أشارت أحدث تحليلات المحترفين إلى أن خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في مؤتمر جاكسون هول جاء كما هو متوقع. من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات متتالية هذا العام، بمقدار 25 نقطة أساس في كل مرة.

هذه التوقعات لها تأثير عميق على الأسواق المالية العالمية. قد تعود أسواق الأسهم الأمريكية للتركيز على "صفقة خفض الفائدة" كخط رئيسي، وقد تهيمن منطق "الزيادة التعويضية" على الاتجاهات المستقبلية. يعتقد الخبراء أن الوضع الذي حدث في صفقة خفض الفائدة في يوليو 2024 قد يتكرر مرة أخرى، وقد يحدث ارتفاع ملحوظ في مؤشر راسل 2000 الحساسي للفائدة، وقطاع العقارات في S&P 500، وقطاع التكنولوجيا الحيوية في ناسداك.

ومع ذلك، لا يزال هناك فجوة معينة بين توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام وآراء الخبراء. من المتوقع أن لا يزال لعائدات سندات الخزانة الأمريكية ومؤشر الدولار مجال للانخفاض.

فيما يتعلق بالأصول غير المقومة بالدولار، من المتوقع أن تعزز تصريحات باول المتساهلة وضعف الدولار من شهية المخاطرة في أسواق الأسهم العالمية. وتجدر الإشارة إلى أن توقعات خفض أسعار الفائدة تشكل دعماً إيجابياً لأسعار الذهب، ولكن يتعين على المستثمرين أيضاً توخي الحذر من المخاطر المحتملة الناتجة عن التطورات الانفراجية المحتملة في الوضع بين روسيا وأوكرانيا.

بشكل عام، تواجه الأسواق المالية العالمية جولة جديدة من التغيير، ويجب على المستثمرين متابعة اتجاه سياسات الاحتياطي الفيدرالي وتأثيرها على أنواع الأصول المختلفة لوضع استراتيجيات استثمار معقولة.