تحليل الوضع الحالي للتشفير العالمي والاتجاهات المستقبلية
مؤخراً، أثار تقرير جديد حول تنظيم الأصول التشفيرية اهتماماً واسعاً في الصناعة. يظهر التقرير أن هناك ولاية قضائية واحدة فقط على مستوى العالم حققت معايير "الامتثال الكامل" في تنظيم الأصول الافتراضية، بينما لا يزال حوالي 20% من الدول في حالة "عدم امتثال". في الوقت نفسه، سجلت قضية سرقة تتعلق بأصول تشفيرية بقيمة 14.6 مليار دولار رقماً قياسياً جديداً، وأصبحت العملات المستقرة أداة جديدة لغسل الأموال، ولا يزال تنظيم مجال التمويل اللامركزي (DeFi) يواجه العديد من التحديات.
وراء هذا المشهد الفوضوي من تنظيم التشفير العالمي، يوجد في الواقع منظمة دولية هامة تشكل قواعد الصناعة بأكملها - مجموعة العمل المالي (FATF).
تأسست مجموعة العمل المالي (FATF) في عام 1989، وهي الهيئة المعنية بوضع المعايير العالمية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. تتكون من 39 دولة ومنظمة إقليمية، وتعتبر توصياتها لمكافحة غسل الأموال دليلاً هاماً على المستوى العالمي.
بالنسبة لصناعة التشفير، فإن الوثيقة الأكثر أهمية من FATF هي التوصية 15(R.15)، والتي أدخلت لأول مرة في عام 2019 الأصول الافتراضية ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) ضمن إطار مكافحة غسل الأموال. وفقًا لهذه التوصية، يجب على VASP الوفاء بالتزامات الامتثال المتعلقة بالعناية الواجبة للعملاء، ومراقبة المعاملات، وتقارير المعاملات المشبوهة.
على الرغم من أن مجموعة العمل المالي (FATF) ليس لديها سلطة إنفاذ القانون، إلا أنها من خلال نظام المراجعة النظير الفريد الخاص بها وقائمة "اللون الرمادي"، حولت التوصيات التي لم تكن ملزمة قانونًا إلى قواعد يتعين على الدول الالتزام بها. الدول المدرجة في قائمة اللون الرمادي الخاصة بـ FATF قد تواجه عواقب مثل عرقلة التحويلات الدولية، انسحاب الاستثمارات الأجنبية، وتخفيض تصنيف الائتمان.
بالنسبة للعاملين في مجال التشفير، فإن فهم FATF يعني فهم القواعد الأساسية للتنظيم العالمي. تعتمد معظم قواعد التنظيم في مختلف البلدان على معايير FATF، لذا فإن إتقان هذا "الكود المصدر" يساعد في التنبؤ بالاتجاهات التنظيمية، مما يتيح التخطيط المبكر لنظام الامتثال.
أحدث تقرير ستة اكتشافات رئيسية
التقدم العالمي في الامتثال بطيء لكنه مستقر
في 138 ولاية قضائية تم تقييمها:
فقط ولاية قضائية واحدة متوافقة تمامًا
29% الامتثال الأساسي ، تحسن طفيف مقارنة بالعام الماضي
49% الامتثال الجزئي
21% غير متوافقة، انخفضت مقارنة بالعام الماضي
مواجهة المخاطر هي التحدي الرئيسي
76% من الولايات القضائية التي شملها الاستطلاع قد قامت بتقييم مخاطر الأصول الافتراضية، ولكن لا تزال تواجه صعوبات في تنفيذ تدابير الوقاية. فقط 40 ولاية قضائية حققت المعايير في "تقييم المخاطر واتخاذ نهج قائم على المخاطر".
تزايد تباين المسارات التنظيمية
62% من الولايات القضائية تسمح بتشغيل الأصول الافتراضية وVASP
20% اختاروا حظر أنشطة التشفير تمامًا، وهو ما زاد بشكل ملحوظ عن العام الماضي
18% غير محدد اتجاه التنظيم
من الجدير بالذكر أن حظر بعض الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية المحددة أصبح اتجاهًا جديدًا.
تم إحراز تقدم كبير في تنفيذ قاعدة السفر
73% من السلطات القضائية قد نفذت التشريع بشأن قاعدة السفر، حيث زاد العدد المطلق من 65 إلى 85. تتطلب قاعدة السفر من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) عند نقل الأصول الافتراضية، الحصول على وحفظ ونقل معلومات معينة عن المرسل والمستلم.
أصبحت العملات المستقرة أداة جديدة لغسل الأموال
تشير التقارير إلى أن العملات المستقرة أصبحت الأداة المفضلة للمسؤولين عن الأنشطة غير القانونية:
معظم الأنشطة غير القانونية على السلسلة تتعلق بالعملات المستقرة
تستخدم العصابات الإجرامية العملات المستقرة مع أدوات تعزيز الهوية المجهولة لتقسيم الأموال
بعض العملات المستقرة المحددة على الشبكات تفضلها الجهات الفاعلة غير القانونية
سجل جديد في قضايا السرقة الكبرى
في عام 2025، سجلت قضية سرقة تتعلق بأصول افتراضية بقيمة 1.46 مليار دولار رقماً قياسياً في تاريخ السرقات الفردية. في النهاية، تم استرداد أقل من 4% من الأموال المسروقة.
!
الهيكل التنظيمي العالمي الجديد
من خلال استعراض هذه الاكتشافات الستة، يمكننا أن نرى أن تنظيم التشفير العالمي ينتقل من "فترة الفوضى" إلى "فترة النظام"، لكن هذه العملية كانت أكثر تعقيدًا مما كان متوقعًا. على الرغم من أن معظم الدول تعرف ما يجب القيام به، إلا أن القليل منها فقط ينجح في تحقيق ذلك، مما يعكس التحدي الأساسي في تنظيم التشفير: كيفية إنشاء نظام تنظيمي فعال لا يقمع الابتكار في مجال سريع التغير.
تتبع مجموعة العمل المالي (FATF) نهج الإصلاح التدريجي والتعاون العالمي من خلال وضع معايير موحدة مع السماح بالتنفيذ المحلي، مما يوفر قيودًا مرنة مصحوبة بعواقب صارمة، لتوجيه العالم نحو نمط جديد من الرقابة "المتنوعة ولكن المتناغمة". بالنسبة لشركات التشفير، أصبحت الامتثال شرطًا ضروريًا لدخول السوق ومصدرًا لميزة تنافسية.
الدول المدرجة في القائمة السوداء والرمادية
تقوم مجموعة العمل المالي بتحديث القائمة السوداء والرمادية مرتين في السنة، مما يؤثر بشكل كبير على الأسواق المالية العالمية.
الدول الموجودة في القائمة السوداء تشمل بشكل رئيسي:
كوريا الشمالية
إيران
ميانمار
التعامل المالي مع هذه الدول قد يؤدي إلى عواقب وخيمة.
قائمة الرمادي تظهر ثلاث اتجاهات:
نسبة الدول الأفريقية عالية
بعض الدول الساخنة في مجال التشفير تعاني من تأخر في التنظيم
تواجه بعض المراكز المالية الخارجية صعوبات
!
توقعات التنظيم لعام 2026
من خلال مراجعة تقارير مجموعة العمل المالي السابقة، يمكن أن تشير النقاط الرئيسية التي تركز عليها إلى تغييرات تنظيمية قبل 6-12 شهرًا. في عام 2026، ستصدر مجموعة العمل المالي ثلاث تقارير مهمة:
تقرير خاص عن العملات المستقرة ( الربع الأول من عام 2026 )
التركيز على معايير شفافية الاحتياطيات، وتحديد مسؤوليات فك الارتباط، ومشكلات الرقابة عبر السلاسل.
تقرير VASP الخارجي (2025-2026 )
مناقشة حدود "الاختصاص القضائي الطويل"، وتوطين البيانات، وإنفاذ القانون عبر الحدود.
إرشادات تنظيم DeFi(2025-2026年)
تركيز على تحديد المسؤوليات، الوضع القانوني لـ DAO، ومراجعة العقود الذكية.
تُصدر التقارير الهامة لمجموعة العمل المالي (FATF) غالبًا في يونيو وأكتوبر. إن متابعة هذين التاريخين عن كثب يساعد في الحصول على المعلومات في الوقت المناسب والاستجابة لها. في سباق الامتثال التنظيمي، تعتبر المعلومات هي الوقت، والوقت هو الميزة.
بشكل عام، فإن تنظيم التشفير العالمي ينتقل من "نمو بدائي" إلى "تطور منظم". على الرغم من أنه لا يوجد سوى ولاية قضائية واحدة وصلت إلى الامتثال الكامل، إلا أن هذا يدل أيضًا على أن مجال التشفير لا يزال لديه إمكانيات كبيرة للنمو وفرص في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 24
أعجبني
24
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
mev_me_maybe
· منذ 10 س
الامتثال了又能咋样
شاهد النسخة الأصليةرد0
Ser_This_Is_A_Casino
· منذ 14 س
يُستغل بغباء. 就这么简单
شاهد النسخة الأصليةرد0
Whale_Whisperer
· 08-17 22:29
قطع الخسارة من جديد
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinHunter
· 08-16 20:22
اللعب شيء والمزاح شيء آخر، يجب أن يكون هناك تنظيم... الحمقى يجب أن يبقوا على قيد الحياة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SoliditySlayer
· 08-16 20:20
ليس هناك فائدة كبيرة من التنظيم، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
failed_dev_successful_ape
· 08-16 20:20
الامتثال أليس كذلك؟ هذه الموجة هي خداع الناس لتحقيق الربح ثم الهروب
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityNinja
· 08-16 20:16
الامتثال الكامل؟ الحقيقة هي نصف ميت نصف حي
شاهد النسخة الأصليةرد0
FrontRunFighter
· 08-16 20:01
مجرد يوم آخر في الغابة المظلمة... 99% غير منظمة = 99% عرضة لهجمات MEV smh
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugResistant
· 08-16 20:01
سحب الكثير من الموارد لمراقبة التمويل اللامركزي أيضًا لا يجلب فائدة، يجب السرقة إذا كان ذلك ممكنًا.
الوضع الحالي للتنظيمات حول التشفير في العالم: دولة واحدة فقط متوافقة تمامًا، وعملة مستقرة أصبحت أداة جديدة لغسيل الأموال
تحليل الوضع الحالي للتشفير العالمي والاتجاهات المستقبلية
مؤخراً، أثار تقرير جديد حول تنظيم الأصول التشفيرية اهتماماً واسعاً في الصناعة. يظهر التقرير أن هناك ولاية قضائية واحدة فقط على مستوى العالم حققت معايير "الامتثال الكامل" في تنظيم الأصول الافتراضية، بينما لا يزال حوالي 20% من الدول في حالة "عدم امتثال". في الوقت نفسه، سجلت قضية سرقة تتعلق بأصول تشفيرية بقيمة 14.6 مليار دولار رقماً قياسياً جديداً، وأصبحت العملات المستقرة أداة جديدة لغسل الأموال، ولا يزال تنظيم مجال التمويل اللامركزي (DeFi) يواجه العديد من التحديات.
وراء هذا المشهد الفوضوي من تنظيم التشفير العالمي، يوجد في الواقع منظمة دولية هامة تشكل قواعد الصناعة بأكملها - مجموعة العمل المالي (FATF).
تأسست مجموعة العمل المالي (FATF) في عام 1989، وهي الهيئة المعنية بوضع المعايير العالمية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. تتكون من 39 دولة ومنظمة إقليمية، وتعتبر توصياتها لمكافحة غسل الأموال دليلاً هاماً على المستوى العالمي.
بالنسبة لصناعة التشفير، فإن الوثيقة الأكثر أهمية من FATF هي التوصية 15(R.15)، والتي أدخلت لأول مرة في عام 2019 الأصول الافتراضية ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) ضمن إطار مكافحة غسل الأموال. وفقًا لهذه التوصية، يجب على VASP الوفاء بالتزامات الامتثال المتعلقة بالعناية الواجبة للعملاء، ومراقبة المعاملات، وتقارير المعاملات المشبوهة.
على الرغم من أن مجموعة العمل المالي (FATF) ليس لديها سلطة إنفاذ القانون، إلا أنها من خلال نظام المراجعة النظير الفريد الخاص بها وقائمة "اللون الرمادي"، حولت التوصيات التي لم تكن ملزمة قانونًا إلى قواعد يتعين على الدول الالتزام بها. الدول المدرجة في قائمة اللون الرمادي الخاصة بـ FATF قد تواجه عواقب مثل عرقلة التحويلات الدولية، انسحاب الاستثمارات الأجنبية، وتخفيض تصنيف الائتمان.
بالنسبة للعاملين في مجال التشفير، فإن فهم FATF يعني فهم القواعد الأساسية للتنظيم العالمي. تعتمد معظم قواعد التنظيم في مختلف البلدان على معايير FATF، لذا فإن إتقان هذا "الكود المصدر" يساعد في التنبؤ بالاتجاهات التنظيمية، مما يتيح التخطيط المبكر لنظام الامتثال.
أحدث تقرير ستة اكتشافات رئيسية
في 138 ولاية قضائية تم تقييمها:
76% من الولايات القضائية التي شملها الاستطلاع قد قامت بتقييم مخاطر الأصول الافتراضية، ولكن لا تزال تواجه صعوبات في تنفيذ تدابير الوقاية. فقط 40 ولاية قضائية حققت المعايير في "تقييم المخاطر واتخاذ نهج قائم على المخاطر".
من الجدير بالذكر أن حظر بعض الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية المحددة أصبح اتجاهًا جديدًا.
73% من السلطات القضائية قد نفذت التشريع بشأن قاعدة السفر، حيث زاد العدد المطلق من 65 إلى 85. تتطلب قاعدة السفر من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) عند نقل الأصول الافتراضية، الحصول على وحفظ ونقل معلومات معينة عن المرسل والمستلم.
تشير التقارير إلى أن العملات المستقرة أصبحت الأداة المفضلة للمسؤولين عن الأنشطة غير القانونية:
في عام 2025، سجلت قضية سرقة تتعلق بأصول افتراضية بقيمة 1.46 مليار دولار رقماً قياسياً في تاريخ السرقات الفردية. في النهاية، تم استرداد أقل من 4% من الأموال المسروقة.
!
الهيكل التنظيمي العالمي الجديد
من خلال استعراض هذه الاكتشافات الستة، يمكننا أن نرى أن تنظيم التشفير العالمي ينتقل من "فترة الفوضى" إلى "فترة النظام"، لكن هذه العملية كانت أكثر تعقيدًا مما كان متوقعًا. على الرغم من أن معظم الدول تعرف ما يجب القيام به، إلا أن القليل منها فقط ينجح في تحقيق ذلك، مما يعكس التحدي الأساسي في تنظيم التشفير: كيفية إنشاء نظام تنظيمي فعال لا يقمع الابتكار في مجال سريع التغير.
تتبع مجموعة العمل المالي (FATF) نهج الإصلاح التدريجي والتعاون العالمي من خلال وضع معايير موحدة مع السماح بالتنفيذ المحلي، مما يوفر قيودًا مرنة مصحوبة بعواقب صارمة، لتوجيه العالم نحو نمط جديد من الرقابة "المتنوعة ولكن المتناغمة". بالنسبة لشركات التشفير، أصبحت الامتثال شرطًا ضروريًا لدخول السوق ومصدرًا لميزة تنافسية.
الدول المدرجة في القائمة السوداء والرمادية
تقوم مجموعة العمل المالي بتحديث القائمة السوداء والرمادية مرتين في السنة، مما يؤثر بشكل كبير على الأسواق المالية العالمية.
الدول الموجودة في القائمة السوداء تشمل بشكل رئيسي:
التعامل المالي مع هذه الدول قد يؤدي إلى عواقب وخيمة.
قائمة الرمادي تظهر ثلاث اتجاهات:
!
توقعات التنظيم لعام 2026
من خلال مراجعة تقارير مجموعة العمل المالي السابقة، يمكن أن تشير النقاط الرئيسية التي تركز عليها إلى تغييرات تنظيمية قبل 6-12 شهرًا. في عام 2026، ستصدر مجموعة العمل المالي ثلاث تقارير مهمة:
تقرير خاص عن العملات المستقرة ( الربع الأول من عام 2026 ) التركيز على معايير شفافية الاحتياطيات، وتحديد مسؤوليات فك الارتباط، ومشكلات الرقابة عبر السلاسل.
تقرير VASP الخارجي (2025-2026 ) مناقشة حدود "الاختصاص القضائي الطويل"، وتوطين البيانات، وإنفاذ القانون عبر الحدود.
إرشادات تنظيم DeFi(2025-2026年) تركيز على تحديد المسؤوليات، الوضع القانوني لـ DAO، ومراجعة العقود الذكية.
تُصدر التقارير الهامة لمجموعة العمل المالي (FATF) غالبًا في يونيو وأكتوبر. إن متابعة هذين التاريخين عن كثب يساعد في الحصول على المعلومات في الوقت المناسب والاستجابة لها. في سباق الامتثال التنظيمي، تعتبر المعلومات هي الوقت، والوقت هو الميزة.
بشكل عام، فإن تنظيم التشفير العالمي ينتقل من "نمو بدائي" إلى "تطور منظم". على الرغم من أنه لا يوجد سوى ولاية قضائية واحدة وصلت إلى الامتثال الكامل، إلا أن هذا يدل أيضًا على أن مجال التشفير لا يزال لديه إمكانيات كبيرة للنمو وفرص في السوق.
!