الاقتصاد العالمي عند نقطة تحول في دورة التضخم، العملات الرقمية أصبحت وسيلة مثالية للحفاظ على القيمة
يعتقد بعض مراقبي السوق أن سوق الأصول الرقمية قد انتهى، وأن أداء البيتكوين أقل من أداء الأسهم التكنولوجية. ومع ذلك، تتعارض هذه الآراء مع وجهات نظرهم حول الجغرافيا السياسية والظروف النقدية العالمية. في الواقع، نحن في نقطة تحول، ننتقل من ترتيب جغرافي سياسي ونقدي إلى آخر.
تاريخيا، يمكن تقسيم الفترة منذ الكساد العظيم في الثلاثينيات إلى ثلاثة فترات رئيسية. تعكس هذه الفترات الهيكل الاقتصادي العالمي الذي تهيمن عليه الولايات المتحدة، حيث أن الاقتصاد العالمي برمته هو منتج للسياسات المالية للإمبراطوريات الحاكمة. بشكل عام، يمكن تقسيم هذه الفترات إلى فترات محلية وفترات عالمية. تترافق الفترات المحلية مع التضخم، وضغوط مالية على المدخرين من قبل الحكومة؛ بينما تترافق الفترات العالمية مع الانكماش، وتخفيف الرقابة المالية.
من منظور الاستثمار، يمكن تصنيف الاختيارات إلى ثلاث فئات:
إذا كنت تثق في النظام ولكن لا تثق في المديرين، فاستثمر في الأصول المادية.
إذا كنت تؤمن بالنظام وتؤمن بالمديرين، استثمر في سندات الحكومة.
إذا لم يثق الجميع، استثمر في الذهب أو الأصول الرقمية مثل البيتكوين التي لا تعتمد على الدول.
في فترات التضخم المحلي، يجب الاحتفاظ بالذهب بدلاً من الأسهم والسندات. في فترات الانكماش العالمي، يجب الاحتفاظ بالأسهم بدلاً من الذهب والسندات. عادةً ما لا تحافظ السندات الحكومية على قيمتها على المدى الطويل.
استعراض ثلاثة دورات من القرن الماضي:
1933-1980: دورة الازدهار السلمي للولايات المتحدة. حظرت الولايات المتحدة حيازة الذهب من قبل الأفراد، وموّلت الحرب من خلال الضغط المالي. أصبحت سوق الأسهم الخيار الوحيد للمدخرين لمواجهة التضخم.
1980-2008: ذروة الهيمنة الأمريكية في الدورة العالمية. تخفيف الرقابة المالية، ارتفاع الدولار، أداء سوق الأسهم أفضل من الذهب.
منذ عام 2008 حتى الآن: مقارنة بين الولايات المتحدة ودورة العصور الوسطى المحلية. نفذت الاحتياطي الفيدرالي التيسير الكمي، وانفجرت الحروب بالنيابة في جميع أنحاء العالم. تحولت الدول نحو الداخل، وطُلب من المدخرين تمويل النفقات الحربية.
في الوقت الحالي، نحن في دورة تضخم جديدة تفضل المحلية والدولة القومية. تقوم الحكومة بتمويل الحرب والصناعات الحيوية من خلال السيطرة على توزيع الائتمان البنكي. أدت السياسة النقدية التوسعية إلى تدفق الأموال إلى مجالات غير إنتاجية، مثل إعادة شراء الأسهم، بدلاً من زيادة الطاقة الإنتاجية أو تحسين التكنولوجيا.
توقعات المستقبل، سوف تصبح العجز المالي وإجمالي ائتمان البنوك غير المالية مؤشرات رئيسية. من المتوقع أن يرتفع عجز ميزانية الولايات المتحدة في السنة المالية 2024 إلى 1.915 تريليون دولار، مع توقعات قوية لنمو الناتج المحلي الإجمالي. في هذا السياق، فإن حيازة الأصول الرقمية هي أفضل وسيلة للحفاظ على القيمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نقطة تحول دورة التضخم العالمية الأصول الرقمية تصبح أصول مثالية للحفاظ على القيمة
الاقتصاد العالمي عند نقطة تحول في دورة التضخم، العملات الرقمية أصبحت وسيلة مثالية للحفاظ على القيمة
يعتقد بعض مراقبي السوق أن سوق الأصول الرقمية قد انتهى، وأن أداء البيتكوين أقل من أداء الأسهم التكنولوجية. ومع ذلك، تتعارض هذه الآراء مع وجهات نظرهم حول الجغرافيا السياسية والظروف النقدية العالمية. في الواقع، نحن في نقطة تحول، ننتقل من ترتيب جغرافي سياسي ونقدي إلى آخر.
تاريخيا، يمكن تقسيم الفترة منذ الكساد العظيم في الثلاثينيات إلى ثلاثة فترات رئيسية. تعكس هذه الفترات الهيكل الاقتصادي العالمي الذي تهيمن عليه الولايات المتحدة، حيث أن الاقتصاد العالمي برمته هو منتج للسياسات المالية للإمبراطوريات الحاكمة. بشكل عام، يمكن تقسيم هذه الفترات إلى فترات محلية وفترات عالمية. تترافق الفترات المحلية مع التضخم، وضغوط مالية على المدخرين من قبل الحكومة؛ بينما تترافق الفترات العالمية مع الانكماش، وتخفيف الرقابة المالية.
من منظور الاستثمار، يمكن تصنيف الاختيارات إلى ثلاث فئات:
في فترات التضخم المحلي، يجب الاحتفاظ بالذهب بدلاً من الأسهم والسندات. في فترات الانكماش العالمي، يجب الاحتفاظ بالأسهم بدلاً من الذهب والسندات. عادةً ما لا تحافظ السندات الحكومية على قيمتها على المدى الطويل.
استعراض ثلاثة دورات من القرن الماضي:
1933-1980: دورة الازدهار السلمي للولايات المتحدة. حظرت الولايات المتحدة حيازة الذهب من قبل الأفراد، وموّلت الحرب من خلال الضغط المالي. أصبحت سوق الأسهم الخيار الوحيد للمدخرين لمواجهة التضخم.
1980-2008: ذروة الهيمنة الأمريكية في الدورة العالمية. تخفيف الرقابة المالية، ارتفاع الدولار، أداء سوق الأسهم أفضل من الذهب.
منذ عام 2008 حتى الآن: مقارنة بين الولايات المتحدة ودورة العصور الوسطى المحلية. نفذت الاحتياطي الفيدرالي التيسير الكمي، وانفجرت الحروب بالنيابة في جميع أنحاء العالم. تحولت الدول نحو الداخل، وطُلب من المدخرين تمويل النفقات الحربية.
في الوقت الحالي، نحن في دورة تضخم جديدة تفضل المحلية والدولة القومية. تقوم الحكومة بتمويل الحرب والصناعات الحيوية من خلال السيطرة على توزيع الائتمان البنكي. أدت السياسة النقدية التوسعية إلى تدفق الأموال إلى مجالات غير إنتاجية، مثل إعادة شراء الأسهم، بدلاً من زيادة الطاقة الإنتاجية أو تحسين التكنولوجيا.
توقعات المستقبل، سوف تصبح العجز المالي وإجمالي ائتمان البنوك غير المالية مؤشرات رئيسية. من المتوقع أن يرتفع عجز ميزانية الولايات المتحدة في السنة المالية 2024 إلى 1.915 تريليون دولار، مع توقعات قوية لنمو الناتج المحلي الإجمالي. في هذا السياق، فإن حيازة الأصول الرقمية هي أفضل وسيلة للحفاظ على القيمة.