تُعد GSR، وهي صانع سوق بارز في أسواق العملات الرقمية (cryptocurrency)، قد اتخذ استثمارًا استباقيًا (lead investment) في Libeara، وهي منصة تُعنى بالتحويل إلى رموز (tokenization) تم احتضانها (incubated) ضمن Standard Chartered عبر برنامج SC Ventures، وذلك كجزء من استراتيجيتها لبناء بنك استثماري للأصول الرقمية والأصول الملموسة في العالم الحقيقي (RWA) يقدم خدمات متكاملة.
وتأتي الشراكة عقب عمليات استحواذ GSR الأخيرة على Autonomous وArchitech، بما يضع الشركة في موقع يمكّنها من تقديم إدارة كاملة لدورة حياة الرمز المميّز (token lifecycle management) — بدءًا من التخطيط الاستراتيجي قبل الإطلاق وإجراءات الرمزنة (tokenization) وصولًا إلى توفير السيولة ودعم السوق الثانوية.
تعمل GSR على توسيع قدرات الرمزنة عبر شراكة Libeara
صرّح جوشوا ريزمان (Joshua Riezman)، كبير المستشارين القانونيين والاستراتيجية في GSR، لصحيفة The Block بأن الشركة كانت تفتقر إلى “القدرة الفعلية على الرمزنة — منصة «اضغط الزر» والرمزنة (press the button)”. وبدلًا من الاستحواذ على مثل هذه المنصة، اختارت GSR الشراكة مع Libeara، وهي شركة مُحتضنة ضمن SC Ventures وقد أظهرت نجاحًا في البنية التحتية المُنظمة للرمزنة.
تكمل هذه الشراكة استحواذ GSR المزدوج على Autonomous وArchitech، ما عزز أعمالها في مجال المشورة الخاصة بالرمزنة. ومع هذه الخطوات، أصبحت GSR الآن تتموضع كواحدة من القلائل من الشركات القادرة على تقديم إدارة كاملة لدورة حياة الرمز، بما في ذلك المشورة قبل الإطلاق، والإصدار، وإدارة السيولة، وصناعة السوق بشكل مستمر. تهدف الشركة إلى أن تصبح “بنكًا استثماريًا لـ web3”، وتوفّر خدمات أسواق رأسمالية متوافقة من البداية إلى النهاية للأصول الرقمية ولأصول العالم الحقيقي (RWAs) خارج الولايات المتحدة.
تضيف Libeara بنية تحتية مُنظمة للرمزنة وسجلًا حافلًا بالإنجازات
أطلقت Standard Chartered برنامج SC Ventures لإطلاق Libeara في عام 2023 لتوفير بنية تحتية مُنظمة للرمزنة. وقد دعمت الشركة الناشئة نشأة (origination) أكثر من $1 مليار في الأصول عبر السلسلة (onchain)، بما في ذلك أول صندوق سوق نقدي للأفراد مُحوّل إلى رمز في آسيا لصالح مدير الأصول ChinaAMC. كما كانت Libeara من بين المرشحين النهائيين لتحدي Monetary Authority of Singapore’s (MAS) Global Retail CBDC Challenge، وقد حصلت على ترخيص Capital Markets Services license من MAS.
أشار ريزمان إلى الديناميكية غير المعتادة المتمثلة في قيام GSR، صانع سوق للعملات المشفرة، بتقديم استثمار في مشروع محتضن من Standard Chartered، لافتًا إلى أنه عادةً ما تستثمر البنوك في شركات العملات المشفرة. وتُعد الشراكة جزءًا رئيسيًا من خطة Standard Chartered لبناء خدمات وسيط رئيسي للعملات المشفرة (crypto prime brokerage)، مع دعم طموح GSR في التوسع نحو بنك استثماري للأصول الملموسة في العالم الحقيقي (RWA).
تعمل GSR على تموضع نفسها لتلبية الطلب المستقبلي على الأصول المرمّزة في العالم الحقيقي
يأتي استثمار GSR بينما تعمل الشركة على التهيؤ لما تراه طلبًا مستقبليًا على نشر رأس المال عبر السلسلة (onchain capital deployment). اعترف ريزمان بأن الطلب على فرص RWA لدى المستثمرين ما يزال محدودًا اليوم، لكنه جادل بأن الطلب سينمو مع توسّع إمدادات الستيبلكوين (stablecoin) ومع بحث رأس المال عبر السلسلة عن فرص استثمارية. وقال: “لم يكن من المتوقع أن يكون الطلب موجودًا حتى أنشأنا القدرات في الجسور (bridges)”.
تمت مقاربة GSR خلال الأشهر الأخيرة لأعمال تتعلق بالرمزنة المرتبطة باستوديوهات الأفلام والأراضي الزراعية (farmland) والعقارات وغيرها من الذمم/المستحقات (receivables) والصناديق، إلا أن ريزمان أشار إلى أن الأراضي الزراعية تُطرح تحديات خاصة أمام الرمزنة. تركز استراتيجية الشركة على الرمزنة المتوافقة خارج الولايات المتحدة، باستخدام “قناة مدفوعة بالتنظيم” (reg-driven channel) لدى Libeara للرمزنة المرمّزة للأصول عبر السلسلة بشكل مُنظم.
تنافس GSR Anchorage وGalaxy في خدمات الرمزنة
لا تقتصر الرهانات على البنية التحتية للرمزنة على GSR وحدها. فقد استثمر Anchorage Digital، وهو أمين حفظ للعملات المشفرة (crypto custodian) يستعد لإدراج عام، في إدارة دورة حياة الرمز (token lifecycle management) وفي عمليات إدارة الثروات. كما أن Galaxy Digital مُهيّأة لتقديم نطاق مماثل من خدمات الرمزنة.
وصف ريزمان عرض GSR بأنه “عرض مُجمّع/موحّد” (consolidated offer) بسبب صناعة السوق وبنية التداول العالمية التي تدعم التوزيع والأسواق الثانوية للأصول المرمّزة. وأشار إلى أن سيولة الأصول الملموسة المختلفة في العالم الحقيقي (RWAs) تختلف بشكل كبير، وأن GSR تتصدر التفكير حول كيفية توفير سيولة السوق الثانوية للأصول المرمّزة. ولدى GSR خبرة في جلب أكثر من 500 مشروع رمزي إلى السوق، بما في ذلك للعملاء مثل Ripple وEthena Labs وSei.
توظف GSR حاليًا حوالي 260 موظفًا، وقال ريزمان إن ذلك يعكس حجم شركة خدمات مالية أكثر منه مجرد صانع سوق خالص.
الأسئلة الشائعة
ما هي استراتيجية بنك الاستثمار الجديدة لدى GSR؟
تقوم GSR ببناء بنك استثماري للأصول الرقمية والأصول الملموسة في العالم الحقيقي (RWA) يقدم خدمات متكاملة، عبر إدارة كاملة لدورة حياة الرمز، بما في ذلك التخطيط الاستراتيجي قبل الإطلاق، والرمزنة، وتوفير السيولة، ودعم السوق الثانوية. وقد عقدت الشركة شراكة مع Libeara لقدررات الرمزنة، كما استحوذت على Autonomous وArchitech لخدمات الاستشارة.
ما هو Libeara وما هي الموافقات التنظيمية التي لدىها؟
Libeara هي منصة للرمزنة تم احتضانها ضمن SC Ventures التابعة لـ Standard Chartered، وقد تم إطلاقها في 2023. وقد دعمت الشركة الناشئة نشأة لأكثر من $1 مليار في الأصول عبر السلسلة (onchain)، وتحمل Capital Markets Services license من Monetary Authority of Singapore (MAS). كما كانت أيضًا ضمن المرشحين النهائيين لتحدي MAS’s Global Retail CBDC Challenge.
كيف تخطط GSR لتوفير السيولة للأصول الملموسة المرمّزة في العالم الحقيقي؟
تستفيد GSR من خبرتها في جلب أكثر من 500 مشروع رمزي إلى السوق، بما في ذلك للعملاء مثل Ripple وEthena Labs وSei، إلى جانب بنيتها التحتية للتداول العالمية وخبرة صناعة السوق. وذكر ريزمان أن احتياجات السيولة تختلف حسب نوع الأصل، وأن GSR تعمل على تطوير أساليب لتوفير سيولة السوق الثانوية للأصول المرمّزة المتمثلة في RWAs، بدءًا من الأسهم المتداولة علنًا إلى الأوراق المالية الخاصة.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
