تحليل الأرباح من المراجحة بين CEX-DEX بواسطة بوتات MEV
في الآونة الأخيرة، تم نشر ورقة بحثية تستخدم طرقًا شكلية للقياس، حيث تناولت بعمق قدرة ربح بوتات المراجحة MEV في المراجحة بين CEX و DEX. وقد قامت هذه الدراسة بتحليل شامل لبيانات 19 بوت من بوتات المراجحة بين CEX و DEX على مدى 19 شهرًا مضت، كاشفة عن مجموعة من الاكتشافات المثيرة.
تظهر الأبحاث أن هذه البوتات المراجحة الرائدة أكملت حجم تداول بلغ 241 مليار دولار خلال فترة المراقبة، وجمعت أرباحًا إجمالية قدرها 233.8 مليون دولار. ومع ذلك، بعد خصم 143.7 مليون دولار المدفوعة لبناة الكتل، فإن صافي الأرباح الفعلية بلغ 90.1 مليون دولار فقط. وبشكل عام، بلغت نسبة الأرباح المتوسطة للمراجحة بين CEX وDEX 38.5%.
تحليل البيانات يكشف أن سوق MEV في CEX-DEX يظهر اتجاهًا نحو المركزية العالية، وقد وصل إلى مستوى "احتكار عالٍ". استخدمت الدراسة فرق الأسعار المحددة من بينانس (markouts) لتقييم أداء بوتات المراجحة، وأظهرت النتائج أن معظم إشارات المراجحة بين CEX-DEX تختفي بسرعة خلال ثوانٍ، وغالبًا ما تظهر أفضل أوقات التحوط في فترة تتراوح بين 0.5-1.5 ثانية.
أظهر تحليل عائدات بناء الكتل بعض الاكتشافات غير المتوقعة. فقد شهد الباني الثالث rsync انخفاضًا في حصته السوقية بعد التخلي عن "حرب تدفق الطلبات"، ولكن نسبة الأرباح ارتفعت بسرعة من 5% إلى أكثر من 25%، بينما بلغت نسبة الأرباح الإجمالية (بما في ذلك المراجحة وبناء الكتل) حوالي 27%. بالمقارنة، كانت أرباح البانيين الأولين محدودة نسبيًا. حاليًا، تبلغ نسبة الأرباح الإجمالية للباني الأول beaverbuild لمدة 18 شهرًا 7.92% فقط، في حين أن نسبة أرباح الباني الثاني Titan (بدون نشاط مراجحة ذاتي) تبلغ 5.85% فقط.
أظهرت الأبحاث أيضًا العلاقة الوثيقة بين بناة الكتل والمراجحين. بالإضافة إلى التوليفات المعروفة مثل beaverbuild مع SCP وrsync مع Wintermute، كشفت تحليلات البيانات أيضًا عن حالات تعاون حصرية ملحوظة أخرى.
بناءً على ما سبق، الاستنتاج الرئيسي من البحث هو: أن معدل الربح العام للأعمال المتعلقة ببناء الكتل منخفض، وإذا لم يتمكن من السيطرة على تدفق الأوامر ذات القيمة العالية MEV، سيكون من الصعب البقاء في ظل بيئة السوق الحالية. بالإضافة إلى ذلك، هناك مشكلات في كفاءة آلية مزاد الكتل الحالية، من ناحية، فإن آلية الدعم تقلص من هامش ربح البناة، ومن ناحية أخرى، تؤدي التعاون الحصري إلى تشتت تدفق الأوامر، مما يطيل من وقت إدراج المعاملات على سلسلة الكتل.
ومع ذلك، بدأت الصناعة في البحث عن حلول. قد يؤدي BuilderNet الذي تم إطلاقه حديثًا إلى تحسين عوائد بناء الكتل، ومن المتوقع أن يحسن الوضع الحالي في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
RunWhenCut
· 08-07 02:04
خداع الناس لتحقيق الربح منتهي. من يدرس معك البيانات.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-a606bf0c
· 08-04 20:28
啧 现在的 المراجحة هذه الربح القليل أيضاً يستحق أن يسمى أرباح طائلة؟
وصلت نسبة أرباح المراجحة بين بوتات CEX و DEX إلى 38.5%، وتواجه أعمال بناء الكتلة تحديات.
تحليل الأرباح من المراجحة بين CEX-DEX بواسطة بوتات MEV
في الآونة الأخيرة، تم نشر ورقة بحثية تستخدم طرقًا شكلية للقياس، حيث تناولت بعمق قدرة ربح بوتات المراجحة MEV في المراجحة بين CEX و DEX. وقد قامت هذه الدراسة بتحليل شامل لبيانات 19 بوت من بوتات المراجحة بين CEX و DEX على مدى 19 شهرًا مضت، كاشفة عن مجموعة من الاكتشافات المثيرة.
تظهر الأبحاث أن هذه البوتات المراجحة الرائدة أكملت حجم تداول بلغ 241 مليار دولار خلال فترة المراقبة، وجمعت أرباحًا إجمالية قدرها 233.8 مليون دولار. ومع ذلك، بعد خصم 143.7 مليون دولار المدفوعة لبناة الكتل، فإن صافي الأرباح الفعلية بلغ 90.1 مليون دولار فقط. وبشكل عام، بلغت نسبة الأرباح المتوسطة للمراجحة بين CEX وDEX 38.5%.
تحليل البيانات يكشف أن سوق MEV في CEX-DEX يظهر اتجاهًا نحو المركزية العالية، وقد وصل إلى مستوى "احتكار عالٍ". استخدمت الدراسة فرق الأسعار المحددة من بينانس (markouts) لتقييم أداء بوتات المراجحة، وأظهرت النتائج أن معظم إشارات المراجحة بين CEX-DEX تختفي بسرعة خلال ثوانٍ، وغالبًا ما تظهر أفضل أوقات التحوط في فترة تتراوح بين 0.5-1.5 ثانية.
أظهر تحليل عائدات بناء الكتل بعض الاكتشافات غير المتوقعة. فقد شهد الباني الثالث rsync انخفاضًا في حصته السوقية بعد التخلي عن "حرب تدفق الطلبات"، ولكن نسبة الأرباح ارتفعت بسرعة من 5% إلى أكثر من 25%، بينما بلغت نسبة الأرباح الإجمالية (بما في ذلك المراجحة وبناء الكتل) حوالي 27%. بالمقارنة، كانت أرباح البانيين الأولين محدودة نسبيًا. حاليًا، تبلغ نسبة الأرباح الإجمالية للباني الأول beaverbuild لمدة 18 شهرًا 7.92% فقط، في حين أن نسبة أرباح الباني الثاني Titan (بدون نشاط مراجحة ذاتي) تبلغ 5.85% فقط.
أظهرت الأبحاث أيضًا العلاقة الوثيقة بين بناة الكتل والمراجحين. بالإضافة إلى التوليفات المعروفة مثل beaverbuild مع SCP وrsync مع Wintermute، كشفت تحليلات البيانات أيضًا عن حالات تعاون حصرية ملحوظة أخرى.
بناءً على ما سبق، الاستنتاج الرئيسي من البحث هو: أن معدل الربح العام للأعمال المتعلقة ببناء الكتل منخفض، وإذا لم يتمكن من السيطرة على تدفق الأوامر ذات القيمة العالية MEV، سيكون من الصعب البقاء في ظل بيئة السوق الحالية. بالإضافة إلى ذلك، هناك مشكلات في كفاءة آلية مزاد الكتل الحالية، من ناحية، فإن آلية الدعم تقلص من هامش ربح البناة، ومن ناحية أخرى، تؤدي التعاون الحصري إلى تشتت تدفق الأوامر، مما يطيل من وقت إدراج المعاملات على سلسلة الكتل.
ومع ذلك، بدأت الصناعة في البحث عن حلول. قد يؤدي BuilderNet الذي تم إطلاقه حديثًا إلى تحسين عوائد بناء الكتل، ومن المتوقع أن يحسن الوضع الحالي في السوق.