هذا العام، كانت أسوأ صفقة قمت بها هي المراهنة مبكراً على توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. كنت أعتقد أنه في بداية العام سأنتظر خفض أسعار الفائدة، من كان يتوقع أنه بعد كل هذا الانتظار، لا يزال خفض أسعار الفائدة غير مؤكد. لقد تم إفساد كل إيقاع التداول بفضل هذا الرجل، باول، لقد تسببت لي في خسائر فادحة!
ومع ذلك ، عند الساعة 10 مساءً ، يبدو أن كل شيء سيتغير! تتركز أنظار الأسواق المالية العالمية على بلدة جاكسون هول الأمريكية ، حيث سيلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول آخر خطاب له بصفته رئيسًا في الاجتماع السنوي للبنوك المركزية العالمية. هذه ليست مجرد كلمة عادية ، موضوع الخطاب "آفاق الاقتصاد الأمريكي ومراجعة إطار السياسة النقدية" ، مما يعني أن باول سيستعرض تطور سياسة الاقتصاد التي قادها في الاحتياطي الفيدرالي على مدار السنوات الثماني الماضية ، ويلخص إنجازاته وأخطائه.
استرجاع فترة باول، خلال جائحة 2020، قام بتغيير هدف التضخم في الولايات المتحدة إلى نظام هدف التضخم المرن، مما سمح للتضخم الأمريكي بالارتفاع مؤقتًا إلى أكثر من 2%. ونتيجة لذلك، قفز التضخم مثل الحصان الهائج، وارتفع إلى أكثر من 10%. لم يكن أمام الاحتياطي الفيدرالي سوى الدخول في دورة رفع أسعار الفائدة بشكل طارئ، وضغط على المكابح بشكل جنوني. هذه الخطوة قلبت الأسواق المالية العالمية رأسًا على عقب، وتبعت قلوب المستثمرين نفس التقلبات.
في أغسطس من العام الماضي، وفي نفس مؤتمر البنوك المركزية العالمية، كانت عبارة باول "حان الوقت لخفض أسعار الفائدة" كحجر ضخم ألقي في بحيرة هادئة، مما أثار موجات متلاطمة. في 18 سبتمبر، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما كان متوقعًا، بل وخفضها بمقدار 50 نقطة أساس بشكل يفوق التوقعات. ارتفعت أسواق الأسهم الأمريكية بشكل كبير، وتشهد سوقنا الكبيرة A أيضًا ارتفاعًا كبيرًا بعد 924، مما أدى إلى بداية جنون السوق العالمي. لا يزال المشهد يثير الحماس حتى اليوم.
هذا العام، كانت الحبكة مشابهة بشكل مذهل للعام الماضي. من يناير إلى أغسطس، احتفظ الاحتياطي الفيدرالي بموقفه الثابت، وجمع توقعات خفض الفائدة لدى الجميع لمؤتمر السياسة النقدية في سبتمبر المقبل. فهل سيقدم باول هذه المرة، كما في العام الماضي، توقعات واضحة بشأن خفض الفائدة؟ في رأيي، الاحتمالية ضئيلة جدًا.
لننظر أولاً إلى الوضع الاقتصادي، لا يزال هناك خطر كامنة في مشكلة التضخم في الولايات المتحدة. التأثيرات الجمركية على الأسعار لم تظهر بالكامل بعد، كما أن تضخم قطاع الخدمات قد توقف. لقد تصرف باول بحذر دائم، والآن السوق متفائل للغاية بشأن تخفيض أسعار الفائدة، ومن المرجح أنه سيتدخل لكبح هذا التوقع، واستعادة السيطرة على تخفيض أسعار الفائدة من السوق ومن ترامب، والسيطرة على الخطاب. بعد كل شيء، في ظل الوضع الاقتصادي المعقد، لن يتنازل بسهولة.
تحت ضغط متزايد من الاحتياطي الفيدرالي، تتعرض استقلاليته لتدخل سياسي مستمر بسبب أحداث مثل التجديدات التي تجاوزت الميزانية والاتهامات الموجهة إلى المدير كوك. كان باول دائمًا صارمًا، ويؤكد خارجيًا على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. في هذه الحالة، من المحتمل أن يظهر ميلاً نحو التشدد للحفاظ على سلطة الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يسبب صدمة للسوق.
بعد ذلك، ستصبح بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس وبيانات مؤشر أسعار المنتجين وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين، هذه البيانات الثلاثة هي المفتاح في تحديد التوقعات النهائية لخفض أسعار الفائدة. إذا كانت البيانات جيدة، فقد تستمر توقعات خفض أسعار الفائدة؛ وإذا كانت البيانات سيئة، فقد يتعين تأجيل خفض أسعار الفائدة مرة أخرى.
هل هي نعمة أم نقمة، دعونا نشهد معاً في الساعة 10 مساءً خطاب "الوداع" لباول، لنرى كيف سيختتم فترة ولايته، وأين سيأخذ الأسواق المالية العالمية! #加密市场反弹#
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أفشل صفقة لبي جيا هذا العام كانت على يد باول
هذا العام، كانت أسوأ صفقة قمت بها هي المراهنة مبكراً على توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. كنت أعتقد أنه في بداية العام سأنتظر خفض أسعار الفائدة، من كان يتوقع أنه بعد كل هذا الانتظار، لا يزال خفض أسعار الفائدة غير مؤكد. لقد تم إفساد كل إيقاع التداول بفضل هذا الرجل، باول، لقد تسببت لي في خسائر فادحة!
ومع ذلك ، عند الساعة 10 مساءً ، يبدو أن كل شيء سيتغير! تتركز أنظار الأسواق المالية العالمية على بلدة جاكسون هول الأمريكية ، حيث سيلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول آخر خطاب له بصفته رئيسًا في الاجتماع السنوي للبنوك المركزية العالمية. هذه ليست مجرد كلمة عادية ، موضوع الخطاب "آفاق الاقتصاد الأمريكي ومراجعة إطار السياسة النقدية" ، مما يعني أن باول سيستعرض تطور سياسة الاقتصاد التي قادها في الاحتياطي الفيدرالي على مدار السنوات الثماني الماضية ، ويلخص إنجازاته وأخطائه.
استرجاع فترة باول، خلال جائحة 2020، قام بتغيير هدف التضخم في الولايات المتحدة إلى نظام هدف التضخم المرن، مما سمح للتضخم الأمريكي بالارتفاع مؤقتًا إلى أكثر من 2%. ونتيجة لذلك، قفز التضخم مثل الحصان الهائج، وارتفع إلى أكثر من 10%. لم يكن أمام الاحتياطي الفيدرالي سوى الدخول في دورة رفع أسعار الفائدة بشكل طارئ، وضغط على المكابح بشكل جنوني. هذه الخطوة قلبت الأسواق المالية العالمية رأسًا على عقب، وتبعت قلوب المستثمرين نفس التقلبات.
في أغسطس من العام الماضي، وفي نفس مؤتمر البنوك المركزية العالمية، كانت عبارة باول "حان الوقت لخفض أسعار الفائدة" كحجر ضخم ألقي في بحيرة هادئة، مما أثار موجات متلاطمة. في 18 سبتمبر، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما كان متوقعًا، بل وخفضها بمقدار 50 نقطة أساس بشكل يفوق التوقعات. ارتفعت أسواق الأسهم الأمريكية بشكل كبير، وتشهد سوقنا الكبيرة A أيضًا ارتفاعًا كبيرًا بعد 924، مما أدى إلى بداية جنون السوق العالمي. لا يزال المشهد يثير الحماس حتى اليوم.
هذا العام، كانت الحبكة مشابهة بشكل مذهل للعام الماضي. من يناير إلى أغسطس، احتفظ الاحتياطي الفيدرالي بموقفه الثابت، وجمع توقعات خفض الفائدة لدى الجميع لمؤتمر السياسة النقدية في سبتمبر المقبل. فهل سيقدم باول هذه المرة، كما في العام الماضي، توقعات واضحة بشأن خفض الفائدة؟ في رأيي، الاحتمالية ضئيلة جدًا.
لننظر أولاً إلى الوضع الاقتصادي، لا يزال هناك خطر كامنة في مشكلة التضخم في الولايات المتحدة. التأثيرات الجمركية على الأسعار لم تظهر بالكامل بعد، كما أن تضخم قطاع الخدمات قد توقف. لقد تصرف باول بحذر دائم، والآن السوق متفائل للغاية بشأن تخفيض أسعار الفائدة، ومن المرجح أنه سيتدخل لكبح هذا التوقع، واستعادة السيطرة على تخفيض أسعار الفائدة من السوق ومن ترامب، والسيطرة على الخطاب. بعد كل شيء، في ظل الوضع الاقتصادي المعقد، لن يتنازل بسهولة.
تحت ضغط متزايد من الاحتياطي الفيدرالي، تتعرض استقلاليته لتدخل سياسي مستمر بسبب أحداث مثل التجديدات التي تجاوزت الميزانية والاتهامات الموجهة إلى المدير كوك. كان باول دائمًا صارمًا، ويؤكد خارجيًا على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. في هذه الحالة، من المحتمل أن يظهر ميلاً نحو التشدد للحفاظ على سلطة الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يسبب صدمة للسوق.
بعد ذلك، ستصبح بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس وبيانات مؤشر أسعار المنتجين وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين، هذه البيانات الثلاثة هي المفتاح في تحديد التوقعات النهائية لخفض أسعار الفائدة. إذا كانت البيانات جيدة، فقد تستمر توقعات خفض أسعار الفائدة؛ وإذا كانت البيانات سيئة، فقد يتعين تأجيل خفض أسعار الفائدة مرة أخرى.
هل هي نعمة أم نقمة، دعونا نشهد معاً في الساعة 10 مساءً خطاب "الوداع" لباول، لنرى كيف سيختتم فترة ولايته، وأين سيأخذ الأسواق المالية العالمية! #加密市场反弹#