بعد إدراج العملة في Binance Alpha، ارتفع سعر العملة بشكل كبير، كم يوجد من حظيرة الفئران USELESS؟

المؤلف: أليكس ليو، أخبار فوريسايت

إعادة الطبع: White55 ، مارس فاينانس

في صباح 28 يوليو، أعلنت بينانس ألفا عن إطلاق USELESS، حيث تجاوز توكنه على سلسلة BSC عتبة 0.6 USDT لفترة قصيرة، بزيادة تفوق 50%. لكن، ما المخاطر الكامنة وراء هذه الاحتفالات؟ هل يُعتبر USELESS توكن عالي التحكم؟ وهل هيكل الرقائق فيه صحي؟

نشرت حسابات التحليل على السلسلة Onchainmetrics مؤخرًا مقالًا طويلاً حول تحليل البيانات على السلسلة المتعلقة بـ USELESS، ردًا على الشكوك بشأن "Bonk Cabal (مجموعة المؤامرة) التي تتحكم في جميع الرموز"، وعرضت من خلال تتبع السلسلة الهيكل الحقيقي لتوزيع المشروع وسلوك المحافظ الداخلية.

ما هو "تخزين الفئران"؟ — صورة مبكرة للمشترين

تحليل Onchainmetrics لما يسمى بـ "Insider" (التداول الداخلي) يشير إلى العناوين التي تمت عمليات الشراء خلالها خلال ساعتين الأولى من إطلاق USELESS، عندما كانت القيمة السوقية للمشروع تتراوح بين 150,000 و 300,000 دولار. هذا المعيار لا يشمل فقط الأشخاص الداخليين في المشروع، ولكن قد يشمل أيضًا بعض مستخدمي "الفائزين المحظوظين".

بناءً على هذا التحليل، تم التعرف على 18 محفظة Insider وأكثر من 300 "Insider Descendants" (محافظ فرعية مرتبطة)، مما يشكل العينة الأساسية لهذا التتبع.

التوزيع: نسبة المستثمرين الداخليين إلى المستثمرين الأفراد

وفقًا للإحصاءات، فإن 18 من Insiders ومحافظهم الفرعية يمتلكون إجمالي 16.12% من العرض الكلي لـ USELESS، بينما يمتلك المشترون اللاحقون (حوالي 25,000 عنوان) النسبة المتبقية البالغة 83.88%.

هذا يعني أنه على الرغم من وجود "تجارة الفئران" في المراكز الكبيرة في المراحل المبكرة، إلا أنه لا يوجد ظاهرة تركيز "تحكم مجموعة بونك في كل الرقائق"، وعبارة "احتكار الإمداد المطلق" غير صحيحة.

هيكل الفأر: الأثرياء بشكل أكبر هم أفراد

بعد إجراء تحليل هيكل الشبكة لهذه المحافظ الداخلية، تمت إزالة جميع عناوين الروبوتات والعقود الذكية، وتم التعرف على عدة "عناقيد" (Cluster) مرتبطة ببعضها البعض من حيث التمويل.

من الجدير بالذكر أن معظم محافظ Insider الكبيرة لا تنتمي إلى مجموعة معينة، بل يمتلكها أفراد. حاليًا، تمتلك أكبر محفظة Insider نسبة 2.82% من المعروض، بينما تشكل حصة أكبر مجموعة 1.85%. وهذا يشير إلى أن الرهانات الحالية تتركز بشكل أساسي في أيدي عدد قليل من الأفراد بدلاً من الجماعات المنظمة.

تختار الغالبية العظمى من عمليات التداول في السوق «الاحتفاظ» أو الاستمرار في الشراء

أنشأت Onchainmetrics صيغة تقييم شاملة تعتمد على حجم الحيازة، وتاريخ الاحتفاظ بالعملات، وسلوك البيع، لاختيار 8 من أكثر محافظ Insider تمثيلاً، وإجراء تحليل بصري لسلوك تداولها.

تظهر النتائج أن هذه المحفظات الثمانية تقريبًا جميعها في حالة "الاحتفاظ أو زيادة المراكز"، ولا توجد سوى محفظة واحدة تظهر سلوك بيع ملحوظ. وبالنظر إلى أن حجم أصول هذه المحفظات يصل عمومًا إلى سبعة أرقام أو أعلى، فإن الاختيار الجماعي لـ "الاحتفاظ" يظهر بشكل خاص، كما يعكس بشكل غير مباشر تفاؤلهم بشأن السوق في المستقبل.

سلوك مجموعات داخلية: بعض المجموعات لا تزال تقوم بالتوريد

على عكس سلوك الأفراد، فإن مجموعة Insider في المرحلة العامة "لإصدار تدريجي". تأتي السيولة حالياً بشكل أساسي من مجموعتين: المجموعة 1 (Cluster 1) المتبقي منها 1.9% من الرموز، والمجموعة 12 المتبقي منها 0.53%. المجموعات الأخرى إما انتهت من الإصدار أو لا تزال تحتفظ به في صمت.

الخاتمة: هل هي "أفضل الرقائق الصحية"؟

على الرغم من أن هيكل توزيع رموز USELESS ليس "لامركزياً" بشكل مثالي، إلا أنه بشكل عام أكثر تشتتاً من العديد من المشاريع. عند قياس المشاريع التقليدية، فإن هذا الاتجاه الذي لا يزال يحافظ على ضغط بيع منخفض بعد ارتفاع بنسبة 1000 ضعف ليس غير معتاد.

تأتي غالبية ضغوط البيع الحالية من عدة تجمعات تمتلك حوالي 2.5%، بينما يختار كبار المستثمرين الاستمرار في "الاحتفاظ" أو حتى زيادة حصصهم، وقد تلخصت مؤسسة التحليل على السلسلة Onchainmetrics في ذلك: "إنهم يريدون أسعارًا أعلى."