تقرير تحليل الاقتصاد الكلي وسوق بيتكوين

أ. تحول مركز التداول في السوق: الرسوم الجمركية تصبح محور الاهتمام

لقد تحول منطق التداول في السوق مؤخرًا من التركيز على سياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى التركيز على صراع التعريفات بين الصين والولايات المتحدة. بعد التوصل إلى توافق أساسي مع اقتصادات مثل الاتحاد الأوروبي واليابان وكوريا الجنوبية وكندا، أصبحت أكبر دولة منتجة في العالم محور مفاوضات التعريفات. تتصاعد وتيرة الصراع بين الطرفين: حيث يعزز أحدهما الرقابة في المجال التكنولوجي، بينما يقوم الآخر بتعديل سياسة الطرود الصغيرة ويمدد بعض فترات التعريفات. في هذا السياق، تأثرت المشاعر في السوق، مما زاد من التقلبات على المدى القصير.

٢. تحليل الجانب الفني لبيتكوين: التعديلات القصيرة الأجل والقدرة الطويلة الأجل متواجدة معًا

تظهر المؤشرات الفنية لبيتكوين (BTC) سمات "تصحيح قصير وارتفاع طويل" :

• مستوى اليوم في حالة تعديل صعودي، وقد ينخفض إلى 110,700 دولار، أو حتى 108,000 دولار؛
• مستوى الأسبوع والشهر يحافظان على قناة صاعدة، الاتجاه على المدى المتوسط والطويل لم يتغير؛
• المخاطر المحتملة: قد يؤدي الانخفاض المستمر في السيولة العالمية إلى تعديل على مستوى الأسبوع، والهدف قد ينخفض إلى نطاق 83,000-88,000 دولار.

!

ثلاثاً، البيانات الاقتصادية الرئيسية وصراع السياسات

1. بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية تحظى باهتمام كبير

بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يوليو التي تم الإعلان عنها في مساء 1 أغسطس مهمة للغاية:

• من المتوقع إضافة 110,000 وظيفة، ومعدل البطالة 4.2٪؛
• إذا استمرت البيانات في التحسن، فقد تقلل من توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكون التركيز على PMI الصناعي ISM لشهر يوليو ومؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان.

2. صراع السياسات بين الاحتياطي الفيدرالي والحكومة

• الاحتياطي الفيدرالي يخفض حيازته من ديون الحكومة الأمريكية مؤخرًا ويشدد السيولة؛
• الحكومة تستخدم عمليات الدين لتحقيق التيسير الكمي بشكل غير مباشر، بينما تضغط باستخدام الرسوم الجمركية كوسيلة ضغط.

السوق الحالي لمبادلة الأسعار يظهر أن احتمال عدم خفض سعر الفائدة في سبتمبر هو 58.8%، واحتمال خفض سعر الفائدة 41%، ومن الممكن أن تحطم بيانات الوظائف غير الزراعية هذا التوازن.

أربعة، الهيكل الاقتصادي العالمي: صدمة التعريفات ولعبة السهولة النقدية

1. تؤثر الرسوم الجمركية على الاقتصاد العالمي

• انخفض مؤشر مديري المشتريات الصناعي في الصين في يوليو إلى منطقة الانكماش؛
• تواصل صناعة التصنيع في اليابان وكوريا الجنوبية الانكماش، وتوقعات الناتج المحلي الإجمالي لكندا تتراجع؛
• تُعتبر اتفاقيات التجارة بين أمريكا وأوروبا ضارة بالاقتصاد الأوروبي، مما دفع مؤشر الدولار للارتفاع.

2. تدعم السياسات النقدية التوسعية العالمية السيولة طويلة الأجل

على الرغم من زيادة التقلبات على المدى القصير، لا تزال الاقتصادات الرئيسية تتعامل مع ضغوط الانخفاض من خلال سياسة التيسير:

• ألمانيا تطلق ميزانية مالية وعسكرية ضخمة؛
• الصين، الاتحاد الأوروبي، المملكة المتحدة، كندا يضخون السيولة في نفس الوقت؛
• تستمر العمليات المالية الأمريكية في التأثير، وقد ترتفع السيولة العالمية على المدى المتوسط والطويل.

!

خمسة، إشارات الاستثمار: اغتنام الفرص طويلة الأجل وسط التقلبات القصيرة

السوق الحالي يظهر خصائص "ضغط التعديل القصير الأجل + إمكانيات الارتفاع الطويل الأجل" :

• قصير الأجل: قد تتسبب عوامل مثل لعبة الرسوم الجمركية، قوة الدولار، والبيانات الاقتصادية في حدوث تعديلات؛
• طويل الأجل: من المتوقع أن يصل البيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة في ظل التيسير العالمي للسيولة ودعم السياسات المالية.

يمكن للمستثمرين ضبط استراتيجياتهم بالاستناد إلى نقاط الدعم الفنية (83,000-88,000 دولار) والبيانات الرئيسية، لاغتنام الفرص المتوسطة والطويلة الأجل في ظل التقلبات.