Gate معهد: إصلاح الهيكل الفني لـ BTC و ETH ، منطقة PoW و AI تقود السوق

التشفير行情速览

وفقًا لبيانات CoinGecko، خلال الفترة من 28 أكتوبر 2025 إلى 10 نوفمبر 2025، شهد سوق التشفير تقلبات متزايدة نتيجة لضغوط تقليص السيولة الكلية وأزمة الثقة في DeFi، لكن الأصول الرئيسية أظهرت علامات على التعافي المرحلي. من حيث الأسعار، بعد سلسلة من الانخفاضات، توقف سعر BTC عن الانخفاض وارتفع في 8 نوفمبر، حيث ارتفع السعر إلى ما فوق 105,800 دولار، ليظهر نمط “إصلاح معتدل، وتقلبات في القاع”؛ بينما ارتفع ETH بالتزامن إلى ما فوق 3,630 دولار، وزاد حجم التداول بشكل معتدل، مما عزز قوة دخول الأموال، مما يدل على تحسن طفيف في معنويات السوق. 【1】

فيما يتعلق بالبيئة والأخبار، أعلنت شركة SOL财库 Forward Industries عن خطة إعادة شراء تصل إلى 10 مليارات دولار، مما يدل على ثقة الإدارة في الأساسيات على المدى الطويل؛ في الوقت نفسه، أطلقت Gate منصة Web3 Launchpad اللامركزية، لتوفير بيئة إصدار آمنة وشفافة على السلسلة للمستخدمين ومشاريعهم، مما يشير إلى أن CEX تتسارع نحو التحول إلى بيئة قائمة على السلسلة. على المستوى الكلي، تجاوزت فترة إغلاق الحكومة التوقعات، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الفائدة وقلق السوق بشأن السيولة، في حين انخفض معدل تمويل صفقات الشراء في بيتكوين بنسبة 60٪، مما يدل على تراجع الطلب على الرفع المالي ولكنه يترك مجالًا للارتفاع في المستقبل.

تعرض قطاع DeFi لانتكاسة كبيرة، حيث أدى اختراق Balancer وانهيار Stream Finance إلى تدفق أكثر من مليار دولار من الأموال، مما يمثل أسوأ أزمة عملة مستقرة منذ انهيار Terra في عام 2022. وقد أثار الحدث تصفية سلسلة متعددة من البروتوكولات، وكشف عن المخاطر النظامية لعملات مستقرة المدعومة بالعوائد من حيث الشفافية وإدارة الأصول، كما يشير إلى أن DeFi قد تعود إلى اتجاه أكثر استقرارًا وامتثالًا. في الوقت نفسه، أعلنت Google Finance عن دمج بيانات أسواق التنبؤ من Kalshi و Polymarket، ووقعت FTSE Russell شراكة مع Chainlink لجلب المؤشرات العالمية إلى السلسلة، مما يسرع من وتيرة دمج التمويل التقليدي و Web3.

على مستوى السلسلة، تتميز WorldChain بأداء بارز، حيث تجاوز عدد العناوين النشطة مليون عنوان، واستقر عدد المستخدمين النشطين يوميًا فوق 60,000، وسجلت تدفقًا صافيًا قدره 56.3 مليون دولار، مما جعلها محور تركيز عودة الأموال في دوران سلاسل متعددة. بشكل عام، على الرغم من أن السوق يواجه ضغطًا قصير المدى بسبب عدم السيولة والثقة، إلا أن إصلاح الأصول الرئيسية واتجاه دخول المؤسسات والتمويل التقليدي لم يتغير. في ظل وجود المخاطر والفرص، تتجه الأموال من المضاربة ذات الرافعة المالية العالية نحو الإيكولوجيا ذات اليقين العالي، وأصبح “التمويل المتوافق + البنية التحتية على السلسلة” هو الخط الرئيسي على المدى المتوسط والطويل، بينما تواصل BTCFi وسوق التنبؤ قيادة جولة جديدة من الحركة الهيكلية.

بيانات نطاق الارتفاع والانخفاض لهذه الجولة

تتناول هذه المقالة إحصاءات تجميعية لـ 500 رمزًا من حيث القيمة السوقية، مع ملاحظة متوسط الزيادة في الأسعار خلال الفترة من 28 أكتوبر إلى 10 نوفمبر.

بشكل عام، شهدت السوق تقلبات ملحوظة، حيث اختلفت الأداء بشكل كبير بين فئات القيمة السوقية المختلفة، مما أظهر هيكل “ارتفاع معتدل في المنتصف وزيادة في التقلبات في الأطراف”. من بين ذلك، سجلت الرموز من المرتبة 100-200 زيادة إيجابية بحوالي 1.46%، مما يدل على أن بعض الأصول المتوسطة لا تزال تمتلك طاقة تصحيحية خلال تصحيح السوق؛ بينما ارتفعت الرموز في النطاق 400 بشكل طفيف +0.79%، مما يعكس أداءً نسبيًا مستقرًا. بالمقارنة، كانت الرموز في المرتبة 300 هي الأكثر انخفاضًا، حيث بلغت نسبة الانخفاض 4.01%، بينما انخفضت الأصول الرائدة (الأعلى 100) بنسبة 1.57%، مما يدل على أن الأموال لم تتدفق بشكل ملحوظ إلى القطاعات الرائدة.

لا يزال السوق整体 في مرحلة تصحيح متذبذبة، ورغم وجود علامات على انتعاش مشاعر الأموال، إلا أنه لم يتشكل اتجاه مستمر. بشكل عام، يُظهر هيكل القيمة السوقية أن الأصول المتوسطة تتمتع بقدر معين من مقاومة الانخفاض وقدرة على استيعاب الأموال، بينما لا تزال القطاعات في البداية والنهاية تحت تأثير تغير السيولة ومشاعر التحوط، مما يعكس أن السوق في فترة التصحيح تعمل على تكوين تخصيص الأموال بشكل حذر ومتنوع.

*ملاحظة: يتم توزيع القيمة السوقية بناءً على بيانات CoinGecko، حيث يتم تجميع الرموز التي تحتل المراتب الـ 500 الأولى حسب كل 100 رمز (مثل المراتب 1–100، 101–200، إلخ)، ويتم إحصاء أسعار الرموز داخل كل مجموعة خلال الفترة من 28 أكتوبر 2025 إلى 10 نوفمبر 2025، وحساب المتوسط لكل مجموعة كمتوسط لمؤشر الزيادة في تلك المجموعة من القيمة السوقية. المتوسط العام للانخفاض (1.91%) هو متوسط الزيادة الفردية للرموز الـ 500 الأولى من حيث القيمة السوقية، بدون وزن.

الصورة 1: متوسط الانخفاض العام هو -1.91%، حيث أن الرموز التي تحتل المرتبة 101-200 من حيث القيمة السوقية تُظهر أداءً مقاومًا نسبيًا مع زيادة تقارب 1.46%. !

قائمة الفائزين والخاسرين لنسبة التغير

على مدار الأسبوعين الماضيين (من 28 أكتوبر إلى 10 نوفمبر)، شهد سوق التشفير تقلبات ملحوظة، حيث استمر تدوير الأموال بين قطاعات السرد المختلفة، مما أدى إلى ظهور تباين حاد في ارتفاع وانخفاض بعض الرموز.

قائمة الارتفاعات: مفهوم PoW و AI يقودان الانتعاش، وORE يتصدر الارتفاعات

ORE تحقق زيادة بنسبة 514.62% تتصدر السوق بأكملها، لتصبح أقوى رمز رقمي في هذه الدورة. المشروع ينتمي إلى نظام Ore Supply البيئي الخاص بـ Solana PoW، ويحقق إنتاج مستدام من خلال آلية التعدين الانكماشية، ويعتبر من الأصول المحتملة لتخزين القيمة (SoV) في شبكة Solana. مع تحقيق مكاسب التعدين لأرقام قياسية جديدة وزيادة النقاش حول نموذج الانكماش، اجتذب ORE أعدادًا كبيرة من عمال المناجم ورؤوس الأموال، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار باستمرار إلى مستويات قياسية جديدة.

احتلت AIA (+238.02%) و SOON (+187.79%) المركزين الثاني والثالث على التوالي، مما يعكس استمرار تدفق الأموال القوي نحو العملات المشفرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتطبيقات الناشئة؛ حيث تحظى AIA بشعبية كبيرة في السوق بفضل مفهوم “AI + Agent التعاون”، بينما أثارت SOON ضجة في التداول بفضل تأثير مجتمعها القوي وتوقعات الإطلاق المبكر للعملات المجانية. كما شهدت مشاريع ذات قيمة سوقية متوسطة إلى عالية مثل DCR (+141.77%) و ICP (+121.84%) و ZEC (+93.91%) ارتفاعًا متزامنًا، مما يدل على تجدد اهتمام الأموال بالمشاريع القديمة من نوع PoW والمشاريع المتعلقة بالخصوصية المدعومة بسرد طويل الأمد.

قائمة الانخفاضات: تصحيح في قطاع AI وMeme، COAI يتصدر القائمة

بالمقارنة، انخفض COAI بنسبة -73.76%، مما يظهر تراجع الأموال القصيرة الأجل بسبب حرارة مفهوم الذكاء الاصطناعي في الفترة السابقة؛ كما سجل RECALL (-53.86%) و AIC (-50.70%) أيضًا ضمن الثلاثة الأوائل في الانخفاض، مما يعكس ضغط جني الأرباح على رموز مفهوم الذكاء الاصطناعي بعد الارتفاع المت连续. في حين أن H (-44.64%) و APEPE (-41.30%) تنتمي إلى قطاع الميم والألعاب القائمة على البلوكشين، فقد زادت التقلبات بشكل ملحوظ بعد عودة الأموال إلى الأصول الرئيسية. بشكل عام، تركز الانخفاضات في هذه الفترة على المواضيع القصيرة الأجل والأصول ذات التقلبات العالية، مما يدل على زيادة رغبة السوق في التحوط وإعادة التوازن.

بشكل عام، تستمر أنماط السوق في إظهار سمات “التفسير الثنائي لمفهوم الخصوصية والذكاء الاصطناعي، وتنظيف الموضوعات القصيرة بشكل حاد”. بعد فترة من التداول المركز، تتجه الأموال تدريجياً نحو المشاريع التي تتمتع بتقنيات قابلة للتطبيق ودعم سردي، حيث أصبحت الأصول المتعلقة بالخصوصية والبيانات محور اهتمام مشترك بين المؤسسات والمستثمرين الأفراد. في المستقبل، مع تقدم إطار التنظيم ومناقشات الامتثال، من المتوقع أن تصبح التطبيقات التعاونية للحوسبة الخاصة والذكاء الاصطناعي الخط الرئيسي للسوق على المدى المتوسط والطويل.

الشكل الثاني: تتصدر ORE السوق كله بزيادة قدرها 514.62%، ومع ارتفاع أرباح التعدين وازدياد النقاش حول نموذج الانكماش، تجذب ORE عددًا كبيرًا من عمال المناجم والأموال، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار بشكل متواصل. !

علاقة تصنيف القيمة السوقية والتغير في السعر

لمراقبة الخصائص الهيكلية لأداء الرموز في هذه الجولة من السوق، قامت هذه المقالة برسم مخطط التوزيع النقطي لأعلى 500 رمز من حيث القيمة السوقية. المحور الأفقي يمثل ترتيب القيمة السوقية (كلما كان أقرب إلى اليسار، كانت القيمة السوقية أكبر)، والمحور العمودي يمثل نسبة تغير الأسعار خلال الفترة من 28 أكتوبر إلى 10 نوفمبر. كل نقطة في الرسم تمثل رمزًا، حيث يمثل اللون الأخضر الارتفاع واللون الأحمر الانخفاض.

من حيث التوزيع العام، لا يزال عدد الرموز المتراجعة أعلى بشكل ملحوظ من عدد الرموز المرتفعة، والسوق بشكل عام في مرحلة تصحيح متذبذبة. تركز معظم الرموز المتراجعة في نطاق -10% إلى -20%، بينما المشاريع التي تجاوزت نسبة الارتفاع 50% نادرة نسبيًا، وتركز بشكل رئيسي في المراتب المتوسطة في القيمة السوقية، مما يدل على تفضيل السوق للأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة ذات التقلبات العالية والخصائص السردية القوية.

بين الرموز التي شهدت زيادة ملحوظة، كانت ORE (+514.62%) و AIA (+238.02%) الأكثر تميزًا، حيث استفادت من زيادة حرارة آلية الانكماش PoW وارتفاع مفهوم AI+Agent؛ كما أن SOON (+187.79%) و DCR (+141.77%) قد أظهرا أداءً قويًا، مما يعكس وجود فرص هيكلية في السوق حتى خلال مرحلة التماسك. بالمقارنة، كانت القائمة الخاصة بالانخفاضات تتركز على المشاريع التي كانت ساخنة في السابق أو التي تراجعت موضوعاتها، مثل COAI (-73.76%) و AIC (-50.70%) و RECALL (-53.86%)، حيث شهدت معظمها تصحيحًا عميقًا بعد تراجع الأموال قصيرة الأجل.

بشكل عام، لا يزال السوق الحالي يركز على التدوير الهيكلي، حيث أن تقلبات الأصول الرئيسية محدودة، بينما تتقلب الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة بشكل حاد تحت تأثير كل من المشاعر والتمويل. تفضل الأموال الأصول التي تتمتع بميزات سردية وبمرونة عالية، ولكن في الوقت نفسه، ارتفع خطر السوق بشكل ملحوظ، مما يعكس شعور المستثمرين العام الحذر والاتجاه نحو العمليات قصيرة الأجل.

الصورة 3: في قائمة أعلى 500 عملة من حيث القيمة السوقية، تشكل العملات المتراجعة الغالبية، بينما تتركز بعض المشاريع التي حققت ارتفاعات ملحوظة في النطاق المتوسط إلى المتأخر من القيمة السوقية، مما يدل على اتجاه الأموال نحو الأصول ذات المرونة العالية والموجهة نحو السرد. !

أفضل 100 قائمة القيم السوقية

في هذه الدورة من تقلبات السوق، تظهر الرموز المميزة الـ 100 الأولى من حيث القيمة السوقية تمايزًا هيكليًا بشكل عام، حيث تتقلب الأصول الرئيسية بشكل محدود، لكن بعض المشاريع التي تتمتع بسرد طويل الأجل أو خصائص التحوط تظهر أداءً بارزًا.

فيما يتعلق بقائمة الارتفاعات، تصدرت ICP (+121.84%) القائمة، مستفيدة من توسيع النظام البيئي وزيادة النشاط على السلسلة، حيث كان هناك تدفق واضح للأموال؛ تلتها ZEC (+93.91%) و FIL (+68.32%)، مستمرة في تقديم أداء قوي في سرد الخصوصية والتخزين اللامركزي؛ بينما دعمت NEAR (+34.05%) و WBT (+27.74%) النمو البيئي والنشاط النشط في التطوير على السلسلة، لتصبحا ممثلين للارتفاع المستقر. بشكل عام، فإن المشاريع التي تحتل المراتب العليا في الارتفاع تتمتع بدعم أساسي واضح وتقدم تقني، حيث تفضل الأموال الرموز المميزة للبنية التحتية وسلاسل الكتل التي تمتلك منطق نمو طويل الأجل.

فيما يتعلق بقائمة الانخفاضات، فإن ENA (-30.07%) و IP (-26.69%) تتصدران القائمة، وتأثرت بشكل رئيسي بتراجع حدة المضاربة السابقة وتدفق الأموال إلى الأصول الرئيسية؛ بينما شهدت SOL (-16.35%) و SUI (-16.15%) تصحيحًا بسبب جني الأرباح على المدى القصير، لكن الهيكل العام لا يزال يميل إلى القوة؛ أما PEPE (-13.76%) الذي يمثل قطاع الميم، فقد زادت تقلباته، مما يدل على انخفاض النشاط المرحلي للأموال المضاربة.

بشكل عام، تفضل الأموال في المئة الأوائل من الأصول المشاريع التي تتمتع بنمو مؤكد وتراكم تقني، بينما شهدت الرموز ذات بيتا العالي والمواضيع تصحيحًا واضحًا. بعد تجربة دوران سريع، بدأ نمط السوق يميل تدريجيًا نحو العقلانية، مما يعكس تراجعًا مؤقتًا في شهية المخاطر لدى المستثمرين، وعودة الأموال إلى سلاسل الكتل العامة عالية الجودة وقطاع البنية التحتية.

الصورة الرابعة: من بين المئة توكن الأعلى من حيث القيمة السوقية، تتصدر ICP و ZEC و FIL، بينما شهدت SOL و SUI تصحيحًا قصيرًا، ويظهر هيكل السوق نمط “القيادة المستقرة، والتباين في منتصف المرحلة”. !

تحليل أداء حجم التداول في هذه الجولة

تحليل نمو حجم التداول

بالإضافة إلى أداء الأسعار، يقوم هذا المقال بمزيد من الإحصائيات حول تغييرات حجم التداول لبعض الرموز، لمراقبة مستوى نشاط السوق ودرجة مشاركة الأموال. باستخدام حجم التداول قبل بدء السوق كمعيار، يتم حساب مضاعف النمو ومقارنة مدى انتعاش الأسعار في نفس الفترة، لتقييم مستوى اهتمام السوق وتوجهات الأموال قصيرة الأجل.

تظهر البيانات أن XAUT و AGENTFUN و ICP و MINA و ZK هي المشاريع الخمسة التي شهدت أكبر زيادة في حجم التداول هذا الفصل. من بينها، زاد حجم تداول XAUT بأكثر من 51 مرة، مع زيادة طفيفة بنسبة 1.58% في سياق ارتفاع مشاعر التحوط، مما يدل على توجه الأموال نحو تخصيص الأصول المستقرة؛ وزاد حجم تداول AGENTFUN بمقدار 24.6 مرة لكن انخفض سعره بنسبة 7.19%، مما يعكس نشاط المضاربة القصير الأجل ونقص الدعم المالي المستمر؛ وزاد حجم تداول ICP بمقدار 23.99 مرة، وارتفعت أسعاره بشكل متزامن بنسبة 121.84%، مما أدى إلى تكوين نمط “تناغم الحجم والسعر”، ليصبح واحداً من الأصول ذات القيمة السوقية العالية الأكثر أداءً في هذا الفصل.

ارتفاع ICP (كمبيوتر الإنترنت) مدفوع بشكل رئيسي بترقية استراتيجية DFINITY 2.0 وإطلاق تقنيات جديدة. في نهاية أكتوبر، أصدرت الهيئة الرسمية إطار Chain Fusion، مما يجعل عقود ICP الذكية تدعم بشكل أصلي التفاعل مع أكثر من 20 سلسلة مثل Bitcoin وEthereum وSolana؛ كما تم إصدار خاصية Caffeine.ai ووظيفة HTTP Request، مما يعزز قدرات تطوير الذكاء الاصطناعي واستدعاء البيانات عبر السلاسل. وقد عززت عدة ترقيات مكانة ICP الأساسية في مجال “الحوسبة السحابية Web3 + البنية التحتية للذكاء الاصطناعي”، مما أدى إلى زيادة تدفق الأموال وحماس المطورين.

MINA (+45.93%) و ZK (+77.32%) يظهران أيضًا زيادة ملحوظة، مما يدل على اهتمام السوق المتجدد بسرد التشفير ومعايير السلاسل العامة الخفيفة. بشكل عام، تشمل المشاريع التي شهدت زيادة في الحجم هذا الشهر مواضيع مختلفة مثل التحوط والخصوصية والبنية التحتية، حيث ارتفعت نسبة مشاركة الأموال بشكل ملحوظ. بعض المشاريع على الرغم من عدم حدوث زيادة ملحوظة في الأسعار، إلا أن ظاهرة الزيادة في الحجم تظهر أن اهتمام السوق في هذه المجالات يتزايد، ولا يزال هناك دوران محتمل في الأموال وتفاعل في الموضوعات.

بشكل عام، تشمل مشاريع هذا الإصدار مواضيع مختلفة مثل التحوط والخصوصية والبنية التحتية، وقد ارتفعت درجة المشاركة المالية بشكل ملحوظ. على الرغم من أن بعض المشاريع لم تشهد زيادة واضحة في الأسعار، إلا أن ظاهرة زيادة الحجم تظهر أن السوق تزداد اهتمامًا بهذه المجالات، ولا يزال التحول المحتمل للأموال وتطور المواضيع مستمرًا.

الشكل 5: شهدت مشاريع مثل XAUT و ICP و ZK زيادة ملحوظة في حجم التداول في هذه الفترة، حيث حقق ICP من خلال Chain Fusion وتوقعات ترقية DFINITY 2.0 تزامنًا بين الحجم والسعر، ليصبح ممثلًا لتدفق الأموال ونشاط السوق المتزايد بين الأصول ذات القيمة السوقية العالية. !

تحليل التغير في حجم التداول والأسعار

استنادًا إلى مراقبة تغيرات حجم التداول، يدمج هذا المقال أداء الأسعار، ويرسم مخطط توزيع النقاط الذي يظهر مضاعف نمو حجم التداول (Volume Increase Multiple) ونسبة تغير السعر (Price Change %). يمثل المحور الأفقي مضاعف نمو حجم تداول الرموز مقارنةً بفترة الأساس خلال الأسبوعين الماضيين، بينما يمثل المحور العمودي النسبة المئوية لتغير السعر خلال نفس الفترة، ويستخدم محور لوغاريتمي متماثل لتوضيح العلاقة الهيكلية بين “زيادة الحجم” و"الارتفاع والانخفاض".

من حيث التوزيع، تمركزت المشاريع في الربع العلوي الأيمن حيث شهدت أحجام التداول زيادة ملحوظة وارتفع السعر بشكل قوي، مما يدل على تركيز الأموال في القطاعات المدعومة بسرد وقابلية للتداول. من بين هذه المشاريع، سجل كل من ICP و ZK و MINA اتجاهات ملحوظة لـ “الكمية والسعر في ارتفاع”، حيث زادت أحجام التداول بحوالي 24 مرة و 17 مرة و 20 مرة على التوالي، مع ارتفاعات بنسبة 121.84% و 77.32% و 45.93%، مما جعلها تمثل قادة هذا الاتجاه الهيكلي. كما شهد XAUT زيادة بحوالي 51 مرة في الحجم، ورغم أن نسبة الارتفاع كانت فقط 1.58%، إلا أنها تظهر أن الأصول الآمنة لا تزال تتمتع بقوة الدعم خلال فترات التقلب العالي.

بالمقارنة، رغم أن AGENTFUN شهد زيادة في حجم التداول بحوالي 24.6 مرة، إلا أن السعر انخفض بنسبة 7.19%، مما يدل على أن الأموال تتركز في المضاربات قصيرة الأجل وليس في التخطيط الاتجاهي. مشاريع مثل CETH وMEEETH تظهر أيضًا نمط “زيادة الحجم دون ارتفاع”، مما يعكس أن السوق لا يزال مدفوعًا بالأحداث وتبديل الموضوعات.

بشكل عام، تتمتع الأصول في الربع العلوي الأيمن بمعلومات واضحة تحفز النشاط ومشاركة الأموال النشطة، مما يجعلها القوة المسيطرة في دورة السوق الحالية؛ بينما يظهر الربع السفلي الأيمن أن السيولة قد زادت لكن القوة الشرائية غير كافية. لا يزال السوق في مرحلة الإصلاح الهيكلي وتبديل النقاط الساخنة معًا، وأصبحت المشاريع التي تتماشى فيها الكمية مع السعر محور اهتمام الأموال.

الشكل 6: مشاريع مثل ICP و ZK و MINA تقع في الربع العلوي الأيمن، مما يعرض نمط “زيادة حجم التداول” النموذجي؛ بينما AGENTFUN و CETH على الرغم من زيادة حجم التداول بشكل ملحوظ، إلا أن الأسعار لم تتمكن من التعافي، مما يدل على نشاط التداول على المدى القصير دون أن تتشكل الاتجاهات بعد. !

تحليل الارتباط

بعد مناقشة العلاقة بين حجم التداول وأداء السعر، يقوم هذا المقال بمزيد من التحليل من منظور إحصائي للارتباط النظامي بين الاثنين. لقياس تأثير نشاط رأس المال على تقلبات الأسعار، يتم استخدام “نسبة نمو حجم التداول / القيمة السوقية” كمؤشر على النشاط النسبي، ويتم حساب معامل الارتباط بينه وبين نسبة تغير السعر، لتحديد أنواع الرموز الأكثر تأثراً بدفع رأس المال في السوق الحالية.

من الشكل، يتضح أن معظم رموز العملات تتركز معاملاتها في نطاق 0.6–0.8، مما يظهر علاقة إيجابية قوية بشكل عام، ويظهر أن سمة “الزيادة تعني التقلب” في السوق لا تزال بارزة. لون الفقاعات يمثل شدة العلاقة (الأحمر أعلى، والأزرق أدنى)، وحجم الفقاعات يعكس حجم القيمة السوقية.

من بين ذلك، تأتي COTI (مع معامل ارتباط حوالي 0.95) و0G (حوالي 0.82) وFET (حوالي 0.78) في المقدمة، مما يدل على أن المشاريع المتعلقة بـ AI وحساب البيانات حساسة للغاية لتغيرات حجم التداول، وتعتبر توكنات “مرنة عالية من حيث الحجم والسعر”؛ كما أن المشاريع الرئيسية مثل NEAR وFIL وETC تحافظ أيضًا على نطاق يتراوح بين 0.65 و0.75، مما يعكس وجود تأثير توافقي في التداول على الأصول الرئيسية. بالمقارنة، فإن المشاريع الخفيفة أو الخاصة مثل MINA وXNO وROSE لها ارتباط منخفض نسبيًا (حوالي 0.6)، مما يدل على أن تقلبات أسعارها تتأثر أكثر بالدوافع الداخلية للمشاريع أو الأخبار، بدلاً من التغيرات العامة في السيولة.

بشكل عام، يظهر السوق هيكل “تدرج الارتباط” واضح: المشاريع المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والبيانات لديها أقوى ارتباط من حيث الكمية والسعر، مع تقلبات عالية؛ بينما تعتبر الأصول المتعلقة بالبنية التحتية والخصوصية أكثر استقرارًا، مما يعكس تفضيل رأس المال للقطاعات ذات المرونة العالية لا يزال بارزًا في هذه المرحلة.

الشكل 7: معدل نمو حجم التداول لمشاريع مثل COTI و0G وFET مرتبط بأعلى نسبة مع القيمة السوقية، مما يظهر الخصائص الحساسة العالية لقطاع الذكاء الاصطناعي وحساب البيانات. !

تستمر دورة السوق التشفير في نمط الدوران الهيكلي، حيث تتعزز المشاعر العامة تدريجياً وسط التقلبات، وتظهر ميزات الارتباط بين الحجم والسعر بشكل ملحوظ. تمكنت الرموز الصغيرة مثل ORE و AIA و SOON من تحقيق انتعاش قوي بفضل روايات PoW و AI وزيادة حجم التداول، لتصبح محور تنافس الأموال القصيرة الأجل؛ بينما استفادت ICP من ترقية DFINITY 2.0 وزيادة التوافق بين سلاسل الكتل، مما أدى إلى تميز الارتباط بين الحجم والسعر، وجذب الأموال نحو الأصول الرئيسية. بالمقابل، على الرغم من أن الرموز المتعلقة بـ AI مثل COAI و AIC قد شهدت زيادات ملحوظة في وقت سابق، إلا أن ضغط جني الأرباح على المدى القصير قد ارتفع، مما يدل على أن الأموال بدأت تتجه نحو المشاريع التي تتمتع بتقنيات قابلة للتطبيق ودعم سرد طويل الأجل.

بصرف النظر عن بيانات السوق، تواصل العديد من مشاريع الطرح المجاني المحتملة تقدمها، والتي تشمل الذكاء الاصطناعي، Layer2، نقاط التواصل والتحقق من الهوية، وغيرها من الاتجاهات الشائعة. إذا تمكن المستخدمون من ضبط إيقاعهم والمشاركة باستمرار في التفاعلات، فمن المحتمل أن يحصلوا على فرص لاقتناص المواقع في سوق متقلب، والحصول على حوافز رمزية وتأهيل للطرح المجاني. ستقوم الفقرات التالية بتجميع أربعة مشاريع تستحق الاهتمام وطرق المشاركة، لدعم التخطيط المنظم لفرص مكافآت Web3.

مشاريع الإطلاق المجانية الساخنة

تتناول هذه المقالة المشاريع ذات إمكانيات الإطلاق الجوية التي تستحق التركيز خلال الفترة من 28 أكتوبر 2025 إلى 10 نوفمبر 2025، بما في ذلك Inference (شبكة استدلال AI الموزعة على Solana Devnet) وArch Network (شبكة Layer2 المبنية على النظام البيئي لبيتكوين) وSpicenet (منصة تحفيز النقاط التي تركز على التفاعل الاجتماعي) وidOS (نظام الهوية اللامركزي) وغيرها من المشاريع المبكرة. يمكن للمستخدمين تجميع سجلات المساهمة من خلال ربط المحفظة، وتشغيل العقد، وإكمال المهام، والمشاركة في التفاعل المجتمعي للحصول على مؤهلات الإطلاق الجوي أو حوافز الرموز المميزة لاحقًا.

!

استنتاج

Inference هو شبكة حسابات موزعة للتشفير AI تعتمد على Solana Devnet، تتيح للمستخدمين المساهمة بقوتهم الحاسوبية (CPU أو GPU) كعقد (Worker Node) للانضمام إلى الشبكة، وبالتالي توفير القدرة على حساب الاستدلال للنموذج والحصول على نقاط ($INT Points). في الوقت الحالي هو شبكة اختبار (Devnet)، ولا تملك جميع النقاط قيمة فعلية، ولكن في المستقبل من المحتمل جدًا أن تكون أساسًا لتوزيع رموز الشبكة الرئيسية أو الحوافز للعقد.

طرق المشاركة:

1. قم بتسجيل حساب، وتشغيل عقدة Worker والحفاظ عليها متصلة
2. بعد استلام طلبات الاستدلال (Inference Requests) يتم إكمال الحساب، حسب مقدار المساهمة وثباتها على مدار 24 ساعة للحصول على النقاط.

شبكة آرش

شبكة Arch هي شبكة Layer2 مبنية على نظام البيتكوين البيئي، تهدف إلى جعل البيتكوين ليس مجرد أصل تخزين، بل يمكن أن تحمل المزيد من تطبيقات DeFi والعقود الذكية. انتهى المشروع مؤخرًا من مرحلة اختبار الشبكة، وأطلق نشاطًا تفاعليًا جديدًا يسمى Arch Manifesto، حيث يمكن للمستخدمين التفاعل مع المشروع من خلال توقيع البيان للتعبير عن دعمهم لرؤية توسيع البيتكوين.

طرق المشاركة:

1. انتقل إلى الموقع الرسمي وقم بربط المحفظة (إذا كنت قد شاركت في الشبكة التجريبية سابقًا، استخدم نفس عنوان المحفظة)
2. بعد توقيع بيان Arch Manifesto، يمكنك مشاركة صورة التوقيع على منصة X، وإكمال مهمة التفاعل.

سبايس نت

Spicenet هو منصة تحفيز نقاط تركز على التفاعل الاجتماعي، حيث يمكن للمستخدمين الحصول على نقاط (Spice Points) من خلال إكمال مهام اجتماعية بسيطة (مثل الإعجاب، وإعادة النشر، وتسجيل الحضور اليومي، وما إلى ذلك) ودعوة الأصدقاء. قد تُستخدم هذه النقاط في المستقبل كمكافآت إيردروب أو تحفيزات بيئية، تهدف إلى تشجيع النشاط المجتمعي ومشاركة المستخدمين.【4】

طرق المشاركة:

1. توجه إلى الموقع الرسمي لربط المحفظة، واذهب إلى صفحة المهام لإكمال جميع المهام (مثل تسجيل الدخول اليومي، الإعجاب ومشاركة المنشورات الرسمية، إلخ)
2. يمكنك عرض ترتيب النقاط في لوحة المتصدرين، ويمكنك دعوة الأصدقاء للمشاركة وكسب نقاط إضافية من خلال الإحالة.

idOS

idOS هو نظام هوية لامركزي يركز على التحقق من الهوية على السلسلة وحماية الخصوصية، من خلال مفاتيح التشفير والتقنية البيومترية لضمان تفرد وأمان هوية المستخدمين. المشروع حاليا في خضم نشاط موسم النقاط الثاني (Season 2 Point Farming)، يمكن للمستخدمين الحصول على النقاط من خلال إكمال المهام الاجتماعية، تسجيل الدخول اليومي ودعوة الأصدقاء، ومن المتوقع أن تصبح هذه النقاط أساسا لتوزيع الرموز في المستقبل أو مكافآت النظام البيئي.

طرق المشاركة:

1. انتقل إلى الموقع الرسمي لإنشاء ملف تعريف idOS، بما في ذلك إنشاء مفتاح خاص، وإجراء التحقق البشري (FaceSign) وإضافة إثبات الهوية.
2. انتقل إلى صفحة النقاط لإكمال المهام (مثل متابعة الحساب الرسمي لـ idOS، الانضمام إلى مجموعة TG، تسجيل الدخول اليومي، دعوة الأصدقاء)، اجمع النقاط وراجع الترتيب في لوحة المتصدرين.

تلميح

قد يتم تحديث خطة الإطلاق وطرق المشاركة في أي وقت، لذا يُنصح المستخدمون بمتابعة القنوات الرسمية للمشاريع المذكورة أعلاه للحصول على أحدث المعلومات. في نفس الوقت، يجب على المستخدمين المشاركة بحذر والانتباه للمخاطر، وإجراء بحث كافٍ قبل المشاركة. [Gate]https://www.gate.com/( لا تضمن توزيع مكافآت الإطلاق لاحقًا.

ملخص

استعرضت الفترة من 28 أكتوبر 2025 إلى 10 نوفمبر 2025، حيث استمر سوق التشفير في نمط التناوب، إذ شهدت BTC بعد سلسلة من الانخفاضات انتعاشًا في 8 نوفمبر لتصل إلى أكثر من 105,800 دولار، بينما انتعشت ETH أيضًا لتتجاوز 3,630 دولار. أصبحت مفاهيم PoW و AI المحركات الأساسية، حيث بلغ ارتفاع ORE 514.62%، مدفوعًا بآلية تعدين الانكماش وسرد SoV؛ وبلغت الزيادات في AIA و SOON +238.02% و +187.79% على التوالي، حيث جذبت مواضيع AI+Agent والتطبيقات الناشئة الأموال قصيرة الأجل. كما ارتفعت مشاريع الخصوصية وسلاسل الكتل العامة مثل ICP و ZEC و FIL بشكل متزامن، مما شكل تآزرًا مزدوجًا “البنية التحتية + السرد المدفوع”. بالمقارنة، تراجعت مشاريع مثل COAI و RECALL التي كانت موضوعات قصيرة الأجل، حيث كانت نسبة الانخفاض فيها مرتفعة، مما يشير إلى أن تدفق الأموال بدأ يعود تدريجيًا إلى الأصول الرئيسية التي تتمتع بمنطق نمو طويل الأجل.

علاوة على ذلك، فإن المشاريع التي يتم تتبعها في هذا الإصدار، وهي Inference و Arch Network و Spicenet و idOS، جميعها في مرحلة تحفيز نشطة، حيث تركز كل منها على شبكة حسابات الذكاء الاصطناعي، وتوسيع Layer2 لـ Bitcoin، ونظام نقاط اجتماعية، والتحقق من الهوية على السلسلة، مع تكامل بيئي وتوجهات تحفيزية واضحة. يمكن للمستخدمين المشاركة في المهام وفقًا لخصائص المشروع لزيادة النقاط ووزن التوزيعات المحتملة. يُنصح بمواصلة متابعة إعلانات المشاريع وتحديثات المهام للاستفادة من فرص المكافآت المبكرة. <br> المراجع:

1. CoinGecko ، [https://www.coingecko.com/] )https://www.coingecko.com/(
2. الاستدلال ، [https://devnet.inference.net/signin])https://devnet.inference.net/signin(
3. شبكة آرتش ، [https://manifesto.arch.network/])https://manifesto.arch.network/(
4. سبايس نت ، [https://portal.spicenet.io/?referralCode=wise-samurai-3726])https://portal.spicenet.io/?referralCode= حكيم ساموراي 3726(
5. idOS، [https://app.idos.network/leaderboard])https://app.idos.network/leaderboard(

<br> [Gate 研究院])https://www.gate.com/learn/category/research( هو منصة شاملة للبحث في blockchain و التشفير، حيث يقدم للقراء محتوى عميقًا بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول النقاط الساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتنبؤات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية سوق الاستثمار في التشفير ينطوي على مخاطر عالية، يُنصح المستخدمون بإجراء بحوث مستقلة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها بالكامل قبل اتخاذ أي قرار استثماري. )[Gate]https://www.gate.com/( لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن هذه القرارات الاستثمارية.