لا يزال Memecoin هو الخيار المفضل للتخمين، بينما تعتبر Solana كالكازينو / صانع السوق.
كتابة: نيكو، مؤثر في العملات المشفرة
ترجمة: فيليكس، PANews
最近 في وسائل التواصل الاجتماعي هناك الكثير من الناس الذين يدعون أن Memecoin "مات".
حجم تداول Memecoin أقل من الأشهر القليلة الماضية، بينما عملة ترامب ($TRUMP) بلا شك حققت ذروة جزئية من حيث الوعي بـ Memecoin، وحجم التداول، وجاذبية السيولة.
ومع ذلك، كانت SOL عند ذروة 290 دولار، بينما تجاوزت BTC 100 ألف دولار، وكان سوق الثور في أوجه. بعد ذلك، انخفض سعر BTC إلى 74,000-88,000 دولار، في حين سجلت SOL أدنى مستوى محلي عند 95 دولار. ومع ذلك، فقد تجاوزت SOL الآن 140 دولار (زيادة بنسبة 46% فقط في 15 يومًا)، وعادت BTC أيضًا إلى ما فوق 90,000 دولار. دعونا نعيد تقييم الوضع الحالي.
!
على الرغم من أن سعر SOL منخفض، إلا أن السوق بشكل عام متشائم والمشاعر منخفضة، إلا أن البيانات تظهر صورة مختلفة، فيما يلي بيانات شهر أبريل حتى الآن:
Pump.fun حققت حتى الآن إيرادات تبلغ حوالي 6.5 مليون دولار. في أبريل، كانت الإيرادات اليومية تتراوح بين مليون إلى مليونين وسبعمائة ألف دولار، بمتوسط يتراوح بين مليون وخمسمائة ألف إلى مليوني دولار في النطاق الأعلى.
!
مع ارتفاع سعر SOL وانخفاض حجم التداول خلال حدث ترامب، بدأ حجم التداول في أبريل في الارتفاع بشكل ملحوظ، ومع إطلاق Pumpswap والهجرة الفورية تقريبًا، أصبحت تجربة التداول أكثر سلاسة. يمكن ملاحظة ذلك من زيادة حجم التداول الأسبوعي الإجمالي.
المقالات ذات الصلة: من حلفاء الأمس إلى المواجهات المباشرة، نظرة على جوهر "الحرب الأهلية" بين Pump.fun و Raydium
!
تم إنشاء 9.7 مليون رمز حتى الآن، ويتم إطلاق من 20,000 إلى 40,000 رمز يوميًا في شهر أبريل، مع تخرج من 100 إلى 350 رمز يوميًا (معدل التخرج يتراوح بين 0.4% و 0.8%).
!
مع مرور الوقت، يرتبط انخفاض معدل التخرج بانخفاض عدد المستخدمين وحجم التداول، مما يشير إلى وجود نسبة أعلى من سلوك تداول نظراء (PvP) في ظل المنافسة الشديدة. تقوم المجموعات الصغيرة بتخزين العرض عند إطلاق المشاريع الجديدة، ويلهثون وراء بعضهم البعض، وعندما لا يمكن جذب السيولة الإضافية المطلوبة لربط الرموز، يقررون الخروج مبكرًا.
!
المستخدمين النشطين
خلال فترة الذروة من ديسمبر 2024 إلى فبراير 2025، بلغ متوسط عدد المستخدمين المتداولين اليوميين لعملات Pump.fun Memecoins من 200,000 إلى 400,000. بعد ذلك، بدأ في الانخفاض، حيث ظل أقل من 200,000 خلال الشهرين الماضيين.
حاليًا، يبلغ عدد المحافظ النشطة يوميًا حوالي 150,000، حيث أن عدد المحافظ الحالية / المستخدمة مرة أخرى وعدد المحافظ الجديدة متساوي تقريبًا. من المهم ملاحظة أن معظم المعدنين يقومون بإجراء الصفقات على عدة محافظ، وسوف يقومون على الأقل في بعض الأحيان بتغيير المحافظ النشطة.
!
بيانات روبوت التداول
من المعروف أن معظم أنشطة تداول Memecoin تحدث على المنصات الخمس الأولى، مثل Axiom و BullX و Photon و GMGN و Trojan. التفاصيل المحددة كما يلي:
المنصة | المستخدمون النشطون يومياً (DAU) | حجم التداول اليومي | عدد الصفقات اليومية
Axiom：المستخدمون النشطون يوميًا 1.7-3 ألف | حجم التداول اليومي 2000-3300 مليون دولار | عدد المعاملات اليومية 70-150 ألف
Bullx: عدد المستخدمين النشطين يوميًا 20-30 ألف | حجم التداول اليومي 20-33 مليون دولار | عدد المعاملات اليومية 200-400 ألف
Photon: المستخدمين النشطين يوميًا 1.8-2.7 ألف | التداول اليومي 3000-5000 مليون دولار | عدد المعاملات اليومية 25-35 ألف
GMGN: المستخدمون النشطون يوميًا 1-1.8 ألف | التداول اليومي 800-2000 مليون دولار | عدد المعاملات اليومية 18-29 ألف
Trojan: ١٤٠٠٠ - ٢٥٠٠٠ مستخدم نشط يوميًا | ٧٠٠٠٠٠٠ - ٣٠٠٠٠٠٠ دولار أمريكي تداول يومي | حوالي ٢٠٠٠٠٠ صفقة يوميًا
هذا يتوافق تقريبًا مع الوضع المرئي، حيث زاد العدد بحوالي 100000 + مستخدم وحجم تداول يومي يزيد عن 100 مليون دولار.
الرسوم مدى الحياة وحجم إدارة الأصول (SOL على المنصة)
Bullx: 1.86 مليار دولار | إدارة الأصول: 21.5 ألف قطعة SOL حوالي 30 مليون دولار
Axiom: 3900 مليون دولار | إدارة الأصول: غير معروف، لكن يُقدّر أنه مشابه لـ Bullx، ربما أقل قليلاً
Photon：3.82 مليار دولار | إدارة الأصول：53.9 ألف SOL حوالي 8260 مليون دولار
GMGN: 6600 مليون دولار رسوم | إدارة الأصول: غير معروف، لكن يُقدّر أنه على الأقل نصف Bullx.
قد تتجاوز قيمة SOL السائلة المتداولة في مجال Memecoin على المنصات ذات الصلة والمنصات الأخرى 200 مليون دولار.
بامب سواب
يتراوح حجم التداول اليومي لـ Pumpswap بين 300 مليون و 480 مليون دولار، مما يمثل 9% إلى 19% من حجم التداول في بورصات Solana اللامركزية، ونظرًا لأن جميع الرموز الجديدة من Pump.fun تصدر وتتداول على Pumpswap، فهذا يعني أن الكثير من التداول لا يزال يحدث على الرموز التي تم إصدارها مبكرًا من خلال Raydium/Meteora.
!
إطلاق Pumpswap هو خطوة ذكية من فريق Pumpfun، حيث يتقاضون رسومًا قدرها 0.25%، يتم توزيع 0.02% منها على مزودي السيولة (LP)، و0.05% تُخصص للبروتوكول.
في الشهر الأول بعد إطلاقه، حقق Pumpswap حوالي 25 مليون دولار من الرسوم الإجمالية (100,000 إلى 240,000 دولار يوميًا)، حيث حصل LP على حوالي 20 مليون دولار، وخصصت 5 ملايين دولار المتبقية للبروتوكول.
من المتوقع أن يستمر هذا الرقم في الزيادة مع توسيع حصة Pumpswap في السوق (التي كانت ترتفع بثبات) ، لأن الناس يميلون إلى تداول الرموز الجديدة بدلاً من الرموز القديمة.
إن وجهة النظر حول كيفية استمرار تطوير تداول العملات الجديدة ومجال Memecoin تتماشى مع بعضها البعض. لقد أصبحت المنافسة في مجال Memecoin أكثر حدة مؤخرًا، وهذا لم يعد سرًا، حيث أن المشاركين النشطين المتبقين هم جميعًا "جنود مخضرمون"، الذين ظلوا في مواقعهم خلال الأوقات الصعبة عندما انخفض سعر SOL وتقلص حجم التداول وعدد المستخدمين.
يعتمد مجال ميمكوين على السيولة الجديدة التي يجلبها المستخدمون الجدد، وتأتي السيولة الأولية من المستثمرين في التشفير / المشاركين في الصناعة الأكثر هدوءًا، الذين "استسلموا" بسبب الانخفاض المستمر في قيمة العملات البديلة التي يمتلكونها، وبدؤوا في البحث عن عوائد أسرع.
مع استمرار نمو السوق بأكمله، بدأ المستثمرون الأفراد أيضًا في الدخول فيه.
لقد سئم اللاعبون من الرموز المميزة DeFi التي تتطلب إدارة دقيقة وفهمًا عميقًا لتصميم البروتوكولات والديناميكيات. لا تزال Memecoin هي الأداة المفضلة للمضاربة، بينما تُعتبر Solana كالكازينو / صانع السوق. إنها سهلة الفهم، مع حواجز منخفضة، وبفضل المساحة الكبيرة غير المتناظرة للصعود، فإن العائدات أعلى للمتداولين الجدد. يحدث شيء جديد كل يوم، كل شيء يمكن تحويله إلى رمز مميز، والمحتوى غني بلا حدود: الشخصيات، المحتوى، الأحداث، الميمات، إلخ.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تحليل حالة الميمكوين: المشاعر السوقية منخفضة ولكن البيانات لا تزال جيدة
كتابة: نيكو، مؤثر في العملات المشفرة
ترجمة: فيليكس، PANews
最近 في وسائل التواصل الاجتماعي هناك الكثير من الناس الذين يدعون أن Memecoin "مات".
حجم تداول Memecoin أقل من الأشهر القليلة الماضية، بينما عملة ترامب ($TRUMP) بلا شك حققت ذروة جزئية من حيث الوعي بـ Memecoin، وحجم التداول، وجاذبية السيولة.
ومع ذلك، كانت SOL عند ذروة 290 دولار، بينما تجاوزت BTC 100 ألف دولار، وكان سوق الثور في أوجه. بعد ذلك، انخفض سعر BTC إلى 74,000-88,000 دولار، في حين سجلت SOL أدنى مستوى محلي عند 95 دولار. ومع ذلك، فقد تجاوزت SOL الآن 140 دولار (زيادة بنسبة 46% فقط في 15 يومًا)، وعادت BTC أيضًا إلى ما فوق 90,000 دولار. دعونا نعيد تقييم الوضع الحالي.
!
على الرغم من أن سعر SOL منخفض، إلا أن السوق بشكل عام متشائم والمشاعر منخفضة، إلا أن البيانات تظهر صورة مختلفة، فيما يلي بيانات شهر أبريل حتى الآن:
Pump.fun حققت حتى الآن إيرادات تبلغ حوالي 6.5 مليون دولار. في أبريل، كانت الإيرادات اليومية تتراوح بين مليون إلى مليونين وسبعمائة ألف دولار، بمتوسط يتراوح بين مليون وخمسمائة ألف إلى مليوني دولار في النطاق الأعلى.
!
مع ارتفاع سعر SOL وانخفاض حجم التداول خلال حدث ترامب، بدأ حجم التداول في أبريل في الارتفاع بشكل ملحوظ، ومع إطلاق Pumpswap والهجرة الفورية تقريبًا، أصبحت تجربة التداول أكثر سلاسة. يمكن ملاحظة ذلك من زيادة حجم التداول الأسبوعي الإجمالي.
المقالات ذات الصلة: من حلفاء الأمس إلى المواجهات المباشرة، نظرة على جوهر "الحرب الأهلية" بين Pump.fun و Raydium
!
تم إنشاء 9.7 مليون رمز حتى الآن، ويتم إطلاق من 20,000 إلى 40,000 رمز يوميًا في شهر أبريل، مع تخرج من 100 إلى 350 رمز يوميًا (معدل التخرج يتراوح بين 0.4% و 0.8%).
!
مع مرور الوقت، يرتبط انخفاض معدل التخرج بانخفاض عدد المستخدمين وحجم التداول، مما يشير إلى وجود نسبة أعلى من سلوك تداول نظراء (PvP) في ظل المنافسة الشديدة. تقوم المجموعات الصغيرة بتخزين العرض عند إطلاق المشاريع الجديدة، ويلهثون وراء بعضهم البعض، وعندما لا يمكن جذب السيولة الإضافية المطلوبة لربط الرموز، يقررون الخروج مبكرًا.
!
المستخدمين النشطين
خلال فترة الذروة من ديسمبر 2024 إلى فبراير 2025، بلغ متوسط عدد المستخدمين المتداولين اليوميين لعملات Pump.fun Memecoins من 200,000 إلى 400,000. بعد ذلك، بدأ في الانخفاض، حيث ظل أقل من 200,000 خلال الشهرين الماضيين.
حاليًا، يبلغ عدد المحافظ النشطة يوميًا حوالي 150,000، حيث أن عدد المحافظ الحالية / المستخدمة مرة أخرى وعدد المحافظ الجديدة متساوي تقريبًا. من المهم ملاحظة أن معظم المعدنين يقومون بإجراء الصفقات على عدة محافظ، وسوف يقومون على الأقل في بعض الأحيان بتغيير المحافظ النشطة.
!
بيانات روبوت التداول
من المعروف أن معظم أنشطة تداول Memecoin تحدث على المنصات الخمس الأولى، مثل Axiom و BullX و Photon و GMGN و Trojan. التفاصيل المحددة كما يلي:
المنصة | المستخدمون النشطون يومياً (DAU) | حجم التداول اليومي | عدد الصفقات اليومية
هذا يتوافق تقريبًا مع الوضع المرئي، حيث زاد العدد بحوالي 100000 + مستخدم وحجم تداول يومي يزيد عن 100 مليون دولار.
الرسوم مدى الحياة وحجم إدارة الأصول (SOL على المنصة)
قد تتجاوز قيمة SOL السائلة المتداولة في مجال Memecoin على المنصات ذات الصلة والمنصات الأخرى 200 مليون دولار.
بامب سواب
يتراوح حجم التداول اليومي لـ Pumpswap بين 300 مليون و 480 مليون دولار، مما يمثل 9% إلى 19% من حجم التداول في بورصات Solana اللامركزية، ونظرًا لأن جميع الرموز الجديدة من Pump.fun تصدر وتتداول على Pumpswap، فهذا يعني أن الكثير من التداول لا يزال يحدث على الرموز التي تم إصدارها مبكرًا من خلال Raydium/Meteora.
!
إطلاق Pumpswap هو خطوة ذكية من فريق Pumpfun، حيث يتقاضون رسومًا قدرها 0.25%، يتم توزيع 0.02% منها على مزودي السيولة (LP)، و0.05% تُخصص للبروتوكول.
في الشهر الأول بعد إطلاقه، حقق Pumpswap حوالي 25 مليون دولار من الرسوم الإجمالية (100,000 إلى 240,000 دولار يوميًا)، حيث حصل LP على حوالي 20 مليون دولار، وخصصت 5 ملايين دولار المتبقية للبروتوكول.
من المتوقع أن يستمر هذا الرقم في الزيادة مع توسيع حصة Pumpswap في السوق (التي كانت ترتفع بثبات) ، لأن الناس يميلون إلى تداول الرموز الجديدة بدلاً من الرموز القديمة.
إن وجهة النظر حول كيفية استمرار تطوير تداول العملات الجديدة ومجال Memecoin تتماشى مع بعضها البعض. لقد أصبحت المنافسة في مجال Memecoin أكثر حدة مؤخرًا، وهذا لم يعد سرًا، حيث أن المشاركين النشطين المتبقين هم جميعًا "جنود مخضرمون"، الذين ظلوا في مواقعهم خلال الأوقات الصعبة عندما انخفض سعر SOL وتقلص حجم التداول وعدد المستخدمين.
يعتمد مجال ميمكوين على السيولة الجديدة التي يجلبها المستخدمون الجدد، وتأتي السيولة الأولية من المستثمرين في التشفير / المشاركين في الصناعة الأكثر هدوءًا، الذين "استسلموا" بسبب الانخفاض المستمر في قيمة العملات البديلة التي يمتلكونها، وبدؤوا في البحث عن عوائد أسرع.
مع استمرار نمو السوق بأكمله، بدأ المستثمرون الأفراد أيضًا في الدخول فيه.
لقد سئم اللاعبون من الرموز المميزة DeFi التي تتطلب إدارة دقيقة وفهمًا عميقًا لتصميم البروتوكولات والديناميكيات. لا تزال Memecoin هي الأداة المفضلة للمضاربة، بينما تُعتبر Solana كالكازينو / صانع السوق. إنها سهلة الفهم، مع حواجز منخفضة، وبفضل المساحة الكبيرة غير المتناظرة للصعود، فإن العائدات أعلى للمتداولين الجدد. يحدث شيء جديد كل يوم، كل شيء يمكن تحويله إلى رمز مميز، والمحتوى غني بلا حدود: الشخصيات، المحتوى، الأحداث، الميمات، إلخ.
كل شيء للتو بدأ.