغ حجم التداول 420 مليون دولار، متفوقًا بكثير على المنافسين مثل Polygon وAvalanche. في يوليو، تجاوز إجمالي عدد المعاملات على الشبكة 120 مليون معاملة، بمتوسط 4 ملايين معاملة يوميًا. يجب أن نعلم أن القيمة السوقية لـ SOL لا تتجاوز 1/10 من قيمة Ethereum، ومن الممكن أن يكون لهذه الحيوية العالية ما يبررها، مما يثبت أن نظامه البيئي "حار" حقًا، وليس مجرد وهم.
ثالثًا، التنافس بين الهيئات التنظيمية: هل تخفي المعلومات غير المفضلة فرصًا؟
تأجيل المراجعة التنظيمية هذه المرة، يبدو للوهلة الأولى أنه خبر غير مفضل، ولكن اللاعبين المخضرمين في سوق الأصول الرقمية يعرفون مبدأ: "انتهاء الأخبار غير المفضلة هو خبر جيد"، خاصة عندما تكون هناك إشارات تخطيط مخفية، قد تكون هذه هي الفرصة المناسبة للشراء.
دعونا نبدأ بمشاهدة الخلفية الرئيسية، حيث أصبحت المنتجات المتوافقة مثل بيتكوين وإيثريوم، مثل ETF الفوري وصناديق الرهن، شائعة جدًا في الأسواق الخارجية. في سوق الولايات المتحدة وحده، يوجد أكثر من 20 ETF لبيتكوين، مع حجم إدارة يتجاوز 80 مليار دولار. تسعى الجهات التنظيمية إلى تنويع السوق وتجنب تركيز الاستثمارات في عدد قليل من العملات، وبالتالي، تحتاج بالتأكيد إلى المزيد من "الأهداف عالية الجودة". وكون SOL ضمن أكبر خمس سلاسل عامة من حيث القيمة السوقية، ولديه نظام بيئي متكامل وسرعة تحديث تقنية عالية، فإنه يتناسب تمامًا مع احتياجات "الأهداف المتنوعة المتوافقة".
انظر مرة أخرى إلى تحركات المؤسسات، في الواقع لقد قاموا بالتخطيط في سرية منذ فترة طويلة:
• في يونيو، تقدمت Grayscale بطلب لإنشاء صندوق التحقق من التوافق الخاص بـ SOL، مع خطط لتقديم خدمات التحقق للمؤسسات، وهذا يدل بوضوح على التفاؤل بشأن الإمكانيات طويلة الأجل لـ SOL.
• في يوليو، وضعت BlackRock SOL في تقريرها عن استثمار الأصول الرقمية كـ "سلسلة عامة من الجيل التالي التي يجب التركيز عليها"، وقد صرح كبار الشخصيات بذلك، مما زاد من مستوى الاهتمام بشكل كبير.
• في 15 أغسطس، بعد تسريب خبر تقديم إحدى المؤسسات طلب منتج متوافق مع SOL، ارتفع سعر SOL في ذلك اليوم بنسبة 14.3%، ليغلق بزيادة قدرها 12.1%، وبلغ حجم التداول أكثر من 3.5 مليار دولار، مسجلاً أعلى مستوى له في 3 أشهر. الإشارة التي يتم إرسالها من وراء ذلك واضحة جداً، حيث إن الأموال الكبيرة كانت تراقب SOL منذ فترة طويلة. تأجيل هذه المراجعة يبدو أكثر كعملية طبيعية في إجراءات التنظيم، وليس دليلاً على رفض SOL.
بالطبع، لا يمكن تجاهل مخاطر التنظيم. هناك بعض المؤسسات التي لديها خلافات حول معايير الامتثال لـ "سلسلة العقود الذكية"، مثل ما إذا كان ينبغي اعتبار SOL "أوراق مالية"، وهذا قد يؤثر على تقدم المراجعة. ومع ذلك، من خلال الديناميكيات الأخيرة، يبدو أن التنظيم السائد يميل إلى "التنظيم التصنيفي"، أي عدم اعتبار السلسلة العامة نفسها أوراق مالية مباشرة، بل مراجعة الرموز والمنتجات على السلسلة بشكل منفصل. بالنسبة لـ SOL، فإن جوهره هو "سلسلة البنية التحتية"، طالما أن المنتجات على السلسلة تتوافق مع المعايير، فإن احتمال مرورها بالمراجعة لا يزال كبيرًا.
رابعًا، هل يمكن أن نحقق مكاسب قصيرة الأجل؟ 3 نقاط لتجنب "الفخاخ العميقة"
الكثير من الناس يهتمون الآن بما إذا كان بإمكانهم شراء SOL الآن؟ هل سيكون هناك تصحيح قصير الأجل؟ النقاط الثلاث الرئيسية أدناه يمكن أن تساعدك في تجنب المخاطر بفعالية:
1. راقب مشاعر السوق، لم تصل إلى الجنون بعد: سعر SOL الحالي عالق عند 202 دولار، وهو أعلى مستوى لهذا العام، وأيضاً مستوى الضغط الرئيسي لانتعاش سوق الدب في عام 2022. لكن بيانات Glassnode تظهر أن عدد العناوين النشطة يومياً مستقر عند 850,000، وهو ما يمثل تراجعاً مقارنةً بأعلى مستوى في يونيو البالغ 1,100,000، ولم تظهر بعد علامات "جنون دخول المستثمرين الأفراد"، لذا فإن خطر الفقاعات الكبيرة على المدى القصير منخفض نسبياً.
2. مستوى الدعم القصير الأجل: 195 دولار هو "خط الأمان": من الناحية الفنية، 195 دولار هو مستوى الدعم المتوسط لارتفاع سبتمبر. في آخر 10 أيام تداول، عادت SOL إلى هذا المستوى 7 مرات ثم ارتفعت بسرعة، مما يدل على وجود دعم كبير من المشترين هنا. إذا لم ينخفض السعر دون 195 دولار، يمكن متابعة الوضع أو المشاركة بحذر؛ ولكن إذا انخفض دون ذلك، يُنصح بتقليل المراكز لتفادي المخاطر، والانتظار حتى يظهر إشعار استقرار قبل اتخاذ أي قرار.
3. خط الخطر المطلق: 190 دولار لا يمكن كسره: 190 دولار هو "مستوى دعم خط الاتجاه" للاتجاه الصعودي منذ مايو 2024، وهو أيضًا منطقة تركيز تكلفة حيازة المؤسسات (تشير بيانات Nansen إلى أن التكلفة المتوسطة للمؤسسات تتراوح بين 188 - 192 دولار). إذا انخفض السعر إلى ما دون 190 دولار، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تفعيل عمليات البيع بسبب وقف الخسارة من قبل المؤسسات، وفي هذه الحالة قد ينخفض سعر SOL إلى 180 - 185 دولار. في هذه الحالة، لا ينبغي أن تعقد آمالًا على الحظ، يجب أن يتم وقف الخسارة عند الحاجة.
خمسة، أكتوبر هو "شهر الحياة والموت"؟ القيمة الطويلة الأجل هي الجوهر
إذا لم يحدث شيء غير متوقع، سيكون أكتوبر هو الشهر الحاسم لSOL:
• إذا تم الموافقة على مراجعة المنتجات المتوافقة: سيؤدي ذلك إلى جذب كميات كبيرة من الأموال المؤسسية، بينما سيعزز "الاعتراف بالتوافق" لـ SOL. قد يتجاوز السعر 202 دولار، ويبدأ في الهجوم نحو 230 دولار (قمة منصة الاهتزاز في أغسطس 2022، وهي أيضًا نقطة إنهاء للعديد من الصفقات المحجوزة).
• إذا لم يتم الموافقة على المراجعة: من المحتمل أن يتحرك سعر SOL في نطاق 195 - 202 دولارًا، ليمتص معلومات غير مفضلة، في انتظار ظهور المحفز التالي.
لكن على المدى الطويل، فإن "اكتشاف قيمة" SOL قد بدأ للتو:
• تم تخصيص 40% من صندوق الإيكولوجيا البالغ 10 مليار: يتم الآن التركيز على الاستثمار في مجالات التواصل الاجتماعي Web3، AI + بلوكتشين، بروتوكولات عبر السلاسل، في غضون 1 - 2 سنة، ستدخل هذه المشاريع تدريجياً حيز التنفيذ، مما سيجلب مزيداً من المستخدمين وحجم التداول، ويعطي دفعة جديدة لنمو قيمة SOL.
• توسع سريع في بيئة المطورين: في عام 2024، زاد عدد المطورين الذين اختاروا تطوير على SOL بنسبة 42% مقارنة بالعام السابق، متجاوزًا سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل Avalanche. يعد المطورون "الأصل الأساسي" لسلسلة الكتل العامة، فكلما زاد عدد المطورين المشاركين، زادت قدرة الابتكار لسلسلة الكتل العامة وزاد إمكانيات النمو.
• لا يزال التقييم في نطاق undervalued: تبلغ نسبة مبيعات SOL الحالية (القيمة السوقية / حجم التداول السنوي) حوالي 12 مرة، أقل من إيثيريوم (25 مرة) وPolygon (18 مرة)، وعلى المدى الطويل، لا يزال هناك مجال كبير لاستعادة قيمته.
بشكل عام، في سوق الأصول الرقمية، يتطلب استثمار SOL النظر في مجموعة متنوعة من العوامل مثل التكنولوجيا، والبيئة، والتنظيم. يجب أن نكون حذرين من مخاطر تقلبات الأسعار على المدى القصير، ولكن يجب أيضًا التركيز على النمو القيمي على المدى الطويل. نأمل أن يتمكن الجميع من اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة في هذا السوق المليء بالفرص والتحديات.