الأصول الرقمية سوق الدورة: من الشتاء القارس إلى انتعاش الرؤية الاستثمارية

في شتاء سوق الأصول الرقمية، نحن نشهد دورة مشابهة لدورة الصناعة التقليدية. كما شهدت صناعة الطاقة الشمسية قبل بضع سنوات تصفيات، دخل سوق الأصول الرقمية الآن مرحلة تطهير صارمة. انخفض حجم التداول للعديد من المشاريع التي كانت تحت الأضواء بشكل كبير، وتبخرت قيمتها السوقية بأكثر من 70% مقارنة بأعلى مستوياتها. هذه الحالة تذكرنا بمسار سقوط عمالقة الصناعات التقليدية من القمة.

ومع ذلك، غالبًا ما تتضمن قسوة دورات السوق فرصًا. تمامًا كما تضع بعض الشركات رهانات على تقنيات جديدة خلال فترات الركود في الصناعة، فإن أحلك اللحظات في سوق العملات البديلة الحالية قد تلد ابتكارات رائدة.

تحليل حالة السوق

1. إعادة بناء منطق التقييم

في ذروة سوق الثور في عام 2021، وصلت تقييمات رأس المال المخاطر للمشاريع المبكرة إلى مستويات غير معقولة. تضخم متوسط تقييم المشاريع في جولة البذور إلى 82 مليون دولار، بزيادة تزيد عن 16 مرة مقارنة بالدورة السابقة. أدى ذلك إلى استنفاد معظم مساحة ارتفاع الأسعار عند إدراج الرموز.

علاوة على ذلك، أدت القروض ذات الرافعة المالية العالية التي تقدمها بعض المؤسسات المالية إلى تعزيز السلوك المضارب، مما أدى إلى تشكيل حلقة تحكيم خطيرة. ومع ذلك، مع انهيار هذه المؤسسات، تم كسر هذا الازدهار الاصطناعي، ووقعت سوق العملات البديلة في أزمة.

2. عملية تصفية السوق

بعد عامين من إعادة الهيكلة، يمكننا ملاحظة إشارات السوق التالية:

• مشاعر السوق في أدنى مستوياتها: القيمة السوقية المتوسطة للعملات البديلة قريبة من مستويات عام 2020، والقيمة السوقية للمشاريع الجديدة المدرجة قد انخفضت بشكل عام بنسبة تزيد عن 80٪.
• انخفاض مشاركة المستثمرين الأفراد: انخفض نشاط عناوين العملات خلال 90 يومًا إلى 12.3%، قريب من أدنى مستوى تاريخي.
• الشعور بالذعر مستمر: مؤشر سوق معين أقل من 20 لمدة 15 أسبوعًا متتالياً، مما يصل إلى أدنى مستوى له في السنوات الأخيرة.

على الرغم من ذلك، فإن المسارات والآليات الجديدة تتشكل، مثل نظام صانع السوق الآلي على السلسلة وحلول إدارة السيولة الجديدة، التي قد تعيد تشكيل تدفقات الأموال في السوق. في الوقت نفسه، فإن دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية، بالإضافة إلى الاتجاه نحو الامتثال في الصناعة، يضخ طاقة جديدة في السوق.

نصائح استراتيجية الاستثمار

1. استراتيجية البورصات المركزية (CEX)

• التركيز على المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة الجيدة: التركيز على المشاريع التي تتراوح قيمتها السوقية بين 50 مليون و200 مليون دولار، والتي تمتلك منتجات فعلية ومجتمعات نشطة.
• استغلال دورة الصناعة: بالاستناد إلى نماذج انتعاش الصناعات التقليدية، يمكن النظر في التخطيط في الفترة من 2025 إلى 2026، في انتظار قدوم دورة التخفيف من السيولة.
• استغلال套利 السيولة: التركيز على الفروق السعرية بين مختلف البورصات، والبحث عن فرص التسعير الخاطئ.

2. استراتيجيات البورصات اللامركزية (DEX)

• اختيار المشاريع المبكرة: التركيز على خلفية الفريق، جودة الشيفرة، أداء المنتج وتوزيع الرموز.
• متابعة توقعات إدراج العملات: بعض المشاريع قد تعكس أسعارها على DEX مسبقًا بعد أن تثير اهتمام بورصات كبيرة.
• مشروع مدفوع من قبل المجتمع: مراقبة درجة النقاش على وسائل التواصل الاجتماعي، والتقاط النقاط التحول من النمط النخبوي إلى السائد.

خاتمة

سوق الأصول الرقمية يشبه منجمًا ضخمًا، لكن النجاح الحقيقي يتطلب الصبر والشجاعة والحكم الدقيق. السوق الحالي في مرحلة متأخرة من تصفية، مما قد يكون فرصة جيدة لتجميع الأصول عالية الجودة. تمامًا كما يكتشف عمال المناجم الكنوز في مواقع التعدين القاحلة، يمكن للمستثمرين الأذكياء أيضًا العثور على الفرص الم undervaluated في أوقات الركود.

تذكر: السوق الصاعدة هي مسرح لتحقيق الأرباح، بينما السوق الهابطة هي ساحة لتجميع العملات. قد يكون الآن هو أفضل وقت للتخطيط بحذر والاستعداد للجولة التالية من الارتفاع.